京泉华(002885)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市京泉华科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙华区观澜街道桂月路325号京泉华工业园
- 公司简称：京泉华
- 法人代表：张立品
- 公司董秘：窦晓月
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-27040133
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-27
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：15.53
- 发行市盈率(倍)：22.61
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产7.9(元)
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每股现金流3.29(元)
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净资产收益率3.34(%)
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总资产收益率1.49(%)
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毛利率12.18(%)
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利润增长率50.47(%)
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资产负债比55.92(%)
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市盈率46.84(倍)
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市净率1.57(倍)
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市盈增长比率0.9(倍)
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EV / EBIT82.92(倍)
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市销率0.69(倍)
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市值(亿)22.27(亿元)
注：以上数据是基于京泉华(002885)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44.08 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 43.82 | 13.48 |
| 2023-12-31 | 48.19 | 14.31 |
| 2022-12-31 | 37.56 | 14.52 |
| 2021-12-31 | 43.29 | 19.93 |
| 2020-12-31 | 49.18 | 22.80 |
| 2019-12-31 | 50.67 | 24.37 |
| 2018-12-31 | 50.71 | 3.70 |
| 2017-12-31 | 50.32 | 3.09 |
| 2016-12-31 | 50.36 | 4.34 |
| 2015-12-31 | 43.00 | 3.54 |
| 历史平均 | 49.48 | 4.25 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.46 | 55.92 |
| 2024-12-31 | 1.45 | 56.18 |
| 2023-12-31 | 1.65 | 51.81 |
| 2022-12-31 | 1.28 | 62.44 |
| 2021-12-31 | 1.35 | 56.71 |
| 2020-12-31 | 1.48 | 50.82 |
| 2019-12-31 | 1.60 | 49.33 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 49.29 |
| 2017-12-31 | 1.99 | 49.68 |
| 2016-12-31 | 1.85 | 49.64 |
| 2015-12-31 | 1.62 | 57.00 |
| 历史平均 | 1.80 | 50.52 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.18 | 1.52 | 3.34 | 1.49 |
| 2024-12-31 | 12.50 | 1.33 | 2.73 | 1.24 |
| 2023-12-31 | 12.68 | 1.27 | 2.43 | 1.13 |
| 2022-12-31 | 14.66 | 5.46 | 15.08 | 5.62 |
| 2021-12-31 | 11.34 | 0.93 | 2.45 | 0.95 |
| 2020-12-31 | 14.43 | 2.39 | 4.09 | 1.93 |
| 2019-12-31 | 16.48 | 3.77 | 6.67 | 3.26 |
| 2018-12-31 | 17.32 | 6.64 | 10.82 | 5.32 |
| 2017-12-31 | 17.60 | 5.05 | 8.79 | 4.37 |
| 2016-12-31 | 19.71 | 6.68 | 17.26 | 8.69 |
| 2015-12-31 | 17.48 | 6.14 | 15.88 | 6.82 |
| 历史平均 | 16.64 | 4.84 | 10.92 | 5.29 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.69 | 0.00 | 2.24 | 0.99 |
| 2024-12-31 | 5.08 | 6.88 | 2.12 | 0.93 |
| 2023-12-31 | 4.62 | 6.22 | 1.85 | 0.89 |
| 2022-12-31 | 4.41 | 7.10 | 2.74 | 1.03 |
| 2021-12-31 | 4.15 | 5.13 | 2.36 | 1.02 |
| 2020-12-31 | 3.63 | 3.54 | 1.64 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 4.33 | 3.55 | 1.71 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 3.52 | 21.65 | 1.58 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 4.88 | 28.00 | 1.72 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 5.06 | 29.95 | 2.58 | 1.30 |
| 2015-12-31 | 5.05 | 31.35 | 2.58 | 1.11 |
| 历史平均 | 4.68 | 27.40 | 2.34 | 1.16 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.69高于历史平均水平4.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.69高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.24低于历史平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.24高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 京泉华(002885)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.99低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.99高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48 | 1421 | 593 |
| 2024-12-31 | 38 | 1402 | 411 |
| 2023-12-31 | 34 | 1407 | 317 |
| 2022-12-31 | 143 | 948 | 228 |
| 2021-12-31 | 20 | 813 | 125 |
| 2020-12-31 | 33 | 802 | 203 |
| 2019-12-31 | 52 | 780 | 244 |
| 2018-12-31 | 80 | 737 | 210 |
| 2017-12-31 | 58 | 663 | 121 |
| 2016-12-31 | 60 | 348 | 121 |
| 2015-12-31 | 46 | 293 | 84 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.13 | 15.65 |
| 2023-12-31 | 0.08 | 11.17 |
| 2022-12-31 | 0.65 | 13.61 |
| 2021-12-31 | 0.18 | 27.10 |
| 2020-12-31 | 0.51 | 46.65 |
| 2019-12-31 | 0.30 | 17.29 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 7.52 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.24 | 7.52 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.57 | 46.84 |
| 2024-12-31 | 3.21 | 117.74 |
| 2023-12-31 | 3.21 | 132.12 |
| 2022-12-31 | 3.17 | 21.01 |
| 2021-12-31 | 3.66 | 149.49 |
| 2020-12-31 | 3.71 | 90.83 |
| 2019-12-31 | 3.86 | 57.87 |
| 2018-12-31 | 3.44 | 31.83 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 53.36 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.07 | 42.59 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.55 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 16.55 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 16.55 | 0.13 |
| 2022-12-31 | 16.55 | 0.79 |
| 2021-12-31 | 16.55 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 16.55 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 16.74 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 21.15 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 38.84 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.77 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
京泉华(002885)的前一交易日收盘价为12.37元， 我们给予的估值为16.23元， 安全边际率为31.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予京泉华(002885)低估评级。