龙泉股份(002671)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东龙泉管道工程股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省淄博市博山区尖山东路36号
  • 公司简称：
    龙泉股份
  • 法人代表：
    付波
  • 公司董秘：
    阎磊
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    0533-4292288
  • 公司网址：
    www.lqpccp.com
  • 上市时间：
    2012-04-26
  • 发行数量(万股)：
    23600000
  • 发行价格(元)：
    21.0
  • 发行市盈率(倍)：
    28.77
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002671
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.1(元)
  • 每股净资产
    4.82(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    -2.14(%)
  • 总资产收益率
    -1.54(%)
  • 毛利率
    23.95(%)
  • 利润增长率
    -12.43(%)
  • 资产负债比
    31.43(%)
  • 市盈率
    -35.45(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    2.7(倍)
  • EV / EBIT
    -51.51(倍)
  • 市销率
    2.23(倍)
  • 市值(亿)
    17.24(亿元)

注：以上数据是基于龙泉股份(002671)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.57 0.00
2019-12-31 64.12 28.50
2018-12-31 59.59 28.73
2017-12-31 57.30 29.24
2016-12-31 60.19 18.93
2015-12-31 59.62 24.50
2014-12-31 63.41 22.70
2013-12-31 58.79 25.21
2012-12-31 62.43 6.24
2011-12-31 40.85 15.31
2010-12-31 53.08 21.67
历史平均 57.25 21.39
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.69 31.43
2019-12-31 1.39 35.88
2018-12-31 1.39 40.41
2017-12-31 1.39 42.70
2016-12-31 1.38 39.81
2015-12-31 1.69 40.38
2014-12-31 2.48 36.59
2013-12-31 2.33 41.21
2012-12-31 2.12 37.57
2011-12-31 1.15 59.15
2010-12-31 1.50 46.92
历史平均 1.71 42.75
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平1.71，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.95 -6.63 -2.14 -1.54
2019-12-31 20.75 0.65 0.36 0.23
2018-12-31 40.32 -9.80 -4.72 -2.93
2017-12-31 38.78 4.79 2.54 1.27
2016-12-31 34.55 3.03 1.46 0.70
2015-12-31 40.47 4.21 1.77 0.84
2014-12-31 32.56 12.72 11.11 6.90
2013-12-31 35.20 13.09 9.49 5.58
2012-12-31 34.99 12.98 10.55 6.59
2011-12-31 32.64 13.28 34.45 14.07
2010-12-31 34.80 14.40 32.75 17.41
历史平均 36.03 7.63 11.04 5.60
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.72 0.00 0.34 0.23
2019-12-31 4.08 1.24 0.55 0.35
2018-12-31 1.57 1.04 0.50 0.30
2017-12-31 1.53 0.91 0.46 0.27
2016-12-31 1.42 1.21 0.38 0.23
2015-12-31 0.97 0.81 0.33 0.20
2014-12-31 3.24 2.39 0.86 0.54
2013-12-31 2.38 1.69 0.73 0.43
2012-12-31 3.26 8.13 0.81 0.51
2011-12-31 4.94 6.92 2.59 1.06
2010-12-31 7.39 5.58 2.28 1.21
历史平均 2.97 3.19 0.99 0.53
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.72低于历史平均水平2.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.72低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙泉股份(002671)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -49 2276 548
2019-12-31 7 2004 233
2018-12-31 -95 2003 156
2017-12-31 54 2106 201
2016-12-31 30 2058 273
2015-12-31 26 1450 307
2014-12-31 165 1488 584
2013-12-31 123 1294 878
2012-12-31 80 756 274
2011-12-31 72 210 71
2010-12-31 61 187 67
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.29 -5.99
2017-12-31 0.18 10.67
2016-12-31 0.08 14.78
2015-12-31 0.40 120.78
2014-12-31 1.01 26.41
2013-12-31 1.90 61.46
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.64 38.02
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.76 -35.45
2019-12-31 1.07 298.27
2018-12-31 0.97 -20.47
2017-12-31 1.55 60.93
2016-12-31 2.81 192.30
2015-12-31 5.30 299.18
2014-12-31 2.91 26.16
2013-12-31 3.07 32.35
2012-12-31 3.97 37.65
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.94 89.73
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
龙泉股份(002671)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.49 -0.10
2019-12-31 4.54 0.02
2018-12-31 4.10 -0.20
2017-12-31 6.85 0.11
2016-12-31 12.01 0.06
2015-12-31 17.34 0.06
2014-12-31 9.75 0.37
2013-12-31 18.20 0.56
2012-12-31 31.83 0.85
2011-12-31 0.00 1.02
2010-12-31 0.00 0.87
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

龙泉股份(002671)的前一交易日收盘价为3.65元， 我们给予的估值为1.47元， 安全边际率为-59.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予龙泉股份(002671)高估评级。

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