万达电影(002739)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：万达电影股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区建国路93号万达广场B座11层
- 公司简称：万达电影
- 法人代表：张霖
- 公司董秘：王会武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-85587602
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-22
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：21.35
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-3.64(元)
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每股净资产5.68(元)
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每股现金流0.69(元)
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净资产收益率-64.19(%)
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总资产收益率-30.85(%)
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毛利率3.83(%)
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利润增长率26.40(%)
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资产负债比50.81(%)
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市盈率-3.22(倍)
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市净率2.07(倍)
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市盈增长比率-0.12(倍)
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EV / EBIT-4.81(倍)
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市销率3.46(倍)
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市值(亿)244.22(亿元)
注：以上数据是基于万达电影(002739)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.19 | 10.86 |
| 2019-12-31 | 53.38 | 10.76 |
| 2018-12-31 | 54.56 | 12.31 |
| 2017-12-31 | 50.60 | 11.15 |
| 2016-12-31 | 54.43 | 11.22 |
| 2015-12-31 | 58.97 | 10.51 |
| 2014-12-31 | 65.66 | 26.78 |
| 2013-12-31 | 63.81 | 30.80 |
| 2012-12-31 | 61.60 | 36.94 |
| 2011-12-31 | 63.39 | 40.07 |
| 历史平均 | 59.13 | 22.47 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 50.81 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 46.62 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 45.44 |
| 2017-12-31 | 0.55 | 49.40 |
| 2016-12-31 | 0.70 | 45.57 |
| 2015-12-31 | 1.97 | 41.03 |
| 2014-12-31 | 1.27 | 34.34 |
| 2013-12-31 | 1.08 | 36.19 |
| 2012-12-31 | 0.83 | 38.40 |
| 2011-12-31 | 0.75 | 36.61 |
| 历史平均 | 0.98 | 40.87 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.83 | -107.51 | -64.19 | -30.85 |
| 2019-12-31 | 27.47 | -30.59 | -34.19 | -17.83 |
| 2018-12-31 | 30.32 | 9.17 | 10.29 | 5.59 |
| 2017-12-31 | 32.10 | 11.46 | 12.99 | 6.55 |
| 2016-12-31 | 32.75 | 12.20 | 13.16 | 7.16 |
| 2015-12-31 | 34.56 | 14.85 | 13.02 | 7.68 |
| 2014-12-31 | 34.27 | 15.03 | 26.72 | 17.55 |
| 2013-12-31 | 34.79 | 15.03 | 27.42 | 17.52 |
| 2012-12-31 | 34.02 | 12.87 | 24.35 | 15.02 |
| 2011-12-31 | 36.51 | 13.92 | 25.30 | 16.08 |
| 历史平均 | 33.66 | 13.07 | 19.16 | 11.64 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.08低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.08低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.64低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.64低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.53 | 2.64 | 0.58 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 5.20 | 5.41 | 1.09 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 51.18 | 4.95 | 1.12 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 52.35 | 5.13 | 1.13 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 47.45 | 5.23 | 1.08 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 63.82 | 4.93 | 0.88 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 88.86 | 4.36 | 1.78 | 1.17 |
| 2013-12-31 | 82.88 | 3.78 | 1.83 | 1.17 |
| 2012-12-31 | 103.78 | 3.16 | 1.89 | 1.17 |
| 2011-12-31 | 91.25 | 2.88 | 1.82 | 1.16 |
| 历史平均 | 72.70 | 4.30 | 1.44 | 0.87 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.53低于历史平均水平72.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.53高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.64低于历史平均水平4.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.64低于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58高于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万达电影(002739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -7573 | 11798 | 1426 |
| 2019-12-31 | -4729 | 13832 | 2445 |
| 2018-12-31 | 1295 | 12583 | 1343 |
| 2017-12-31 | 1516 | 11670 | 2851 |
| 2016-12-31 | 1366 | 10387 | 1974 |
| 2015-12-31 | 1186 | 9110 | 4312 |
| 2014-12-31 | 801 | 2998 | 1746 |
| 2013-12-31 | 603 | 2197 | 1175 |
| 2012-12-31 | 388 | 1595 | 695 |
| 2011-12-31 | 305 | 1206 | 339 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 18.14 |
| 2017-12-31 | 0.39 | 15.50 |
| 2016-12-31 | 0.37 | 17.19 |
| 2015-12-31 | 0.32 | 37.78 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.42 | 22.15 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.07 | -3.22 |
| 2019-12-31 | 2.73 | -7.98 |
| 2018-12-31 | 3.06 | 29.70 |
| 2017-12-31 | 5.13 | 39.49 |
| 2016-12-31 | 6.11 | 46.47 |
| 2015-12-31 | 15.47 | 118.83 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.44 | 58.62 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.29 | -3.64 |
| 2019-12-31 | 18.15 | -2.28 |
| 2018-12-31 | 21.83 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 50.97 | 1.29 |
| 2016-12-31 | 54.07 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 120.00 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.60 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.21 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万达电影(002739)的前一交易日收盘价为11.75元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万达电影(002739)高估评级。