三晖电气(002857)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    郑州三晖电气股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省郑州市自贸试验区郑州片区（经开）第五大街85号
  • 公司简称：
    三晖电气
  • 法人代表：
    于文彪
  • 公司董秘：
    徐丽红
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仪器仪表制造业
  • 公司电话：
    0371-67391360
  • 公司网址：
    www.cnsms.com
  • 上市时间：
    2017-03-22
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    10.26
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002857
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.23(元)
  • 每股净资产
    3.76(元)
  • 每股现金流
    1.76(元)
  • 净资产收益率
    6.03(%)
  • 总资产收益率
    5.08(%)
  • 毛利率
    35.11(%)
  • 利润增长率
    3.43(%)
  • 资产负债比
    15.80(%)
  • 市盈率
    44.33(倍)
  • 市净率
    2.67(倍)
  • 市盈增长比率
    12.92(倍)
  • EV / EBIT
    42.96(倍)
  • 市销率
    5.51(倍)
  • 市值(亿)
    12.86(亿元)

注：以上数据是基于三晖电气(002857)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.20 1.66
2019-12-31 79.09 1.71
2018-12-31 73.28 1.93
2017-12-31 77.34 2.12
2016-12-31 71.36 3.06
2015-12-31 70.08 3.58
2014-12-31 60.39 4.18
2013-12-31 49.81 4.44
2012-12-31 50.52 4.75
2011-12-31 55.96 5.70
历史平均 67.04 3.22
行业平均 57.13 17.10
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.09 15.80
2019-12-31 4.02 20.91
2018-12-31 3.34 26.72
2017-12-31 4.07 22.66
2016-12-31 3.07 28.64
2015-12-31 2.95 29.92
2014-12-31 2.21 39.61
2013-12-31 1.88 50.19
2012-12-31 1.90 49.48
2011-12-31 2.09 44.04
历史平均 2.92 32.96
行业平均 1.89 42.87
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.09高于历史平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.09高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.11 12.44 6.03 5.08
2019-12-31 32.53 11.96 6.58 5.20
2018-12-31 38.94 15.89 8.04 5.89
2017-12-31 40.59 16.28 7.81 6.04
2016-12-31 46.98 19.96 17.41 12.42
2015-12-31 44.54 18.37 19.35 13.56
2014-12-31 42.54 17.54 23.04 13.92
2013-12-31 48.07 17.16 20.96 10.44
2012-12-31 43.91 14.09 17.34 8.76
2011-12-31 42.39 14.22 17.35 9.71
历史平均 43.61 17.53 16.10 10.38
行业平均 38.38 13.83 9.10 5.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.00 24.58 0.48 0.41
2019-12-31 3.55 25.44 0.55 0.44
2018-12-31 1.74 19.18 0.51 0.37
2017-12-31 2.24 17.47 0.48 0.37
2016-12-31 2.22 20.33 0.87 0.62
2015-12-31 2.65 20.60 1.05 0.74
2014-12-31 2.58 18.99 1.31 0.79
2013-12-31 1.20 13.71 1.22 0.61
2012-12-31 1.50 13.07 1.23 0.62
2011-12-31 2.31 11.98 1.22 0.68
历史平均 2.10 18.38 0.91 0.58
行业平均 2.41 2.41 0.72 0.41
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.00高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.00高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.58高于历史平均水平18.38，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率24.58高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三晖电气(002857)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 29 481 225
2019-12-31 32 484 155
2018-12-31 37 458 94
2017-12-31 33 426 147
2016-12-31 40 230 75
2015-12-31 39 199 69
2014-12-31 37 161 71
2013-12-31 27 131 36
2012-12-31 20 115 66
2011-12-31 16 95 56
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.00 44.11
2019-12-31 0.33 16.07
2018-12-31 0.32 13.05
2017-12-31 0.74 48.11
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.53 30.58
行业平均 1.25 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.67 44.33
2019-12-31 3.21 48.85
2018-12-31 3.29 40.94
2017-12-31 5.09 65.20
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.19 53.07
行业平均 2.65 27.95
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三晖电气(002857)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.05 0.23
2019-12-31 12.16 0.25
2018-12-31 11.76 0.29
2017-12-31 27.10 0.42
2016-12-31 0.00 0.67
2015-12-31 0.00 0.64
2014-12-31 0.00 0.62
2013-12-31 0.00 0.75
2012-12-31 0.00 0.54
2011-12-31 0.00 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三晖电气(002857)的前一交易日收盘价为10.05元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三晖电气(002857)高估评级。

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