今飞凯达(002863) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江今飞凯达轮毂股份有限公司
注册地址：
浙江省金华市婺城区夹溪路888号办公楼
公司简称：
今飞凯达
法人代表：
葛炳灶
公司董秘：
何东挺
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
汽车制造业
公司电话：
0579-82239001
公司网址：
www.jfkd.com.cn
上市时间：
2017-04-18
发行数量(万股)：
55500000
发行价格(元)：
5.48
发行市盈率(倍)：
21.92
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002863

最新业绩^TTM

每股收益

0.18(元)
每股净资产

3.17(元)
每股现金流

-0.1(元)
净资产收益率

5.53(%)
总资产收益率

1.36(%)
毛利率

14.87(%)
利润增长率

3.44(%)
资产负债比

76.18(%)
市盈率

22.96(倍)
市净率

1.27(倍)
市盈增长比率

6.43(倍)
EV / EBIT

67.54(倍)
市销率

0.5(倍)
市值(亿)

15.14(亿元)

注：以上数据是基于今飞凯达(002863)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	23.82	29.78
2019-12-31	23.69	33.41
2018-12-31	23.61	33.76
2017-12-31	24.18	36.27
2016-12-31	20.63	43.85
2015-12-31	18.93	44.50
2014-12-31	16.38	40.88
2013-12-31	14.30	37.78
2012-12-31	16.03	42.39
历史平均	19.15	39.92
行业平均	40.32	16.49

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	0.72	76.18
2019-12-31	0.70	76.31
2018-12-31	0.68	76.39
2017-12-31	0.74	75.82
2016-12-31	0.68	79.37
2015-12-31	0.63	81.07
2014-12-31	0.67	83.62
2013-12-31	0.61	85.70
2012-12-31	0.54	83.97
历史平均	0.65	80.85
行业平均	1.16	59.76

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72高于历史平均水平0.65，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率0.72低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76低于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	14.87	2.28	5.53	1.36
2019-12-31	15.35	2.02	5.48	1.33
2018-12-31	16.23	2.28	6.79	1.61
2017-12-31	16.57	2.46	6.70	1.66
2016-12-31	17.34	3.31	12.43	2.62
2015-12-31	16.83	2.78	11.17	2.14
2014-12-31	18.65	2.67	12.72	2.00
2013-12-31	16.96	3.07	15.34	2.10
2012-12-31	17.41	3.17	16.05	2.46
历史平均	17.14	2.82	11.60	2.08
行业平均	15.17	4.66	8.55	3.80

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.22	2.00	2.50	0.60
2019-12-31	2.63	1.98	2.79	0.66
2018-12-31	2.81	2.09	2.98	0.70
2017-12-31	2.91	1.87	2.80	0.68
2016-12-31	4.34	1.80	3.83	0.79
2015-12-31	4.78	1.73	4.08	0.77
2014-12-31	4.15	1.83	4.56	0.75
2013-12-31	4.76	1.80	4.77	0.68
2012-12-31	4.36	1.83	4.84	0.78
历史平均	4.02	1.85	3.98	0.74
行业平均	7.76	4.85	1.97	0.80

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22低于历史平均水平4.02，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.22低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.00高于历史平均水平1.85，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率2.00低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.50低于历史平均水平3.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率2.50高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。今飞凯达(002863)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	66	1193	-37
2019-12-31	57	1044	69
2018-12-31	65	953	142
2017-12-31	61	908	292
2016-12-31	73	588	68
2015-12-31	57	515	166
2014-12-31	58	457	159
2013-12-31	61	399	179
2012-12-31	54	338	76

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.40	9.14
2019-12-31	0.32	11.86
2018-12-31	0.83	30.82
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.83	30.82
行业平均	2.80	48.72

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.27	22.96
2019-12-31	2.01	36.76
2018-12-31	2.52	37.09
2017-12-31	3.09	46.10
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.80	41.59
行业平均	1.55	18.23

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	5.38	0.18
2019-12-31	5.58	0.15
2018-12-31	6.37	0.17
2017-12-31	12.67	0.27
2016-12-31	0.00	0.44
2015-12-31	0.00	0.35
2014-12-31	0.00	0.35
2013-12-31	0.00	0.37
2012-12-31	0.00	0.33

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

今飞凯达(002863)的前一交易日收盘价为4.02元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予今飞凯达(002863)高估评级。

今飞凯达(002863)基本面研究报告

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