英联股份(002846)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东英联包装股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市濠江区达南路中段
- 公司简称：英联股份
- 法人代表：翁伟武
- 公司董秘：夏红明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-89816108
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-07
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：8.33
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产4.15(元)
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每股现金流0.9(元)
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净资产收益率10.20(%)
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总资产收益率4.44(%)
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毛利率20.03(%)
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利润增长率4.46(%)
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资产负债比51.55(%)
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市盈率15.7(倍)
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市净率1.6(倍)
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市盈增长比率3.68(倍)
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EV / EBIT23.35(倍)
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市销率1.0(倍)
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市值(亿)12.94(亿元)
注：以上数据是基于英联股份(002846)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.45 | 30.25 |
| 2019-12-31 | 51.93 | 28.63 |
| 2018-12-31 | 54.33 | 33.93 |
| 2017-12-31 | 76.95 | 29.54 |
| 2016-12-31 | 73.32 | 37.82 |
| 2015-12-31 | 78.41 | 43.59 |
| 2014-12-31 | 72.54 | 47.80 |
| 2013-12-31 | 65.14 | 49.52 |
| 2012-12-31 | 51.81 | 37.61 |
| 历史平均 | 67.50 | 39.97 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | 51.55 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 48.07 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 45.67 |
| 2017-12-31 | 2.24 | 23.05 |
| 2016-12-31 | 1.96 | 26.68 |
| 2015-12-31 | 2.28 | 21.59 |
| 2014-12-31 | 1.78 | 27.46 |
| 2013-12-31 | 1.28 | 34.86 |
| 2012-12-31 | 0.88 | 48.19 |
| 历史平均 | 1.64 | 32.50 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.20低于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.20低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.03 | 6.11 | 10.20 | 4.44 |
| 2019-12-31 | 21.28 | 7.03 | 11.23 | 5.62 |
| 2018-12-31 | 18.30 | 5.40 | 7.41 | 3.94 |
| 2017-12-31 | 21.90 | 9.92 | 8.63 | 6.50 |
| 2016-12-31 | 30.25 | 16.32 | 19.38 | 14.21 |
| 2015-12-31 | 28.48 | 15.34 | 18.50 | 14.50 |
| 2014-12-31 | 29.35 | 16.47 | 20.75 | 15.05 |
| 2013-12-31 | 32.12 | 18.61 | 23.88 | 15.55 |
| 2012-12-31 | 28.26 | 16.58 | 25.00 | 12.95 |
| 历史平均 | 26.95 | 14.09 | 17.65 | 11.81 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.78 | 2.40 | 1.50 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 4.60 | 2.80 | 1.54 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 4.04 | 2.15 | 1.34 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 3.10 | 2.22 | 0.85 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 4.77 | 2.30 | 1.19 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 5.32 | 2.17 | 1.21 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 3.43 | 1.91 | 1.26 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 3.38 | 1.69 | 1.28 | 0.84 |
| 2012-12-31 | 2.88 | 2.08 | 1.51 | 0.78 |
| 历史平均 | 3.85 | 2.07 | 1.23 | 0.82 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.78低于历史平均水平3.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.78高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.40高于历史平均水平2.07，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.40低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.50高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.50高于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 英联股份(002846)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 82 | 808 | 175 |
| 2019-12-31 | 80 | 710 | 129 |
| 2018-12-31 | 42 | 568 | 27 |
| 2017-12-31 | 45 | 526 | 12 |
| 2016-12-31 | 55 | 286 | 34 |
| 2015-12-31 | 45 | 244 | 31 |
| 2014-12-31 | 44 | 212 | 20 |
| 2013-12-31 | 42 | 175 | 11 |
| 2012-12-31 | 34 | 135 | 7 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.95 | 30.67 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 12.20 |
| 2018-12-31 | 0.47 | 23.10 |
| 2017-12-31 | 0.65 | 52.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.56 | 37.98 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.60 | 15.70 |
| 2019-12-31 | 5.15 | 45.86 |
| 2018-12-31 | 3.67 | 49.49 |
| 2017-12-31 | 6.97 | 80.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.32 | 65.11 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.00 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 18.80 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 10.71 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 19.09 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
英联股份(002846)的前一交易日收盘价为6.65元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予英联股份(002846)高估评级。