东江环保(002672)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    东江环保股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区高新区北区朗山路9号东江环保大楼1楼、3楼、8楼北面、9楼、10楼、11楼、12楼
  • 公司简称：
    东江环保
  • 法人代表：
    谭侃
  • 公司董秘：
    王恬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    废弃资源综合利用业
  • 公司电话：
    0755-86676092
  • 公司网址：
    www.dongjiang.com.cn
  • 上市时间：
    2012-04-25
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    43.0
  • 发行市盈率(倍)：
    33.1
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002672
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.36(元)
  • 每股净资产
    5.01(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    7.23(%)
  • 总资产收益率
    3.11(%)
  • 毛利率
    32.70(%)
  • 利润增长率
    15.85(%)
  • 资产负债比
    49.86(%)
  • 市盈率
    11.61(倍)
  • 市净率
    0.84(倍)
  • 市盈增长比率
    0.74(倍)
  • EV / EBIT
    23.46(倍)
  • 市销率
    1.17(倍)
  • 市值(亿)
    37.30(亿元)

注：以上数据是基于东江环保(002672)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 50.14 27.45
2019-12-31 48.43 27.06
2018-12-31 48.09 23.13
2017-12-31 46.77 17.85
2016-12-31 47.21 17.06
2015-12-31 48.16 19.45
2014-12-31 56.94 15.85
2013-12-31 74.98 17.99
2012-12-31 73.09 18.40
2011-12-31 52.91 23.85
2010-12-31 47.07 21.22
历史平均 55.02 19.42
行业平均 38.24 25.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.67 49.86
2019-12-31 0.69 51.57
2018-12-31 0.88 51.91
2017-12-31 0.96 53.23
2016-12-31 0.80 52.79
2015-12-31 0.90 51.84
2014-12-31 1.70 43.06
2013-12-31 2.69 25.02
2012-12-31 2.83 26.91
2011-12-31 1.74 47.09
2010-12-31 1.25 52.93
历史平均 1.53 44.97
行业平均 0.96 66.07
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.67低于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.67低于行业平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.70 10.03 7.23 3.11
2019-12-31 36.08 13.49 9.76 4.49
2018-12-31 35.29 14.44 10.09 4.87
2017-12-31 35.88 17.85 12.69 5.99
2016-12-31 36.12 22.05 16.23 7.05
2015-12-31 32.41 16.03 12.08 5.76
2014-12-31 32.49 13.80 10.30 5.67
2013-12-31 30.48 15.39 9.29 7.46
2012-12-31 36.92 19.32 12.74 9.46
2011-12-31 34.82 14.60 21.53 11.05
2010-12-31 34.91 14.25 20.96 9.21
历史平均 34.37 16.41 13.99 7.39
行业平均 21.53 7.69 -3.34 3.78
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.44 1.13 0.62 0.31
2019-12-31 7.38 1.23 0.69 0.33
2018-12-31 7.09 1.46 0.70 0.34
2017-12-31 6.36 1.88 0.72 0.34
2016-12-31 6.26 1.87 0.68 0.32
2015-12-31 6.03 1.85 0.75 0.36
2014-12-31 4.60 2.59 0.72 0.41
2013-12-31 4.50 2.69 0.65 0.48
2012-12-31 3.71 2.66 0.67 0.49
2011-12-31 4.35 3.17 1.43 0.76
2010-12-31 2.66 3.05 1.37 0.65
历史平均 5.06 2.36 0.85 0.46
行业平均 2.41 1.87 1.26 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.44高于历史平均水平5.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.44高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.13低于历史平均水平2.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.13低于行业平均水平1.87，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东江环保(002672)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 321 4442 474
2019-12-31 424 4345 1097
2018-12-31 408 4042 1029
2017-12-31 473 3729 1222
2016-12-31 534 3289 1140
2015-12-31 333 2753 816
2014-12-31 252 2442 1024
2013-12-31 208 2242 935
2012-12-31 267 2094 1017
2011-12-31 204 946 248
2010-12-31 156 744 174
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.54 41.05
2019-12-31 1.43 29.04
2018-12-31 1.41 35.01
2017-12-31 0.74 22.67
2016-12-31 0.45 13.03
2015-12-31 0.30 15.69
2014-12-31 0.57 27.61
2013-12-31 1.54 57.80
2012-12-31 1.67 56.42
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.95 32.60
行业平均 0.91 21.36
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.84 11.61
2019-12-31 1.98 20.33
2018-12-31 2.51 24.88
2017-12-31 3.87 30.49
2016-12-31 4.75 29.25
2015-12-31 6.37 52.73
2014-12-31 4.95 48.03
2013-12-31 3.49 37.58
2012-12-31 4.29 33.69
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.32 36.66
行业平均 2.16 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东江环保(002672)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.80 0.36
2019-12-31 9.80 0.48
2018-12-31 11.44 0.46
2017-12-31 16.25 0.53
2016-12-31 17.60 0.60
2015-12-31 20.17 0.38
2014-12-31 34.74 0.72
2013-12-31 34.68 0.92
2012-12-31 59.72 1.77
2011-12-31 0.00 1.62
2010-12-31 0.00 1.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东江环保(002672)的前一交易日收盘价为4.21元， 我们给予的估值为13.22元， 安全边际率为214.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东江环保(002672)低估评级。

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