新宝股份(002705)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东新宝电器股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市顺德区勒流镇政和南路
  • 公司简称：
    新宝股份
  • 法人代表：
    郭建刚
  • 公司董秘：
    陈景山
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0757-25336206
  • 公司网址：
    www.donlim.com
  • 上市时间：
    2014-01-21
  • 发行数量(万股)：
    76000000
  • 发行价格(元)：
    10.5
  • 发行市盈率(倍)：
    30.08
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002705
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.35(元)
  • 每股净资产
    6.1(元)
  • 每股现金流
    2.19(元)
  • 净资产收益率
    22.06(%)
  • 总资产收益率
    10.58(%)
  • 毛利率
    25.85(%)
  • 利润增长率
    16.77(%)
  • 资产负债比
    52.71(%)
  • 市盈率
    10.09(倍)
  • 市净率
    2.23(倍)
  • 市盈增长比率
    0.59(倍)
  • EV / EBIT
    12.52(倍)
  • 市销率
    0.95(倍)
  • 市值(亿)
    108.84(亿元)

注：以上数据是基于新宝股份(002705)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.29 18.71
2019-12-31 53.10 23.82
2018-12-31 54.93 25.64
2017-12-31 56.23 26.30
2016-12-31 49.03 25.75
2015-12-31 51.27 27.35
2014-12-31 49.85 27.77
2013-12-31 39.12 35.48
2012-12-31 40.81 36.64
2011-12-31 35.07 28.89
2010-12-31 35.48 29.61
历史平均 45.75 29.27
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 52.71
2019-12-31 1.45 46.90
2018-12-31 1.37 45.07
2017-12-31 1.49 43.77
2016-12-31 1.26 50.97
2015-12-31 1.29 48.73
2014-12-31 1.27 50.15
2013-12-31 0.93 60.88
2012-12-31 0.93 59.19
2011-12-31 0.94 64.93
2010-12-31 0.97 64.52
历史平均 1.16 54.25
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32高于历史平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.85 9.69 22.06 10.58
2019-12-31 23.67 7.55 15.99 8.45
2018-12-31 20.56 5.96 12.88 7.06
2017-12-31 19.42 4.98 10.94 6.16
2016-12-31 20.13 6.20 16.22 7.96
2015-12-31 18.43 4.47 12.03 6.09
2014-12-31 17.69 3.75 9.78 4.85
2013-12-31 17.22 3.82 14.55 5.69
2012-12-31 16.23 3.65 15.19 6.20
2011-12-31 14.60 3.30 15.34 5.38
2010-12-31 16.52 3.77 17.75 6.30
历史平均 17.87 4.43 13.85 6.19
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.89 5.84 2.31 1.09
2019-12-31 4.76 4.70 2.11 1.12
2018-12-31 5.66 4.62 2.16 1.18
2017-12-31 6.53 4.70 2.20 1.24
2016-12-31 5.79 4.99 2.62 1.29
2015-12-31 6.96 4.98 2.66 1.36
2014-12-31 5.19 4.66 2.60 1.29
2013-12-31 5.24 4.20 3.81 1.49
2012-12-31 6.76 4.63 4.16 1.70
2011-12-31 5.78 5.64 4.64 1.63
2010-12-31 6.60 5.64 4.71 1.67
历史平均 6.06 4.90 3.28 1.43
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.89低于历史平均水平6.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.89高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.84高于历史平均水平4.90，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.84高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.31低于历史平均水平3.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.31高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新宝股份(002705)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.09低于历史平均水平1.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.09高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1078 4888 1753
2019-12-31 687 4299 1658
2018-12-31 503 3903 1660
2017-12-31 408 3730 1917
2016-12-31 431 2657 698
2015-12-31 284 2356 905
2014-12-31 213 2181 778
2013-12-31 192 1321 319
2012-12-31 180 1184 234
2011-12-31 162 1059 267
2010-12-31 168 948 287
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.95 29.73
2019-12-31 2.12 40.81
2018-12-31 3.27 48.54
2017-12-31 2.19 53.67
2016-12-31 1.36 30.77
2015-12-31 1.20 38.97
2014-12-31 1.36 41.43
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.88 42.68
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.23 10.09
2019-12-31 3.07 19.23
2018-12-31 1.91 14.85
2017-12-31 2.68 24.50
2016-12-31 3.66 22.54
2015-12-31 3.92 32.60
2014-12-31 2.99 30.54
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.03 25.01
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新宝股份(002705)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 21.04 1.35
2019-12-31 16.49 0.86
2018-12-31 9.18 0.62
2017-12-31 12.29 0.50
2016-12-31 16.91 0.75
2015-12-31 20.91 0.64
2014-12-31 14.74 0.48
2013-12-31 0.00 0.53
2012-12-31 0.00 0.49
2011-12-31 0.00 0.44
2010-12-31 0.00 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新宝股份(002705)的前一交易日收盘价为13.58元， 我们给予的估值为10.95元， 安全边际率为-19.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新宝股份(002705)合理评级。

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