卫星石化(002648)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江卫星石化股份有限公司
- 注册地址：浙江省嘉兴市嘉兴工业园区步焦路
- 公司简称：卫星石化
- 法人代表：杨卫东
- 公司董秘：沈晓炜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-82229096
- 公司网址：
- 上市时间：2011-12-27
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：40.0
- 发行市盈率(倍)：26.14
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.18(元)
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每股净资产9.33(元)
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每股现金流5.74(元)
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净资产收益率12.61(%)
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总资产收益率3.98(%)
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毛利率25.59(%)
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利润增长率8.35(%)
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资产负债比68.30(%)
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市盈率13.48(倍)
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市净率1.7(倍)
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市盈增长比率1.62(倍)
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EV / EBIT27.47(倍)
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市销率1.64(倍)
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市值(亿)168.90(亿元)
注：以上数据是基于卫星石化(002648)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.70 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 51.64 | 22.71 |
| 2018-12-31 | 58.58 | 23.88 |
| 2017-12-31 | 70.80 | 32.24 |
| 2016-12-31 | 45.44 | 46.64 |
| 2015-12-31 | 44.12 | 53.25 |
| 2014-12-31 | 46.61 | 54.52 |
| 2013-12-31 | 58.16 | 9.25 |
| 2012-12-31 | 87.60 | 14.07 |
| 2011-12-31 | 74.76 | 13.30 |
| 2010-12-31 | 54.15 | 18.89 |
| 历史平均 | 60.02 | 29.56 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 68.30 |
| 2019-12-31 | 0.69 | 48.36 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 41.42 |
| 2017-12-31 | 1.78 | 29.20 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 54.56 |
| 2015-12-31 | 0.70 | 55.88 |
| 2014-12-31 | 0.91 | 53.39 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 41.84 |
| 2012-12-31 | 4.32 | 12.40 |
| 2011-12-31 | 4.76 | 25.24 |
| 2010-12-31 | 1.60 | 45.85 |
| 历史平均 | 1.95 | 39.98 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平1.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.59 | 12.12 | 12.61 | 3.98 |
| 2019-12-31 | 26.11 | 11.76 | 13.77 | 7.07 |
| 2018-12-31 | 20.69 | 9.33 | 11.70 | 6.81 |
| 2017-12-31 | 24.50 | 11.42 | 13.09 | 9.18 |
| 2016-12-31 | 22.28 | 5.73 | 9.23 | 4.12 |
| 2015-12-31 | 8.52 | -10.42 | -13.94 | -6.14 |
| 2014-12-31 | 13.55 | 0.76 | 0.92 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 25.99 | 15.08 | 13.71 | 7.97 |
| 2012-12-31 | 23.25 | 13.35 | 12.95 | 11.34 |
| 2011-12-31 | 29.94 | 19.39 | 20.78 | 15.53 |
| 2010-12-31 | 29.74 | 18.72 | 47.51 | 25.73 |
| 历史平均 | 22.05 | 9.26 | 12.88 | 8.33 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.09 | 0.00 | 1.04 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 8.82 | 2.65 | 1.16 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 14.36 | 3.06 | 1.25 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 8.11 | 2.49 | 1.14 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 9.08 | 1.54 | 1.58 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 7.89 | 1.11 | 1.34 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 5.42 | 1.04 | 1.21 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 5.77 | 5.71 | 0.91 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 10.27 | 6.04 | 0.97 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 7.22 | 6.02 | 1.07 | 0.80 |
| 2010-12-31 | 6.74 | 7.27 | 2.54 | 1.37 |
| 历史平均 | 8.32 | 3.81 | 1.33 | 0.77 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.09低于历史平均水平8.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.09高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卫星石化(002648)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1253 | 9937 | 6115 |
| 2019-12-31 | 1273 | 9243 | 2001 |
| 2018-12-31 | 941 | 8040 | 2567 |
| 2017-12-31 | 942 | 7198 | 1262 |
| 2016-12-31 | 312 | 3377 | 509 |
| 2015-12-31 | -436 | 3129 | 400 |
| 2014-12-31 | 33 | 3549 | 195 |
| 2013-12-31 | 500 | 3648 | 732 |
| 2012-12-31 | 422 | 3260 | 787 |
| 2011-12-31 | 630 | 3031 | 1995 |
| 2010-12-31 | 306 | 644 | 151 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.14 | 15.31 |
| 2019-12-31 | 0.55 | 7.54 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 0.53 | 9.89 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 1.44 | 430.04 |
| 2013-12-31 | 2.07 | 47.99 |
| 2012-12-31 | 6.00 | 94.75 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.19 | 118.52 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.70 | 13.48 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 13.69 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 10.95 |
| 2017-12-31 | 2.45 | 18.74 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 31.52 |
| 2015-12-31 | 2.76 | -19.83 |
| 2014-12-31 | 2.74 | 299.23 |
| 2013-12-31 | 3.18 | 23.18 |
| 2012-12-31 | 2.05 | 15.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.48 | 54.23 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.26 | 1.18 |
| 2019-12-31 | 16.35 | 1.19 |
| 2018-12-31 | 9.67 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 16.60 | 0.89 |
| 2016-12-31 | 12.22 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 10.81 | -0.55 |
| 2014-12-31 | 12.10 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 28.98 | 1.25 |
| 2012-12-31 | 16.67 | 1.06 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 3.15 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 2.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
卫星石化(002648)的前一交易日收盘价为15.85元， 我们给予的估值为9.8元， 安全边际率为-38.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予卫星石化(002648)高估评级。