同兴达(002845) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳同兴达科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路1301-72号银星智界2号楼1301-1601
公司简称：
同兴达
法人代表：
万锋
公司董秘：
宫臣
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-33687792
公司网址：
www.txdkj.com
上市时间：
2017-01-25
发行数量(万股)：
24000000
发行价格(元)：
15.99
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002845

最新业绩^TTM

每股收益

1.03(元)
每股净资产

7.26(元)
每股现金流

2.87(元)
净资产收益率

14.14(%)
总资产收益率

2.63(%)
毛利率

10.51(%)
利润增长率

6.97(%)
资产负债比

80.49(%)
市盈率

12.35(倍)
市净率

1.75(倍)
市盈增长比率

1.58(倍)
EV / EBIT

38.79(倍)
市销率

0.27(倍)
市值(亿)

25.71(亿元)

注：以上数据是基于同兴达(002845)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	19.51	11.78
2019-12-31	23.36	14.09
2018-12-31	25.27	10.66
2017-12-31	31.85	7.36
2016-12-31	21.58	9.72
2015-12-31	30.18	13.49
2014-12-31	23.16	4.98
2013-12-31	19.86	6.31
2012-12-31	16.68	6.56
2011-12-31	14.56	6.51
历史平均	25.04	9.52
行业平均	46.62	20.55

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.11	80.49
2019-12-31	1.08	76.64
2018-12-31	1.14	74.73
2017-12-31	1.29	68.15
2016-12-31	1.13	78.42
2015-12-31	1.19	69.82
2014-12-31	1.16	76.84
2013-12-31	1.11	80.14
2012-12-31	1.10	83.32
2011-12-31	1.05	85.44
历史平均	1.16	74.96
行业平均	1.39	54.11

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.11低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.75，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	10.51	2.44	14.14	2.63
2019-12-31	9.63	1.77	8.78	1.71
2018-12-31	8.38	2.40	8.56	2.16
2017-12-31	10.52	4.07	14.98	4.77
2016-12-31	10.24	3.49	21.02	4.54
2015-12-31	11.28	3.48	19.17	5.79
2014-12-31	10.66	2.88	21.65	5.01
2013-12-31	14.95	6.47	70.05	13.91
2012-12-31	13.74	4.98	54.02	9.01
2011-12-31	10.35	0.52	7.66	1.12
历史平均	10.81	3.51	23.46	5.41
行业平均	19.24	6.19	8.05	4.91

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.11低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.78	9.12	5.51	1.07
2019-12-31	3.90	6.87	4.14	0.97
2018-12-31	3.01	8.47	3.57	0.90
2017-12-31	4.39	15.91	3.68	1.17
2016-12-31	2.51	13.38	6.03	1.30
2015-12-31	4.24	12.31	5.50	1.66
2014-12-31	5.47	34.93	7.50	1.74
2013-12-31	4.66	34.09	10.83	2.15
2012-12-31	3.52	27.57	10.84	1.81
2011-12-31	4.03	32.65	14.61	2.13
历史平均	4.03	17.99	5.89	1.41
行业平均	4.83	3.46	1.53	0.71

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.78高于历史平均水平4.03，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率4.78低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.12低于历史平均水平17.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率9.12高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.51低于历史平均水平5.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率5.51高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。同兴达(002845)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.07低于历史平均水平1.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率1.07高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	208	1472	583
2019-12-31	111	1259	387
2018-12-31	98	1146	369
2017-12-31	149	996	247
2016-12-31	98	465	121
2015-12-31	70	367	84
2014-12-31	64	297	25
2013-12-31	100	142	47
2012-12-31	39	73	22
2011-12-31	3	33	8

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.47	5.82
2019-12-31	0.25	9.14
2018-12-31	0.46	16.42
2017-12-31	0.17	6.43
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.29	10.66
行业平均	0.86	30.20

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.75	12.35
2019-12-31	3.17	36.14
2018-12-31	3.06	35.75
2017-12-31	5.74	38.34
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.99	36.74
行业平均	3.52	36.29

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	19.25	1.03
2019-12-31	19.70	0.55
2018-12-31	17.29	0.48
2017-12-31	28.41	0.74
2016-12-31	0.00	1.36
2015-12-31	0.00	0.98
2014-12-31	0.00	0.89
2013-12-31	0.00	9.07
2012-12-31	0.00	3.57
2011-12-31	0.00	0.23

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

同兴达(002845)的前一交易日收盘价为12.68元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予同兴达(002845)高估评级。

同兴达(002845)基本面研究报告

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