永兴特钢(002756)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：永兴特种不锈钢股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州市杨家埠
- 公司简称：永兴特钢
- 法人代表：高兴江
- 公司董秘：徐凤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-2352506
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-15
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：21.74
- 发行市盈率(倍)：17.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益2.13(元)
-
每股净资产34.89(元)
-
每股现金流4.44(元)
-
净资产收益率6.10(%)
-
总资产收益率5.59(%)
-
毛利率17.61(%)
-
利润增长率5.67(%)
-
资产负债比8.45(%)
-
市盈率21.85(倍)
-
市净率1.33(倍)
-
市盈增长比率3.8(倍)
-
EV / EBIT18.93(倍)
-
市销率2.22(倍)
-
市值(亿)167.54(亿元)
注：以上数据是基于永兴特钢(002756)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 91.55 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 90.87 | 22.61 |
| 2023-12-31 | 85.62 | 18.51 |
| 2022-12-31 | 81.52 | 18.95 |
| 2021-12-31 | 80.34 | 26.52 |
| 2020-12-31 | 76.36 | 31.71 |
| 2019-12-31 | 76.11 | 21.60 |
| 2018-12-31 | 78.60 | 22.76 |
| 2017-12-31 | 85.15 | 13.31 |
| 2016-12-31 | 88.58 | 15.17 |
| 2015-12-31 | 88.91 | 13.94 |
| 历史平均 | 75.78 | 19.76 |
| 行业平均 | 41.80 | 48.47 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.10 | 8.45 |
| 2024-12-31 | 8.32 | 9.13 |
| 2023-12-31 | 5.62 | 14.38 |
| 2022-12-31 | 4.35 | 18.48 |
| 2021-12-31 | 3.15 | 19.66 |
| 2020-12-31 | 2.66 | 23.64 |
| 2019-12-31 | 2.78 | 23.89 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 21.40 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 14.85 |
| 2016-12-31 | 6.61 | 11.42 |
| 2015-12-31 | 7.33 | 11.09 |
| 历史平均 | 4.01 | 24.22 |
| 行业平均 | 0.70 | 58.20 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.10高于历史平均水平4.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.10高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.61 | 10.30 | 6.10 | 5.59 |
| 2024-12-31 | 18.15 | 13.15 | 8.44 | 7.69 |
| 2023-12-31 | 37.00 | 29.00 | 26.24 | 22.80 |
| 2022-12-31 | 52.34 | 41.72 | 51.47 | 42.14 |
| 2021-12-31 | 17.33 | 12.50 | 17.61 | 14.13 |
| 2020-12-31 | 11.68 | 5.18 | 6.41 | 4.80 |
| 2019-12-31 | 12.17 | 6.93 | 10.13 | 7.49 |
| 2018-12-31 | 14.95 | 8.06 | 11.37 | 8.89 |
| 2017-12-31 | 15.86 | 8.72 | 10.42 | 8.87 |
| 2016-12-31 | 12.27 | 8.02 | 8.26 | 7.32 |
| 2015-12-31 | 9.97 | 6.59 | 7.70 | 6.85 |
| 历史平均 | 11.32 | 6.63 | 14.53 | 10.37 |
| 行业平均 | 6.19 | 2.30 | 3.85 | 1.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.68 | 0.00 | 0.59 | 0.54 |
| 2024-12-31 | 8.79 | 2.59 | 0.64 | 0.59 |
| 2023-12-31 | 7.01 | 4.25 | 0.92 | 0.79 |
| 2022-12-31 | 7.49 | 5.33 | 1.24 | 1.01 |
| 2021-12-31 | 8.22 | 4.26 | 1.41 | 1.13 |
| 2020-12-31 | 7.89 | 2.92 | 1.21 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 9.62 | 5.00 | 1.42 | 1.08 |
| 2018-12-31 | 10.37 | 4.85 | 1.40 | 1.10 |
| 2017-12-31 | 9.74 | 7.64 | 1.19 | 1.02 |
| 2016-12-31 | 8.00 | 6.02 | 1.03 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 13.06 | 7.44 | 1.17 | 1.04 |
| 历史平均 | 11.72 | 8.46 | 2.43 | 1.68 |
| 行业平均 | 7.93 | 1.77 | 2.05 | 0.86 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.68低于历史平均水平11.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.68高于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59低于历史平均水平2.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永兴特钢(002756)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平1.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 767 | 12559 | 1600 |
| 2024-12-31 | 1043 | 12359 | 6065 |
| 2023-12-31 | 3407 | 12981 | 9388 |
| 2022-12-31 | 6320 | 12279 | 9011 |
| 2021-12-31 | 887 | 5036 | 1825 |
| 2020-12-31 | 258 | 4028 | 1413 |
| 2019-12-31 | 344 | 3391 | 649 |
| 2018-12-31 | 387 | 3405 | 442 |
| 2017-12-31 | 352 | 3374 | 365 |
| 2016-12-31 | 254 | 3069 | 551 |
| 2015-12-31 | 222 | 2878 | 615 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 4.92 | 51.66 |
| 2023-12-31 | 14.76 | 47.47 |
| 2022-12-31 | 24.59 | 32.81 |
| 2021-12-31 | 2.46 | 22.88 |
| 2020-12-31 | 3.62 | 112.41 |
| 2019-12-31 | 5.57 | 104.78 |
| 2018-12-31 | 8.39 | 92.95 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 13.31 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 15.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.71 | 56.70 |
| 行业平均 | 2.61 | 55.58 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.33 | 21.85 |
| 2024-12-31 | 0.89 | 10.50 |
| 2023-12-31 | 0.84 | 3.22 |
| 2022-12-31 | 0.69 | 1.33 |
| 2021-12-31 | 1.64 | 9.30 |
| 2020-12-31 | 1.99 | 31.03 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 18.81 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 11.08 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 27.49 |
| 2016-12-31 | 3.46 | 41.85 |
| 2015-12-31 | 3.75 | 48.74 |
| 历史平均 | 2.65 | 29.59 |
| 行业平均 | 0.86 | 21.27 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.33 | 2.13 |
| 2024-12-31 | 20.33 | 1.94 |
| 2023-12-31 | 20.33 | 6.32 |
| 2022-12-31 | 20.33 | 15.24 |
| 2021-12-31 | 20.33 | 2.19 |
| 2020-12-31 | 20.33 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 17.95 | 0.95 |
| 2018-12-31 | 11.92 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 26.85 | 0.98 |
| 2016-12-31 | 29.48 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 54.00 | 1.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永兴特钢(002756)的前一交易日收盘价为46.54元， 我们给予的估值为77.25元， 安全边际率为65.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永兴特钢(002756)低估评级。