红墙股份(002809)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东红墙新材料股份有限公司
- 注册地址：广东省博罗县石湾镇科技产业园
- 公司简称：红墙股份
- 法人代表：刘连军
- 公司董秘：程占省
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0752-6113907
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-22
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：22.46
- 发行市盈率(倍)：22.69
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.15(元)
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每股净资产10.57(元)
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每股现金流2.82(元)
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净资产收益率10.87(%)
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总资产收益率7.65(%)
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毛利率32.20(%)
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利润增长率6.01(%)
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资产负债比29.66(%)
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市盈率6.33(倍)
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市净率0.69(倍)
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市盈增长比率1.05(倍)
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EV / EBIT8.45(倍)
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市销率0.69(倍)
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市值(亿)8.74(亿元)
注：以上数据是基于红墙股份(002809)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.34 | 9.43 |
| 2019-12-31 | 68.69 | 8.35 |
| 2018-12-31 | 72.93 | 6.17 |
| 2017-12-31 | 76.39 | 6.76 |
| 2016-12-31 | 86.96 | 7.88 |
| 2015-12-31 | 84.27 | 14.13 |
| 2014-12-31 | 71.38 | 15.40 |
| 2013-12-31 | 59.86 | 15.39 |
| 2012-12-31 | 58.46 | 18.28 |
| 2011-12-31 | 49.34 | 11.41 |
| 历史平均 | 72.89 | 12.00 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.96 | 29.66 |
| 2019-12-31 | 2.86 | 31.31 |
| 2018-12-31 | 3.25 | 27.07 |
| 2017-12-31 | 3.82 | 23.61 |
| 2016-12-31 | 6.92 | 13.04 |
| 2015-12-31 | 5.06 | 15.73 |
| 2014-12-31 | 2.77 | 28.62 |
| 2013-12-31 | 1.99 | 40.14 |
| 2012-12-31 | 1.82 | 41.54 |
| 2011-12-31 | 1.71 | 50.66 |
| 历史平均 | 3.66 | 27.11 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.96低于历史平均水平3.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.96高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.20 | 10.93 | 10.87 | 7.65 |
| 2019-12-31 | 33.47 | 11.07 | 11.05 | 7.59 |
| 2018-12-31 | 27.21 | 7.33 | 6.59 | 4.81 |
| 2017-12-31 | 26.74 | 12.78 | 8.45 | 6.46 |
| 2016-12-31 | 32.48 | 15.14 | 7.47 | 6.49 |
| 2015-12-31 | 36.16 | 18.39 | 19.48 | 16.41 |
| 2014-12-31 | 30.33 | 14.86 | 23.08 | 16.47 |
| 2013-12-31 | 27.07 | 11.32 | 21.77 | 13.03 |
| 2012-12-31 | 29.73 | 11.26 | 20.00 | 11.69 |
| 2011-12-31 | 27.88 | 7.71 | 17.92 | 8.84 |
| 历史平均 | 29.96 | 13.01 | 15.26 | 10.77 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.38 | 7.43 | 1.00 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 14.26 | 8.21 | 1.00 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 13.79 | 10.62 | 0.90 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 11.45 | 7.47 | 0.66 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 10.51 | 5.44 | 0.49 | 0.43 |
| 2015-12-31 | 12.15 | 6.31 | 1.06 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 11.50 | 7.20 | 1.55 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 9.11 | 7.48 | 1.92 | 1.15 |
| 2012-12-31 | 8.08 | 5.68 | 1.78 | 1.04 |
| 2011-12-31 | 10.84 | 10.05 | 2.33 | 1.15 |
| 历史平均 | 10.94 | 7.17 | 1.19 | 0.83 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.38低于历史平均水平10.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.38高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.43高于历史平均水平7.17，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.43高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 红墙股份(002809)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 138 | 1268 | 339 |
| 2019-12-31 | 128 | 1160 | 288 |
| 2018-12-31 | 68 | 1036 | 236 |
| 2017-12-31 | 81 | 954 | 464 |
| 2016-12-31 | 66 | 886 | 190 |
| 2015-12-31 | 83 | 424 | 63 |
| 2014-12-31 | 81 | 350 | 47 |
| 2013-12-31 | 60 | 276 | 57 |
| 2012-12-31 | 45 | 226 | 48 |
| 2011-12-31 | 32 | 181 | 81 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.21 | 20.33 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 18.72 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 36.61 |
| 2017-12-31 | 0.56 | 29.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 33.18 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.69 | 6.33 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 17.87 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 27.94 |
| 2017-12-31 | 4.46 | 52.76 |
| 2016-12-31 | 6.69 | 89.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.33 | 56.77 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.27 | 1.15 |
| 2019-12-31 | 19.09 | 1.07 |
| 2018-12-31 | 15.10 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 34.03 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 74.08 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.38 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.35 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
红墙股份(002809)的前一交易日收盘价为7.28元， 我们给予的估值为3.32元， 安全边际率为-54.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予红墙股份(002809)高估评级。