共达电声(002655)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：共达电声股份有限公司
- 注册地址：山东省潍坊市坊子区凤山路68号
- 公司简称：共达电声
- 法人代表：谢冠宏
- 公司董秘：王永刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-2283666-259
- 公司网址：
- 上市时间：2012-02-17
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：11.0
- 发行市盈率(倍)：29.73
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产1.94(元)
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每股现金流0.96(元)
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净资产收益率11.95(%)
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总资产收益率5.20(%)
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毛利率27.82(%)
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利润增长率-12.99(%)
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资产负债比58.30(%)
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市盈率38.9(倍)
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市净率4.65(倍)
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市盈增长比率-2.75(倍)
-
EV / EBIT39.85(倍)
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市销率2.62(倍)
-
市值(亿)32.51(亿元)
注：以上数据是基于共达电声(002655)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 41.70 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.95 | 15.72 |
| 2023-12-31 | 44.98 | 20.35 |
| 2022-12-31 | 59.40 | 25.17 |
| 2021-12-31 | 53.43 | 29.57 |
| 2020-12-31 | 48.40 | 34.99 |
| 2019-12-31 | 43.82 | 30.62 |
| 2018-12-31 | 44.37 | 31.27 |
| 2017-12-31 | 42.48 | 36.47 |
| 2016-12-31 | 50.92 | 31.33 |
| 2015-12-31 | 54.71 | 30.22 |
| 历史平均 | 53.45 | 30.65 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.41 | 58.30 |
| 2024-12-31 | 1.29 | 61.05 |
| 2023-12-31 | 1.42 | 55.02 |
| 2022-12-31 | 1.64 | 40.60 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 46.57 |
| 2020-12-31 | 1.01 | 51.60 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 56.18 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 55.63 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 57.52 |
| 2016-12-31 | 0.95 | 49.08 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 45.29 |
| 历史平均 | 1.29 | 46.55 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41高于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.41低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.82 | 7.35 | 11.95 | 5.20 |
| 2024-12-31 | 26.84 | 7.04 | 11.76 | 4.74 |
| 2023-12-31 | 26.21 | 5.97 | 9.11 | 4.32 |
| 2022-12-31 | 24.65 | 5.60 | 7.86 | 4.64 |
| 2021-12-31 | 27.74 | 7.00 | 10.51 | 5.61 |
| 2020-12-31 | 21.57 | 3.89 | 8.81 | 4.26 |
| 2019-12-31 | 23.91 | 3.13 | 5.92 | 2.60 |
| 2018-12-31 | 25.33 | 2.65 | 4.37 | 1.94 |
| 2017-12-31 | 27.44 | -22.23 | -37.43 | -15.90 |
| 2016-12-31 | 29.55 | 2.51 | 2.79 | 1.42 |
| 2015-12-31 | 27.01 | 2.72 | 3.04 | 1.66 |
| 历史平均 | 28.18 | 3.04 | 3.60 | 2.28 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.82 | 0.00 | 1.70 | 0.71 |
| 2024-12-31 | 3.06 | 4.28 | 1.73 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 3.96 | 3.56 | 1.61 | 0.72 |
| 2022-12-31 | 3.43 | 3.30 | 1.40 | 0.83 |
| 2021-12-31 | 2.91 | 2.71 | 1.50 | 0.80 |
| 2020-12-31 | 5.09 | 3.13 | 2.26 | 1.10 |
| 2019-12-31 | 3.51 | 2.71 | 1.89 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 2.34 | 1.65 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 3.28 | 1.96 | 1.68 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 2.49 | 1.80 | 1.11 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 3.38 | 2.02 | 1.12 | 0.61 |
| 历史平均 | 3.14 | 2.22 | 1.32 | 0.68 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.82低于历史平均水平3.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.82低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.70高于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.70高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 共达电声(002655)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71高于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.71低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 84 | 699 | 345 |
| 2024-12-31 | 79 | 671 | 227 |
| 2023-12-31 | 56 | 611 | 156 |
| 2022-12-31 | 56 | 713 | 120 |
| 2021-12-31 | 66 | 624 | 75 |
| 2020-12-31 | 46 | 521 | 31 |
| 2019-12-31 | 31 | 520 | 55 |
| 2018-12-31 | 21 | 489 | 59 |
| 2017-12-31 | -175 | 467 | 66 |
| 2016-12-31 | 18 | 646 | 127 |
| 2015-12-31 | 19 | 632 | 77 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.24 | 13.69 |
| 2023-12-31 | 0.24 | 19.71 |
| 2022-12-31 | 0.32 | 26.23 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.11 | -2.26 |
| 2016-12-31 | 0.08 | 21.99 |
| 2015-12-31 | 0.06 | 26.22 |
| 历史平均 | 0.39 | 40.06 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.65 | 38.90 |
| 2024-12-31 | 6.77 | 57.54 |
| 2023-12-31 | 7.55 | 82.84 |
| 2022-12-31 | 6.48 | 82.36 |
| 2021-12-31 | 7.28 | 69.25 |
| 2020-12-31 | 8.71 | 98.82 |
| 2019-12-31 | 9.26 | 156.41 |
| 2018-12-31 | 4.81 | 110.11 |
| 2017-12-31 | 7.40 | -19.76 |
| 2016-12-31 | 7.81 | 280.27 |
| 2015-12-31 | 14.05 | 461.90 |
| 历史平均 | 6.68 | 169.29 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.61 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 12.61 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 12.61 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 12.61 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 12.61 | 0.18 |
| 2020-12-31 | 12.61 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 13.39 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 6.53 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 9.60 | -0.49 |
| 2016-12-31 | 14.02 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 24.66 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
共达电声(002655)的前一交易日收盘价为9.03元， 我们给予的估值为13.65元， 安全边际率为51.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予共达电声(002655)低估评级。