皮阿诺(002853)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司
- 注册地址：广东省中山市阜沙镇上南村、中山市阜沙镇安华路2号之一、中山市阜沙镇阜南大道230号
- 公司简称：皮阿诺
- 法人代表：马礼斌
- 公司董秘：管国华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0760-23633926
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-10
- 发行数量(万股)：15600000
- 发行价格(元)：31.03
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.12(元)
-
每股净资产8.1(元)
-
每股现金流2.64(元)
-
净资产收益率13.89(%)
-
总资产收益率7.94(%)
-
毛利率38.51(%)
-
利润增长率26.65(%)
-
资产负债比43.60(%)
-
市盈率7.23(倍)
-
市净率1.0(倍)
-
市盈增长比率0.25(倍)
-
EV / EBIT10.35(倍)
-
市销率0.86(倍)
-
市值(亿)12.63(亿元)
注：以上数据是基于皮阿诺(002853)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.40 | 15.29 |
| 2019-12-31 | 62.02 | 14.99 |
| 2018-12-31 | 69.25 | 13.22 |
| 2017-12-31 | 70.82 | 12.32 |
| 2016-12-31 | 59.01 | 24.19 |
| 2015-12-31 | 60.51 | 23.47 |
| 2014-12-31 | 62.12 | 23.61 |
| 2013-12-31 | 38.19 | 29.75 |
| 2012-12-31 | 38.03 | 11.45 |
| 历史平均 | 56.85 | 19.72 |
| 行业平均 | 53.61 | 23.31 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.89 | 43.60 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 37.98 |
| 2018-12-31 | 2.57 | 30.75 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 29.18 |
| 2016-12-31 | 1.55 | 40.99 |
| 2015-12-31 | 1.50 | 39.49 |
| 2014-12-31 | 1.41 | 37.88 |
| 2013-12-31 | 0.70 | 61.81 |
| 2012-12-31 | 0.80 | 61.97 |
| 历史平均 | 1.62 | 43.15 |
| 行业平均 | 1.36 | 46.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89高于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.51 | 12.79 | 13.89 | 7.94 |
| 2019-12-31 | 35.78 | 11.74 | 14.92 | 8.62 |
| 2018-12-31 | 35.95 | 12.58 | 13.81 | 8.80 |
| 2017-12-31 | 34.45 | 12.49 | 11.31 | 7.69 |
| 2016-12-31 | 37.85 | 13.89 | 23.00 | 13.57 |
| 2015-12-31 | 41.41 | 13.38 | 21.98 | 13.30 |
| 2014-12-31 | 40.20 | 12.76 | 26.39 | 16.40 |
| 2013-12-31 | 38.95 | 13.08 | 44.70 | 17.07 |
| 2012-12-31 | 34.75 | 8.45 | 35.63 | 13.55 |
| 历史平均 | 37.65 | 12.38 | 25.26 | 12.91 |
| 行业平均 | 35.48 | 10.49 | 15.85 | 8.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.62 | 4.06 | 1.10 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 4.09 | 4.90 | 1.18 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 4.47 | 5.29 | 1.01 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 5.53 | 4.99 | 0.87 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 8.23 | 4.04 | 1.66 | 0.98 |
| 2015-12-31 | 8.31 | 4.24 | 1.64 | 0.99 |
| 2014-12-31 | 9.56 | 5.44 | 2.07 | 1.28 |
| 2013-12-31 | 7.28 | 4.39 | 3.42 | 1.30 |
| 2012-12-31 | 6.00 | 14.00 | 4.22 | 1.60 |
| 历史平均 | 7.05 | 6.06 | 2.13 | 1.07 |
| 行业平均 | 3.87 | 3.16 | 1.37 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.62低于历史平均水平7.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.62低于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.06低于历史平均水平6.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.06高于行业平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平2.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 175 | 1258 | 411 |
| 2019-12-31 | 175 | 1174 | 335 |
| 2018-12-31 | 142 | 1029 | 379 |
| 2017-12-31 | 103 | 911 | 130 |
| 2016-12-31 | 88 | 381 | 243 |
| 2015-12-31 | 69 | 312 | 190 |
| 2014-12-31 | 64 | 243 | 101 |
| 2013-12-31 | 55 | 123 | 52 |
| 2012-12-31 | 26 | 73 | 30 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.20 | 23.12 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 17.73 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 17.50 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 18.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 17.80 |
| 行业平均 | 1.30 | 28.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 7.23 |
| 2019-12-31 | 2.42 | 16.19 |
| 2018-12-31 | 2.77 | 20.09 |
| 2017-12-31 | 5.68 | 50.20 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.22 | 35.15 |
| 行业平均 | 3.06 | 21.57 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.34 | 1.12 |
| 2019-12-31 | 18.26 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 18.37 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 33.28 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.88 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.47 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.38 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.83 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.87 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皮阿诺(002853)的前一交易日收盘价为8.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皮阿诺(002853)高估评级。