国光股份(002749) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
四川国光农化股份有限公司
注册地址：
四川省简阳市平泉镇
公司简称：
国光股份
法人代表：
颜昌绪
公司董秘：
何颉
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
028-66848862
公司网址：
www.scggic.com
上市时间：
2015-03-19
发行数量(万股)：
18750000
发行价格(元)：
26.92
发行市盈率(倍)：
16.47
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002749

最新业绩^TTM

每股收益

1.02(元)
每股净资产

5.53(元)
每股现金流

1.55(元)
净资产收益率

18.45(%)
总资产收益率

15.29(%)
毛利率

46.04(%)
利润增长率

10.78(%)
资产负债比

13.67(%)
市盈率

15.7(倍)
市净率

2.9(倍)
市盈增长比率

1.38(倍)
EV / EBIT

13.73(倍)
市销率

2.89(倍)
市值(亿)

59.69(亿元)

注：以上数据是基于国光股份(002749)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-06-30^TTM	86.33	15.46
2024-12-31	84.49	15.27
2023-12-31	73.74	16.42
2022-12-31	72.84	18.57
2021-12-31	71.70	16.14
2020-12-31	73.39	18.89
2019-12-31	83.08	24.34
2018-12-31	84.28	1.86
2017-12-31	86.88	1.59
2016-12-31	90.07	1.56
2015-12-31	91.38	1.97
历史平均	79.02	3.50
行业平均	50.62	37.82

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-06-30^TTM	5.92	13.67
2024-12-31	5.24	15.51
2023-12-31	5.61	26.26
2022-12-31	5.37	27.16
2021-12-31	5.97	28.30
2020-12-31	6.50	26.61
2019-12-31	4.38	16.92
2018-12-31	5.00	15.72
2017-12-31	7.02	13.12
2016-12-31	9.44	9.93
2015-12-31	11.14	8.62
历史平均	5.72	20.98
行业平均	1.09	49.38

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.92高于历史平均水平5.72，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.92高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-06-30^TTM	46.04	19.40	18.45	15.29
2024-12-31	45.43	19.39	17.45	14.15
2023-12-31	41.55	17.25	17.02	12.07
2022-12-31	37.87	6.99	7.68	5.10
2021-12-31	44.58	15.01	14.64	10.32
2020-12-31	47.28	14.69	13.41	9.76
2019-12-31	45.87	19.83	18.04	14.99
2018-12-31	48.81	27.11	24.74	20.85
2017-12-31	52.20	25.13	21.64	18.80
2016-12-31	50.50	22.67	15.54	14.00
2015-12-31	47.91	22.12	16.09	14.70
历史平均	49.30	23.12	32.38	23.63
行业平均	17.31	7.92	8.90	4.94

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.46高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.19高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-06-30^TTM	3.07	5.09	0.91	0.79
2024-12-31	3.01	4.78	0.86	0.73
2023-12-31	3.08	4.26	0.95	0.70
2022-12-31	2.65	3.93	1.00	0.73
2021-12-31	2.89	4.26	0.96	0.69
2020-12-31	2.53	3.52	0.91	0.66
2019-12-31	2.87	3.10	0.91	0.76
2018-12-31	3.05	41.30	0.91	0.77
2017-12-31	2.94	46.93	0.86	0.75
2016-12-31	2.58	39.58	0.69	0.62
2015-12-31	2.55	33.81	0.73	0.66
历史平均	2.60	33.67	1.42	1.03
行业平均	5.49	1.59	1.18	0.60

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.07高于历史平均水平2.60，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.07低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.09低于历史平均水平33.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率5.09高于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。国光股份(002749)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-06-30^TTM	380	2061	576
2024-12-31	367	2103	948
2023-12-31	302	1774	1140
2022-12-31	114	1479	899
2021-12-31	206	1408	1144
2020-12-31	171	1274	945
2019-12-31	201	1115	504
2018-12-31	235	948	486
2017-12-31	185	856	584
2016-12-31	139	896	528
2015-12-31	134	832	655

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-06-30^TTM	3.13	49.07
2024-12-31	7.58	114.87
2023-12-31	4.67	79.87
2022-12-31	1.68	76.67
2021-12-31	1.85	46.49
2020-12-31	3.70	110.69
2019-12-31	1.10	25.08
2018-12-31	3.94	63.94
2017-12-31	4.65	121.43
2016-12-31	1.17	53.86
2015-12-31	0.80	44.84
历史平均	2.64	71.02
行业平均	2.41	41.47

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-06-30^TTM	2.90	15.70
2024-12-31	2.64	15.14
2023-12-31	2.91	17.09
2022-12-31	3.49	45.50
2021-12-31	3.67	25.08
2020-12-31	4.02	29.94
2019-12-31	4.12	22.85
2018-12-31	4.01	16.22
2017-12-31	5.65	26.10
2016-12-31	7.18	46.19
2015-12-31	9.04	56.16
历史平均	6.47	36.17
行业平均	1.58	16.56

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-06-30^TTM	11.87	1.02
2024-12-31	11.87	0.78
2023-12-31	11.87	0.69
2022-12-31	11.87	0.26
2021-12-31	11.87	0.47
2020-12-31	11.87	0.40
2019-12-31	12.34	0.54
2018-12-31	17.35	1.07
2017-12-31	64.48	2.47
2016-12-31	85.75	1.86
2015-12-31	100.20	1.78

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

国光股份(002749)的前一交易日收盘价为16.01元，我们给予的估值为15.99元， 安全边际率为-0.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国光股份(002749)合理评级。

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