利民股份(002734) - 基本面研究报告

公司概况

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于利民股份(002734)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.02低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	27.59	10.16	17.54	8.90
2019-12-31	26.70	12.22	15.54	7.26
2018-12-31	27.16	13.77	11.35	7.65
2017-12-31	28.02	9.96	8.21	5.94
2016-12-31	29.42	9.76	7.12	5.45
2015-12-31	24.95	8.09	8.75	5.87
2014-12-31	22.42	6.42	9.56	5.23
2013-12-31	25.56	7.90	11.75	6.75
2012-12-31	27.69	10.38	14.75	8.73
2011-12-31	25.18	11.28	17.31	10.34
2010-12-31	30.43	17.85	27.60	17.51
历史平均	26.76	10.60	12.93	8.16
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	6.65	0.00	1.78	0.88
2019-12-31	2.85	1.87	1.23	0.59
2018-12-31	4.18	2.00	0.81	0.56
2017-12-31	4.29	1.86	0.82	0.60
2016-12-31	6.21	1.68	0.73	0.56
2015-12-31	4.56	1.59	1.08	0.72
2014-12-31	5.89	2.51	1.49	0.81
2013-12-31	5.52	2.41	1.49	0.85
2012-12-31	5.40	2.10	1.42	0.84
2011-12-31	5.23	5.11	1.54	0.92
2010-12-31	5.59	4.53	1.55	0.98
历史平均	5.21	2.64	1.21	0.76
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.65高于历史平均水平5.21，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率6.65高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78高于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.78高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.88高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	409	2334	522
2019-12-31	322	2071	379
2018-12-31	206	1817	360
2017-12-31	137	1672	382
2016-12-31	113	1588	676
2015-12-31	67	771	77
2014-12-31	48	506	81
2013-12-31	52	446	94
2012-12-31	63	428	86
2011-12-31	65	374	127
2010-12-31	92	333	91

估值分析

利民股份(002734)的前一交易日收盘价为5.9元，我们给予的估值为6.09元， 安全边际率为3.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予利民股份(002734)合理评级。

利民股份(002734)基本面研究报告