牧原股份(002714)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    牧原食品股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省南阳市内乡县灌涨镇水田村
  • 公司简称：
    牧原股份
  • 法人代表：
    秦英林
  • 公司董秘：
    秦军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    畜牧业
  • 公司电话：
    0377-65239559
  • 公司网址：
    www.hnnxmy.com
  • 上市时间：
    2014-01-27
  • 发行数量(万股)：
    60500000
  • 发行价格(元)：
    24.07
  • 发行市盈率(倍)：
    18.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002714
最新业绩TTM
  • 每股收益
    11.87(元)
  • 每股净资产
    36.61(元)
  • 每股现金流
    8.1(元)
  • 净资产收益率
    32.42(%)
  • 总资产收益率
    13.12(%)
  • 毛利率
    22.67(%)
  • 利润增长率
    43.37(%)
  • 资产负债比
    59.20(%)
  • 市盈率
    3.23(倍)
  • 市净率
    1.05(倍)
  • 市盈增长比率
    0.07(倍)
  • EV / EBIT
    7.59(倍)
  • 市销率
    0.54(倍)
  • 市值(亿)
    798.64(亿元)

注：以上数据是基于牧原股份(002714)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 40.80 0.00
2024-12-31 41.32 56.89
2023-12-31 37.89 57.39
2022-12-31 45.64 55.12
2021-12-31 38.70 56.16
2020-12-31 53.91 47.73
2019-12-31 59.96 35.67
2018-12-31 45.93 45.39
2017-12-31 52.97 44.07
2016-12-31 43.78 50.27
2015-12-31 49.83 42.11
历史平均 48.12 40.31
行业平均 44.18 48.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.80 59.20
2024-12-31 0.72 58.68
2023-12-31 0.67 62.11
2022-12-31 0.80 54.36
2021-12-31 0.62 61.30
2020-12-31 0.89 46.09
2019-12-31 1.08 40.04
2018-12-31 0.72 54.07
2017-12-31 1.05 47.03
2016-12-31 0.72 56.22
2015-12-31 0.87 50.17
历史平均 0.95 51.88
行业平均 0.88 55.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平0.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平0.88，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.67 17.60 32.42 13.12
2024-12-31 19.05 13.72 24.82 10.09
2023-12-31 3.11 -3.76 -6.79 -2.13
2022-12-31 17.50 11.96 18.48 7.74
2021-12-31 16.74 9.68 12.70 4.31
2020-12-31 60.68 53.97 54.46 24.77
2019-12-31 35.95 31.34 26.46 11.98
2018-12-31 9.82 3.94 4.23 1.77
2017-12-31 29.81 23.56 18.57 9.84
2016-12-31 45.69 41.42 41.01 17.96
2015-12-31 24.62 19.84 16.92 8.43
历史平均 26.20 21.09 23.76 11.03
行业平均 17.25 10.65 20.22 8.78
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.32高于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.32高于行业平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.67 0.00 1.83 0.75
2024-12-31 2.66 1.29 1.78 0.74
2023-12-31 2.56 0.99 1.50 0.57
2022-12-31 2.69 1.17 1.42 0.65
2021-12-31 1.91 0.79 1.15 0.45
2020-12-31 1.04 0.96 0.85 0.46
2019-12-31 1.81 1.07 0.64 0.38
2018-12-31 2.08 0.99 0.98 0.45
2017-12-31 1.68 0.95 0.79 0.42
2016-12-31 1.16 0.86 0.99 0.43
2015-12-31 1.96 1.01 0.85 0.42
历史平均 1.81 1.36 1.13 0.53
行业平均 3.28 1.70 1.86 0.82
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.67高于历史平均水平1.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.67低于行业平均水平3.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.83高于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.83低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 牧原股份(002714)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.75低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 24751 76346 16897
2024-12-31 17881 72032 12845
2023-12-31 -4263 62828 13776
2022-12-31 13266 71783 17910
2021-12-31 6904 54352 8407
2020-12-31 27451 50407 13909
2019-12-31 6114 23108 9951
2018-12-31 520 12289 2399
2017-12-31 2366 12737 4175
2016-12-31 2322 5661 777
2015-12-31 596 3522 689
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.73 43.05
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.90 30.41
2021-12-31 0.31 19.12
2020-12-31 2.18 24.42
2019-12-31 0.05 1.71
2018-12-31 1.33 153.66
2017-12-31 1.31 33.84
2016-12-31 0.76 7.86
2015-12-31 0.06 2.48
历史平均 0.67 45.03
行业平均 1.47 38.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.05 3.23
2024-12-31 6.19 24.95
2023-12-31 7.11 -104.71
2022-12-31 6.23 33.69
2021-12-31 7.91 62.26
2020-12-31 6.09 11.19
2019-12-31 8.47 32.01
2018-12-31 4.88 115.24
2017-12-31 4.81 25.89
2016-12-31 4.25 10.36
2015-12-31 6.91 40.83
历史平均 5.80 59.52
行业平均 5.40 26.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
牧原股份(002714)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 81.68 11.87
2024-12-31 81.68 3.27
2023-12-31 81.68 -0.78
2022-12-31 81.68 2.42
2021-12-31 81.68 1.31
2020-12-31 81.68 7.30
2019-12-31 88.79 2.77
2018-12-31 28.75 0.25
2017-12-31 52.86 2.04
2016-12-31 23.28 2.25
2015-12-31 47.07 1.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

牧原股份(002714)的前一交易日收盘价为38.3元， 我们给予的估值为160.4元， 安全边际率为318.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予牧原股份(002714)低估评级。

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