龙大肉食(002726)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东龙大肉食品股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省莱阳市食品工业园
  • 公司简称：
    龙大肉食
  • 法人代表：
    余宇
  • 公司董秘：
    徐巍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0535-7717760
  • 公司网址：
    www.longdameat.com
  • 上市时间：
    2014-06-26
  • 发行数量(万股)：
    54590000
  • 发行价格(元)：
    9.79
  • 发行市盈率(倍)：
    19.58
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002726
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.93(元)
  • 每股净资产
    4.09(元)
  • 每股现金流
    3.19(元)
  • 净资产收益率
    22.71(%)
  • 总资产收益率
    8.92(%)
  • 毛利率
    6.32(%)
  • 利润增长率
    9.70(%)
  • 资产负债比
    60.29(%)
  • 市盈率
    8.04(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    0.77(倍)
  • EV / EBIT
    13.38(倍)
  • 市销率
    0.23(倍)
  • 市值(亿)
    56.36(亿元)

注：以上数据是基于龙大肉食(002726)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 39.71 11.90
2019-12-31 40.57 14.81
2018-12-31 59.91 20.88
2017-12-31 79.86 21.54
2016-12-31 80.35 22.01
2015-12-31 84.23 23.18
2014-12-31 87.05 26.52
2013-12-31 75.44 34.53
2012-12-31 82.42 32.53
2011-12-31 84.29 31.52
2010-12-31 77.28 29.07
历史平均 78.98 26.86
行业平均 49.35 29.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.53 60.29
2019-12-31 1.29 59.43
2018-12-31 1.68 40.09
2017-12-31 3.42 20.14
2016-12-31 3.62 19.65
2015-12-31 4.50 15.77
2014-12-31 5.39 12.95
2013-12-31 2.28 24.56
2012-12-31 3.58 17.58
2011-12-31 5.20 15.71
2010-12-31 3.56 22.72
历史平均 3.69 21.02
行业平均 1.03 51.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.53低于历史平均水平3.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.53高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 6.32 3.12 22.71 8.92
2019-12-31 5.97 1.77 10.37 4.71
2018-12-31 7.13 2.34 8.40 5.48
2017-12-31 7.59 3.02 9.75 7.80
2016-12-31 8.85 4.30 13.18 10.20
2015-12-31 7.99 2.72 7.49 6.02
2014-12-31 8.43 2.92 6.99 5.95
2013-12-31 8.47 3.68 12.94 9.40
2012-12-31 8.87 4.24 13.09 10.46
2011-12-31 10.82 5.37 14.84 11.93
2010-12-31 10.62 5.55 15.98 12.37
历史平均 8.75 3.79 11.41 8.85
行业平均 15.56 6.24 14.61 7.53
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.54 24.02 7.20 2.86
2019-12-31 5.92 17.98 6.56 2.66
2018-12-31 8.79 11.20 3.90 2.34
2017-12-31 10.41 12.00 3.24 2.58
2016-12-31 10.81 10.77 2.95 2.37
2015-12-31 8.93 9.54 2.63 2.21
2014-12-31 6.45 7.69 2.34 2.04
2013-12-31 6.77 7.39 3.38 2.55
2012-12-31 8.03 7.57 2.99 2.46
2011-12-31 15.58 7.05 2.64 2.22
2010-12-31 7.98 7.67 2.89 2.23
历史平均 9.31 8.99 3.00 2.33
行业平均 5.22 3.94 2.35 1.16
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.54低于历史平均水平9.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.54高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.02高于历史平均水平8.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率24.02高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.20高于历史平均水平3.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.20高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙大肉食(002726)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.86高于历史平均水平2.33，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.86高于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 701 3088 2410
2019-12-31 241 2322 546
2018-12-31 177 2108 882
2017-12-31 188 1930 669
2016-12-31 233 1766 808
2015-12-31 116 1547 354
2014-12-31 102 1464 317
2013-12-31 116 899 83
2012-12-31 107 815 139
2011-12-31 117 790 124
2010-12-31 108 673 210
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.87 6.98
2019-12-31 0.41 14.74
2018-12-31 0.63 21.35
2017-12-31 0.82 37.83
2016-12-31 0.45 15.00
2015-12-31 0.49 28.26
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.60 25.61
行业平均 1.13 23.35
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.83 8.04
2019-12-31 3.70 35.66
2018-12-31 2.84 33.78
2017-12-31 4.47 45.90
2016-12-31 4.39 33.31
2015-12-31 4.29 57.24
2014-12-31 3.23 46.22
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.84 43.29
行业平均 3.20 21.90
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
龙大肉食(002726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.69 0.93
2019-12-31 8.69 0.24
2018-12-31 7.91 0.23
2017-12-31 11.42 0.25
2016-12-31 17.43 0.52
2015-12-31 15.19 0.27
2014-12-31 21.68 0.47
2013-12-31 0.00 0.71
2012-12-31 0.00 0.65
2011-12-31 0.00 0.72
2010-12-31 0.00 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

龙大肉食(002726)的前一交易日收盘价为7.46元， 我们给予的估值为11.15元， 安全边际率为49.46%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予龙大肉食(002726)低估评级。

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