真视通(002771)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京真视通科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市丰台区科学城航路9号10层1002号[园区]
  • 公司简称：
    真视通
  • 法人代表：
    王国红
  • 公司董秘：
    吴岚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-59220193
  • 公司网址：
    www.bjzst.cn
  • 上市时间：
    2015-06-29
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    12.78
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002771
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    4.28(元)
  • 每股现金流
    1.39(元)
  • 净资产收益率
    4.07(%)
  • 总资产收益率
    2.32(%)
  • 毛利率
    23.62(%)
  • 利润增长率
    0.26(%)
  • 资产负债比
    35.88(%)
  • 市盈率
    107.49(倍)
  • 市净率
    4.37(倍)
  • 市盈增长比率
    463.39(倍)
  • EV / EBIT
    157.58(倍)
  • 市销率
    4.86(倍)
  • 市值(亿)
    30.22(亿元)

注：以上数据是基于真视通(002771)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.12 9.99
2019-12-31 57.89 9.51
2018-12-31 55.05 9.90
2017-12-31 55.87 11.64
2016-12-31 58.55 12.10
2015-12-31 51.06 1.11
2014-12-31 36.36 0.62
2013-12-31 35.99 0.68
2012-12-31 32.65 1.00
2011-12-31 35.19 1.74
历史平均 45.09 4.85
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.38 35.88
2019-12-31 2.06 42.11
2018-12-31 1.96 44.95
2017-12-31 2.02 44.13
2016-12-31 2.09 41.45
2015-12-31 1.81 48.94
2014-12-31 1.55 63.64
2013-12-31 1.54 64.01
2012-12-31 1.46 67.35
2011-12-31 1.51 64.81
历史平均 1.74 54.91
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.38高于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.38高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 23.62 4.04 4.07 2.32
2019-12-31 23.90 4.40 5.02 2.77
2018-12-31 22.40 4.81 6.27 3.45
2017-12-31 25.44 8.46 10.75 6.01
2016-12-31 24.41 8.69 11.70 6.85
2015-12-31 22.21 8.47 11.05 5.64
2014-12-31 24.24 8.03 17.33 6.30
2013-12-31 24.98 9.13 25.28 9.10
2012-12-31 26.14 9.68 31.42 10.26
2011-12-31 25.11 10.40 36.30 12.77
历史平均 24.37 8.46 18.76 7.55
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.69 5.75 0.90 0.57
2019-12-31 2.32 6.60 1.08 0.63
2018-12-31 2.66 7.24 1.30 0.72
2017-12-31 2.56 6.10 1.27 0.71
2016-12-31 2.66 6.51 1.35 0.79
2015-12-31 1.69 60.00 1.30 0.67
2014-12-31 1.31 126.99 2.16 0.78
2013-12-31 1.64 147.09 2.77 1.00
2012-12-31 2.02 106.21 3.25 1.06
2011-12-31 1.98 70.39 3.49 1.23
历史平均 2.06 66.32 2.11 0.87
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.69低于历史平均水平2.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.69低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.75低于历史平均水平66.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.75低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 真视通(002771)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 28 692 225
2019-12-31 34 684 214
2018-12-31 42 672 216
2017-12-31 69 644 331
2016-12-31 69 590 344
2015-12-31 60 543 272
2014-12-31 47 270 164
2013-12-31 59 235 131
2012-12-31 59 188 123
2011-12-31 51 139 79
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.24 26.11
2019-12-31 0.51 35.27
2018-12-31 1.36 57.60
2017-12-31 0.80 34.99
2016-12-31 0.43 35.05
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.86 42.55
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.37 107.49
2019-12-31 3.46 68.89
2018-12-31 2.66 42.38
2017-12-31 4.71 43.85
2016-12-31 9.62 82.29
2015-12-31 17.76 160.72
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 8.69 82.31
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
真视通(002771)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.10 0.17
2019-12-31 11.27 0.16
2018-12-31 11.04 0.26
2017-12-31 18.80 0.43
2016-12-31 70.44 0.86
2015-12-31 119.65 0.74
2014-12-31 0.00 0.78
2013-12-31 0.00 0.99
2012-12-31 0.00 0.98
2011-12-31 0.00 0.84
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

真视通(002771)的前一交易日收盘价为18.71元， 我们给予的估值为13.33元， 安全边际率为-28.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予真视通(002771)高估评级。

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