比音勒芬(002832)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    比音勒芬服饰股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市番禺区南村镇兴业大道309号
  • 公司简称：
    比音勒芬
  • 法人代表：
    谢秉政
  • 公司董秘：
    陈阳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织服装、服饰业
  • 公司电话：
    020-39952666
  • 公司网址：
    www.biemlf.com
  • 上市时间：
    2016-12-22
  • 发行数量(万股)：
    26670000
  • 发行价格(元)：
    26.17
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002832
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.45(元)
  • 每股净资产
    12.16(元)
  • 每股现金流
    5.07(元)
  • 净资产收益率
    20.14(%)
  • 总资产收益率
    13.16(%)
  • 毛利率
    67.10(%)
  • 利润增长率
    22.83(%)
  • 资产负债比
    34.63(%)
  • 市盈率
    12.82(倍)
  • 市净率
    2.58(倍)
  • 市盈增长比率
    0.56(倍)
  • EV / EBIT
    13.17(倍)
  • 市销率
    3.03(倍)
  • 市值(亿)
    56.94(亿元)

注：以上数据是基于比音勒芬(002832)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.37 6.23
2019-12-31 77.58 8.68
2018-12-31 76.87 0.43
2017-12-31 83.31 0.32
2016-12-31 87.13 0.25
2015-12-31 77.01 0.35
2014-12-31 74.01 0.47
2013-12-31 65.41 0.53
2012-12-31 58.62 1.68
2011-12-31 44.82 2.60
历史平均 77.29 0.39
行业平均 57.59 11.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.53 34.63
2019-12-31 3.55 22.42
2018-12-31 3.78 23.13
2017-12-31 5.21 16.69
2016-12-31 7.22 12.87
2015-12-31 3.82 22.99
2014-12-31 3.33 25.99
2013-12-31 2.59 34.59
2012-12-31 2.18 41.38
2011-12-31 1.55 55.18
历史平均 4.33 22.71
行业平均 1.75 42.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.53高于历史平均水平4.33，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.53高于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 67.10 23.63 20.14 13.16
2019-12-31 67.78 22.27 20.77 16.11
2018-12-31 63.28 19.80 17.95 13.79
2017-12-31 65.40 17.09 12.49 10.41
2016-12-31 62.28 15.75 10.33 9.00
2015-12-31 62.67 16.35 23.37 18.00
2014-12-31 62.07 16.55 26.62 19.70
2013-12-31 61.14 16.90 32.35 21.16
2012-12-31 60.24 18.01 40.95 24.00
2011-12-31 56.24 14.57 37.40 16.76
历史平均 62.81 17.07 20.52 15.34
行业平均 37.10 7.62 9.42 5.74
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.67高于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.67高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.24高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.95 8.93 0.85 0.56
2019-12-31 0.87 8.33 0.93 0.72
2018-12-31 0.87 162.93 0.91 0.70
2017-12-31 1.05 192.71 0.73 0.61
2016-12-31 1.28 230.14 0.66 0.57
2015-12-31 1.45 313.10 1.43 1.10
2014-12-31 1.47 253.93 1.61 1.19
2013-12-31 1.38 237.53 1.91 1.25
2012-12-31 1.49 79.40 2.27 1.33
2011-12-31 1.22 44.33 2.57 1.15
历史平均 1.25 231.72 1.21 0.90
行业平均 2.29 6.53 1.31 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.95低于历史平均水平1.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.95低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.93低于历史平均水平231.72，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.93高于行业平均水平6.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 比音勒芬(002832)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 444 2204 918
2019-12-31 407 1957 452
2018-12-31 292 1628 510
2017-12-31 180 1443 691
2016-12-31 133 1284 965
2015-12-31 123 527 319
2014-12-31 108 404 212
2013-12-31 96 296 134
2012-12-31 82 201 62
2011-12-31 44 118 68
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.71 34.72
2019-12-31 1.13 22.30
2018-12-31 1.76 36.50
2017-12-31 0.33 11.84
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.05 24.17
行业平均 3.36 62.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.58 12.82
2019-12-31 4.09 19.69
2018-12-31 3.72 20.72
2017-12-31 4.45 35.62
2016-12-31 5.04 48.83
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.40 35.06
行业平均 1.92 19.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
比音勒芬(002832)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 25.10 2.45
2019-12-31 25.97 1.32
2018-12-31 33.40 1.61
2017-12-31 60.19 1.69
2016-12-31 60.70 1.24
2015-12-31 0.00 1.54
2014-12-31 0.00 1.34
2013-12-31 0.00 1.20
2012-12-31 0.00 1.03
2011-12-31 0.00 0.74
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

比音勒芬(002832)的前一交易日收盘价为31.4元， 我们给予的估值为5.97元， 安全边际率为-80.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予比音勒芬(002832)高估评级。

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