永东股份(002753)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山西永东化工股份有限公司
- 注册地址：山西省运城市稷山县西社镇高渠村
- 公司简称：永东股份
- 法人代表：刘东杰
- 公司董秘：张巍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0359-5662069
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-18
- 发行数量(万股)：24700000
- 发行价格(元)：13.56
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产5.53(元)
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每股现金流0.73(元)
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净资产收益率4.97(%)
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总资产收益率3.83(%)
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毛利率10.62(%)
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利润增长率24.28(%)
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资产负债比23.02(%)
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市盈率20.0(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率0.82(倍)
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EV / EBIT25.02(倍)
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市销率0.78(倍)
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市值(亿)18.33(亿元)
注：以上数据是基于永东股份(002753)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 76.98 | 26.36 |
| 2019-12-31 | 75.09 | 27.57 |
| 2018-12-31 | 73.85 | 33.31 |
| 2017-12-31 | 69.84 | 23.88 |
| 2016-12-31 | 85.05 | 32.50 |
| 2015-12-31 | 85.99 | 31.45 |
| 2014-12-31 | 62.37 | 34.11 |
| 2013-12-31 | 60.90 | 33.68 |
| 2012-12-31 | 56.01 | 33.60 |
| 2011-12-31 | 52.75 | 26.87 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 68.34 | 31.18 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.95 | 23.02 |
| 2019-12-31 | 4.86 | 24.91 |
| 2018-12-31 | 4.42 | 26.15 |
| 2017-12-31 | 3.79 | 30.16 |
| 2016-12-31 | 4.44 | 14.95 |
| 2015-12-31 | 4.60 | 14.01 |
| 2014-12-31 | 2.38 | 37.63 |
| 2013-12-31 | 2.43 | 39.10 |
| 2012-12-31 | 1.63 | 43.99 |
| 2011-12-31 | 1.43 | 47.25 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.14 | 31.65 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.95高于历史平均水平3.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.95高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.62 | 3.90 | 4.97 | 3.83 |
| 2019-12-31 | 13.39 | 3.19 | 5.08 | 3.81 |
| 2018-12-31 | 21.35 | 10.74 | 18.87 | 13.93 |
| 2017-12-31 | 23.77 | 11.94 | 19.37 | 13.53 |
| 2016-12-31 | 25.02 | 7.23 | 8.64 | 7.35 |
| 2015-12-31 | 20.87 | 6.07 | 6.14 | 5.28 |
| 2014-12-31 | 21.23 | 7.03 | 11.66 | 7.27 |
| 2013-12-31 | 19.83 | 6.09 | 11.14 | 6.78 |
| 2012-12-31 | 21.71 | 8.23 | 14.95 | 8.37 |
| 2011-12-31 | 21.16 | 8.80 | 19.68 | 10.38 |
| 2010-12-31 | 100.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 21.87 | 8.27 | 13.81 | 9.11 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.98 | 3.72 | 1.27 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 11.28 | 4.34 | 1.59 | 1.20 |
| 2018-12-31 | 8.24 | 3.89 | 1.76 | 1.30 |
| 2017-12-31 | 7.83 | 4.74 | 1.62 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 7.43 | 3.13 | 1.20 | 1.02 |
| 2015-12-31 | 6.67 | 2.77 | 1.01 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 4.42 | 3.04 | 1.66 | 1.04 |
| 2013-12-31 | 5.80 | 3.31 | 1.83 | 1.11 |
| 2012-12-31 | 4.77 | 3.03 | 1.82 | 1.02 |
| 2011-12-31 | 6.28 | 4.39 | 2.24 | 1.18 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1.25 |
| 历史平均 | 6.43 | 3.54 | 1.64 | 1.08 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.98高于历史平均水平6.43，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.98高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.72高于历史平均水平3.54，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.72高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27低于历史平均水平1.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.27低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永东股份(002753)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98低于历史平均水平1.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 92 | 1843 | 245 |
| 2019-12-31 | 91 | 1793 | 130 |
| 2018-12-31 | 278 | 1473 | 164 |
| 2017-12-31 | 237 | 1224 | 106 |
| 2016-12-31 | 79 | 917 | 121 |
| 2015-12-31 | 53 | 855 | 62 |
| 2014-12-31 | 60 | 511 | 5 |
| 2013-12-31 | 50 | 450 | 60 |
| 2012-12-31 | 60 | 399 | 45 |
| 2011-12-31 | 65 | 333 | 93 |
| 2010-12-31 | 0 | 0 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 16.38 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 91.54 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 12.87 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 5.06 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 22.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 13.45 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 20.00 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 32.29 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 10.82 |
| 2017-12-31 | 3.63 | 18.74 |
| 2016-12-31 | 5.11 | 59.19 |
| 2015-12-31 | 5.64 | 91.78 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.10 | 45.13 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.42 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 7.83 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 9.02 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 20.00 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 31.67 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 48.85 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永东股份(002753)的前一交易日收盘价为5.5元， 我们给予的估值为5.63元， 安全边际率为2.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永东股份(002753)合理评级。