兴业科技(002674)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：兴业皮革科技股份有限公司
- 注册地址：福建省晋江市安海第二工业区兴业路1号
- 公司简称：兴业科技
- 法人代表：吴华春
- 公司董秘：吴美莉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0595-68580886
- 公司网址：
- 上市时间：2012-05-07
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：12.0
- 发行市盈率(倍)：23.53
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产6.85(元)
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每股现金流4.61(元)
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净资产收益率3.35(%)
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总资产收益率2.29(%)
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毛利率15.52(%)
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利润增长率-10.92(%)
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资产负债比30.88(%)
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市盈率44.41(倍)
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市净率1.49(倍)
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市盈增长比率-4.09(倍)
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EV / EBIT51.54(倍)
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市销率2.29(倍)
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市值(亿)30.78(亿元)
注：以上数据是基于兴业科技(002674)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.12 | 16.18 |
| 2019-12-31 | 77.51 | 17.01 |
| 2018-12-31 | 78.12 | 17.55 |
| 2017-12-31 | 88.77 | 20.55 |
| 2016-12-31 | 87.53 | 20.76 |
| 2015-12-31 | 62.36 | 22.02 |
| 2014-12-31 | 69.71 | 21.91 |
| 2013-12-31 | 81.00 | 15.43 |
| 2012-12-31 | 86.79 | 11.28 |
| 2011-12-31 | 73.23 | 20.43 |
| 2010-12-31 | 68.73 | 19.54 |
| 历史平均 | 77.36 | 18.83 |
| 行业平均 | 71.83 | 13.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.52 | 30.88 |
| 2019-12-31 | 3.48 | 22.49 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 21.88 |
| 2017-12-31 | 6.79 | 11.23 |
| 2016-12-31 | 6.00 | 12.47 |
| 2015-12-31 | 1.96 | 37.64 |
| 2014-12-31 | 2.38 | 30.29 |
| 2013-12-31 | 4.06 | 19.00 |
| 2012-12-31 | 6.34 | 13.21 |
| 2011-12-31 | 2.64 | 26.77 |
| 2010-12-31 | 2.28 | 31.27 |
| 历史平均 | 4.01 | 22.64 |
| 行业平均 | 2.90 | 28.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.52低于历史平均水平4.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.52低于行业平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.31高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.52 | 5.14 | 3.35 | 2.29 |
| 2019-12-31 | 15.37 | 7.42 | 5.13 | 3.96 |
| 2018-12-31 | 13.81 | 6.41 | 5.00 | 3.90 |
| 2017-12-31 | 8.33 | 2.14 | 1.92 | 1.70 |
| 2016-12-31 | 9.19 | 2.46 | 2.68 | 2.35 |
| 2015-12-31 | 8.27 | 0.56 | 0.84 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 12.09 | 5.37 | 7.42 | 5.17 |
| 2013-12-31 | 17.13 | 9.97 | 11.44 | 9.26 |
| 2012-12-31 | 14.43 | 9.42 | 10.35 | 8.98 |
| 2011-12-31 | 14.45 | 9.60 | 20.92 | 15.32 |
| 2010-12-31 | 14.99 | 10.23 | 21.28 | 14.63 |
| 历史平均 | 12.52 | 6.24 | 9.09 | 6.87 |
| 行业平均 | 34.68 | 6.08 | 4.65 | 3.44 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 2.76 | 0.65 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 2.61 | 3.14 | 0.69 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 3.20 | 3.47 | 0.78 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 3.88 | 0.90 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 3.73 | 4.60 | 1.09 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 2.24 | 4.20 | 1.48 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 2.47 | 4.40 | 1.38 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 2.16 | 6.02 | 1.15 | 0.93 |
| 2012-12-31 | 2.77 | 8.45 | 1.10 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 3.92 | 7.81 | 2.18 | 1.60 |
| 2010-12-31 | 3.74 | 7.32 | 2.08 | 1.43 |
| 历史平均 | 3.04 | 5.57 | 1.35 | 1.02 |
| 行业平均 | 1.37 | 4.32 | 0.79 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.92低于历史平均水平3.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.92高于行业平均水平1.37，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.76低于历史平均水平5.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.76低于行业平均水平4.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴业科技(002674)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69 | 2068 | 1393 |
| 2019-12-31 | 118 | 2302 | 1273 |
| 2018-12-31 | 116 | 2316 | 1376 |
| 2017-12-31 | 45 | 2351 | 883 |
| 2016-12-31 | 63 | 2351 | 938 |
| 2015-12-31 | 13 | 1590 | 296 |
| 2014-12-31 | 120 | 1617 | 278 |
| 2013-12-31 | 177 | 1552 | 279 |
| 2012-12-31 | 145 | 1406 | 656 |
| 2011-12-31 | 123 | 588 | 117 |
| 2010-12-31 | 107 | 501 | 136 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.77 | 256.26 |
| 2019-12-31 | 5.42 | 153.57 |
| 2018-12-31 | 6.59 | 130.50 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 100.42 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.76 | 273.47 |
| 2014-12-31 | 1.97 | 50.62 |
| 2013-12-31 | 2.99 | 54.09 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.75 | 121.82 |
| 行业平均 | 2.10 | 64.77 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 44.41 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 28.31 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 19.81 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 68.96 |
| 2016-12-31 | 2.29 | 85.30 |
| 2015-12-31 | 3.03 | 361.90 |
| 2014-12-31 | 1.91 | 25.68 |
| 2013-12-31 | 2.07 | 18.09 |
| 2012-12-31 | 1.87 | 18.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.93 | 85.40 |
| 行业平均 | 1.55 | 33.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.54 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 11.06 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 7.59 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 10.30 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 17.76 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 19.85 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 12.67 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 13.22 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 10.96 | 0.61 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兴业科技(002674)的前一交易日收盘价为10.19元， 我们给予的估值为6.95元， 安全边际率为-31.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兴业科技(002674)高估评级。