洪汇新材(002802)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡洪汇新材料科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡市锡山区东港镇新材料产业园
  • 公司简称：
    洪汇新材
  • 法人代表：
    项洪伟
  • 公司董秘：
    李专元
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0510-88721510
  • 公司网址：
    www.wuxihonghui.com
  • 上市时间：
    2016-06-28
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    9.52
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002802
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.87(元)
  • 每股净资产
    5.13(元)
  • 每股现金流
    0.48(元)
  • 净资产收益率
    17.01(%)
  • 总资产收益率
    15.01(%)
  • 毛利率
    34.14(%)
  • 利润增长率
    5.49(%)
  • 资产负债比
    11.74(%)
  • 市盈率
    9.19(倍)
  • 市净率
    1.56(倍)
  • 市盈增长比率
    1.67(倍)
  • EV / EBIT
    8.5(倍)
  • 市销率
    1.7(倍)
  • 市值(亿)
    8.68(亿元)

注：以上数据是基于洪汇新材(002802)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 88.26 27.12
2019-12-31 91.42 28.76
2018-12-31 90.29 28.26
2017-12-31 92.64 22.39
2016-12-31 95.15 19.49
2015-12-31 81.57 32.99
2014-12-31 79.69 42.37
2013-12-31 74.89 48.59
2012-12-31 69.51 41.25
2011-12-31 63.45 12.17
历史平均 80.90 30.94
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 6.67 11.74
2019-12-31 9.73 8.58
2018-12-31 8.14 9.71
2017-12-31 12.19 7.36
2016-12-31 26.38 4.85
2015-12-31 3.58 18.43
2014-12-31 2.66 20.31
2013-12-31 1.68 25.11
2012-12-31 1.29 30.49
2011-12-31 2.09 36.55
历史平均 7.25 19.10
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.67低于历史平均水平7.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率6.67高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 34.14 18.52 17.01 15.01
2019-12-31 30.42 16.41 15.58 14.24
2018-12-31 26.71 14.16 11.97 10.81
2017-12-31 29.28 18.56 11.92 11.04
2016-12-31 30.83 16.72 9.61 9.14
2015-12-31 30.75 15.51 16.13 13.16
2014-12-31 23.35 10.11 13.09 10.43
2013-12-31 28.17 14.26 20.22 15.14
2012-12-31 33.28 18.93 31.30 21.76
2011-12-31 28.84 16.43 40.52 25.71
历史平均 28.90 15.58 19.35 14.65
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 12.85 2.99 0.92 0.81
2019-12-31 11.97 3.02 0.95 0.87
2018-12-31 9.84 2.70 0.85 0.76
2017-12-31 9.32 2.66 0.64 0.59
2016-12-31 13.31 2.80 0.57 0.55
2015-12-31 14.29 2.57 1.04 0.85
2014-12-31 10.30 2.44 1.30 1.03
2013-12-31 13.56 2.19 1.42 1.06
2012-12-31 13.55 2.79 1.65 1.15
2011-12-31 37.58 12.86 2.47 1.56
历史平均 15.22 3.88 1.24 0.94
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.85低于历史平均水平15.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.85高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.99低于历史平均水平3.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.99高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 洪汇新材(002802)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.81低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.81高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 94 555 52
2019-12-31 88 567 33
2018-12-31 73 613 34
2017-12-31 72 605 59
2016-12-31 53 548 41
2015-12-31 45 281 90
2014-12-31 31 236 43
2013-12-31 41 205 25
2012-12-31 59 188 32
2011-12-31 52 129 41
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 9.79 89.93
2019-12-31 4.97 120.24
2018-12-31 1.68 51.67
2017-12-31 0.52 22.46
2016-12-31 0.26 30.79
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.82 34.97
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.56 9.19
2019-12-31 3.77 24.18
2018-12-31 3.69 30.79
2017-12-31 5.13 43.07
2016-12-31 11.33 117.93
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.72 63.93
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
洪汇新材(002802)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 19.70 0.87
2019-12-31 19.70 0.81
2018-12-31 20.86 0.68
2017-12-31 28.67 0.67
2016-12-31 57.46 0.49
2015-12-31 0.00 0.56
2014-12-31 0.00 0.38
2013-12-31 0.00 0.51
2012-12-31 0.00 0.73
2011-12-31 0.00 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

洪汇新材(002802)的前一交易日收盘价为8.01元， 我们给予的估值为5.01元， 安全边际率为-37.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予洪汇新材(002802)高估评级。

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