天际股份(002759)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东天际电器股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省汕头市潮汕路金园工业城12-12片区
  • 公司简称：
    天际股份
  • 法人代表：
    吴锡盾
  • 公司董秘：
    郑文龙
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0754-88118888
  • 公司网址：
    www.tonze.com
  • 上市时间：
    2015-05-27
  • 发行数量(万股)：
    24000000
  • 发行价格(元)：
    12.02
  • 发行市盈率(倍)：
    20.16
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002759
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.86(元)
  • 每股净资产
    5.83(元)
  • 每股现金流
    0.19(元)
  • 净资产收益率
    -14.82(%)
  • 总资产收益率
    -12.28(%)
  • 毛利率
    15.56(%)
  • 利润增长率
    2.12(%)
  • 资产负债比
    17.09(%)
  • 市盈率
    -8.97(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.23(倍)
  • EV / EBIT
    -10.29(倍)
  • 市销率
    5.33(倍)
  • 市值(亿)
    35.00(亿元)

注：以上数据是基于天际股份(002759)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.91 18.26
2019-12-31 83.14 18.95
2018-12-31 85.27 14.77
2017-12-31 89.61 15.28
2016-12-31 95.03 11.46
2015-12-31 86.91 48.97
2014-12-31 61.86 12.53
2013-12-31 76.12 18.02
2012-12-31 77.35 22.81
2011-12-31 73.08 24.79
历史平均 80.65 21.08
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.48 17.09
2019-12-31 1.56 16.86
2018-12-31 2.23 14.73
2017-12-31 2.06 10.39
2016-12-31 3.07 4.97
2015-12-31 3.08 13.09
2014-12-31 2.50 38.14
2013-12-31 4.14 23.88
2012-12-31 3.14 22.65
2011-12-31 3.07 26.92
历史平均 2.91 19.35
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平2.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.48高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.56 -59.41 -14.82 -12.28
2019-12-31 23.15 4.19 1.20 1.00
2018-12-31 26.20 9.74 2.46 2.10
2017-12-31 39.72 2.60 0.66 0.59
2016-12-31 35.73 15.44 2.31 2.19
2015-12-31 31.66 14.46 10.55 9.17
2014-12-31 32.18 14.47 21.30 13.17
2013-12-31 32.01 15.21 22.75 17.32
2012-12-31 32.77 15.17 26.22 20.28
2011-12-31 32.71 15.45 28.22 20.62
历史平均 32.87 12.82 14.31 10.68
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.59低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.59低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.15低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.15低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.09 1.13 0.25 0.21
2019-12-31 3.31 1.26 0.29 0.24
2018-12-31 3.57 1.46 0.25 0.22
2017-12-31 3.13 1.50 0.25 0.23
2016-12-31 3.42 1.24 0.15 0.14
2015-12-31 3.99 1.30 0.73 0.63
2014-12-31 5.76 7.27 1.47 0.91
2013-12-31 6.00 6.32 1.50 1.14
2012-12-31 5.06 5.86 1.73 1.34
2011-12-31 4.15 5.38 1.83 1.33
历史平均 4.38 3.79 0.99 0.74
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.09低于历史平均水平4.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.09低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.13低于历史平均水平3.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.13低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天际股份(002759)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -390 2635 86
2019-12-31 32 2695 97
2018-12-31 84 3409 112
2017-12-31 22 3348 46
2016-12-31 77 3339 117
2015-12-31 60 565 65
2014-12-31 58 272 113
2013-12-31 56 247 93
2012-12-31 50 191 83
2011-12-31 42 148 54
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.46 -4.12
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.63 26.98
2017-12-31 0.17 61.15
2016-12-31 0.10 14.96
2015-12-31 0.23 17.73
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.28 30.20
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 -8.97
2019-12-31 1.36 112.72
2018-12-31 1.05 42.84
2017-12-31 2.39 360.60
2016-12-31 3.38 146.38
2015-12-31 8.02 76.03
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.71 156.46
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天际股份(002759)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.68 -0.86
2019-12-31 9.10 0.08
2018-12-31 7.94 0.19
2017-12-31 17.69 0.05
2016-12-31 24.93 0.17
2015-12-31 47.18 0.62
2014-12-31 0.00 0.81
2013-12-31 0.00 0.78
2012-12-31 0.00 0.70
2011-12-31 0.00 0.58
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天际股份(002759)的前一交易日收盘价为7.74元， 我们给予的估值为-0.39元， 安全边际率为-105.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天际股份(002759)高估评级。

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