天圣制药(002872)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天圣制药集团股份有限公司
  • 注册地址：
    重庆市朝阳工业园区（垫江桂溪）
  • 公司简称：
    天圣制药
  • 法人代表：
    刘爽
  • 公司董秘：
    王琴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    023-62910742
  • 公司网址：
    www.tszy.com.cn
  • 上市时间：
    2017-05-19
  • 发行数量(万股)：
    53000000
  • 发行价格(元)：
    22.37
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002872
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.25(元)
  • 每股净资产
    6.27(元)
  • 每股现金流
    0.95(元)
  • 净资产收益率
    -3.98(%)
  • 总资产收益率
    -2.94(%)
  • 毛利率
    48.41(%)
  • 利润增长率
    6.32(%)
  • 资产负债比
    26.36(%)
  • 市盈率
    -17.95(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.82(倍)
  • EV / EBIT
    -24.38(倍)
  • 市销率
    2.65(倍)
  • 市值(亿)
    14.25(亿元)

注：以上数据是基于天圣制药(002872)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 73.64 0.00
2024-12-31 73.62 59.85
2023-12-31 74.55 58.98
2022-12-31 73.64 49.78
2021-12-31 73.05 49.25
2020-12-31 65.54 35.48
2019-12-31 67.27 30.82
2018-12-31 68.59 27.60
2017-12-31 64.48 25.54
2016-12-31 54.80 32.91
2015-12-31 56.83 22.25
历史平均 58.08 27.16
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.04 26.36
2024-12-31 1.95 26.38
2023-12-31 1.52 25.45
2022-12-31 1.47 26.36
2021-12-31 1.95 26.95
2020-12-31 1.44 34.46
2019-12-31 1.37 32.73
2018-12-31 1.42 31.41
2017-12-31 1.44 35.52
2016-12-31 1.11 45.20
2015-12-31 1.20 43.17
历史平均 1.29 41.92
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04高于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 48.41 -14.88 -3.98 -2.94
2024-12-31 47.65 -15.47 -4.36 -3.22
2023-12-31 47.08 -16.18 -4.45 -3.33
2022-12-31 56.57 -15.08 -4.15 -3.08
2021-12-31 41.26 -9.82 -2.98 -2.32
2020-12-31 29.09 -41.04 -20.97 -13.54
2019-12-31 28.13 -13.05 -7.69 -4.99
2018-12-31 28.68 5.41 3.47 2.47
2017-12-31 30.20 11.31 7.93 5.17
2016-12-31 29.34 11.21 12.43 6.90
2015-12-31 29.00 10.92 12.14 7.02
历史平均 29.07 9.99 10.26 5.88
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.77 0.00 0.27 0.20
2024-12-31 2.79 0.35 0.28 0.21
2023-12-31 2.25 0.35 0.28 0.21
2022-12-31 2.01 0.41 0.28 0.20
2021-12-31 3.47 0.48 0.32 0.24
2020-12-31 2.96 0.93 0.50 0.33
2019-12-31 4.08 1.24 0.57 0.38
2018-12-31 3.30 1.66 0.67 0.46
2017-12-31 3.04 1.79 0.71 0.46
2016-12-31 3.61 1.87 1.12 0.62
2015-12-31 2.84 2.89 1.13 0.64
历史平均 2.94 2.17 1.02 0.58
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.77低于历史平均水平2.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.77低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27低于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天圣制药(002872)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -79 1994 303
2024-12-31 -87 2006 267
2023-12-31 -93 2091 160
2022-12-31 -91 2183 278
2021-12-31 -68 2273 299
2020-12-31 -491 2340 250
2019-12-31 -223 2897 269
2018-12-31 111 3190 287
2017-12-31 249 3133 568
2016-12-31 224 1805 345
2015-12-31 192 1581 164
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.84 45.18
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.84 45.18
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.71 -17.95
2024-12-31 0.79 -18.08
2023-12-31 0.76 -16.98
2022-12-31 0.72 -17.45
2021-12-31 0.70 -23.31
2020-12-31 0.68 -3.22
2019-12-31 0.59 -7.66
2018-12-31 0.85 24.58
2017-12-31 2.07 26.05
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.46 25.31
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天圣制药(002872)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.97 -0.25
2024-12-31 4.97 -0.27
2023-12-31 4.97 -0.29
2022-12-31 4.97 -0.28
2021-12-31 4.97 -0.21
2020-12-31 4.97 -1.54
2019-12-31 5.37 -0.70
2018-12-31 8.56 0.35
2017-12-31 30.55 1.17
2016-12-31 0.00 1.41
2015-12-31 0.00 1.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天圣制药(002872)的前一交易日收盘价为4.48元， 我们给予的估值为6.26元， 安全边际率为39.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天圣制药(002872)低估评级。

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