惠威科技(002888)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州惠威电声科技股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市南沙区东涌镇三沙公路13号
- 公司简称：惠威科技
- 法人代表：HONGBO YAO
- 公司董秘：张小康
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-84908098
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-21
- 发行数量(万股)：20780000
- 发行价格(元)：8.97
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.11(元)
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每股净资产3.15(元)
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每股现金流0.38(元)
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净资产收益率3.45(%)
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总资产收益率2.83(%)
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毛利率29.74(%)
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利润增长率1.42(%)
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资产负债比17.92(%)
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市盈率119.17(倍)
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市净率4.11(倍)
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市盈增长比率83.87(倍)
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EV / EBIT108.59(倍)
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市销率5.69(倍)
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市值(亿)16.16(亿元)
注：以上数据是基于惠威科技(002888)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 82.08 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 83.16 | 26.14 |
| 2023-12-31 | 86.01 | 29.27 |
| 2022-12-31 | 85.27 | 23.86 |
| 2021-12-31 | 89.44 | 31.12 |
| 2020-12-31 | 85.88 | 21.52 |
| 2019-12-31 | 89.29 | 23.37 |
| 2018-12-31 | 91.00 | 24.19 |
| 2017-12-31 | 89.51 | 25.05 |
| 2016-12-31 | 82.46 | 23.66 |
| 2015-12-31 | 85.15 | 29.99 |
| 历史平均 | 77.99 | 32.13 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.98 | 17.92 |
| 2024-12-31 | 4.24 | 16.84 |
| 2023-12-31 | 4.72 | 13.99 |
| 2022-12-31 | 4.79 | 14.73 |
| 2021-12-31 | 6.81 | 10.56 |
| 2020-12-31 | 5.78 | 14.12 |
| 2019-12-31 | 7.61 | 10.71 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 9.00 |
| 2017-12-31 | 6.82 | 10.49 |
| 2016-12-31 | 3.26 | 17.54 |
| 2015-12-31 | 3.87 | 14.85 |
| 历史平均 | 4.02 | 22.01 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.98低于历史平均水平4.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.98高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.74 | 4.78 | 3.45 | 2.83 |
| 2024-12-31 | 30.65 | 3.65 | 2.52 | 2.10 |
| 2023-12-31 | 34.19 | -2.47 | -1.40 | -1.21 |
| 2022-12-31 | 31.39 | -6.46 | -3.67 | -3.13 |
| 2021-12-31 | 36.97 | 8.97 | 6.00 | 5.36 |
| 2020-12-31 | 37.25 | 11.53 | 7.17 | 6.16 |
| 2019-12-31 | 36.44 | 9.52 | 6.21 | 5.54 |
| 2018-12-31 | 36.05 | 10.59 | 6.34 | 5.77 |
| 2017-12-31 | 38.32 | 12.74 | 7.75 | 6.94 |
| 2016-12-31 | 38.01 | 15.21 | 15.06 | 12.42 |
| 2015-12-31 | 39.17 | 13.64 | 15.26 | 13.00 |
| 历史平均 | 38.16 | 13.56 | 15.70 | 11.52 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.22 | 0.00 | 0.72 | 0.59 |
| 2024-12-31 | 2.25 | 2.20 | 0.69 | 0.57 |
| 2023-12-31 | 1.59 | 1.67 | 0.57 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 1.45 | 2.03 | 0.57 | 0.48 |
| 2021-12-31 | 1.18 | 1.92 | 0.67 | 0.60 |
| 2020-12-31 | 1.47 | 2.48 | 0.62 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 2.49 | 0.65 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 2.25 | 0.60 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 2.17 | 0.61 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 2.73 | 3.45 | 0.99 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 2.64 | 3.18 | 1.12 | 0.95 |
| 历史平均 | 2.04 | 2.64 | 1.13 | 0.83 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22高于历史平均水平2.04，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.22低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72低于历史平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 惠威科技(002888)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14 | 393 | 48 |
| 2024-12-31 | 10 | 393 | 33 |
| 2023-12-31 | -6 | 393 | 26 |
| 2022-12-31 | -15 | 398 | 56 |
| 2021-12-31 | 26 | 433 | 106 |
| 2020-12-31 | 31 | 427 | 111 |
| 2019-12-31 | 26 | 422 | 131 |
| 2018-12-31 | 28 | 445 | 86 |
| 2017-12-31 | 34 | 434 | 241 |
| 2016-12-31 | 37 | 246 | 96 |
| 2015-12-31 | 33 | 219 | 80 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.00 | 304.42 |
| 2023-12-31 | 0.34 | -184.76 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.39 | 113.96 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 190.63 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 58.89 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 58.89 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.11 | 119.17 |
| 2024-12-31 | 7.70 | 305.46 |
| 2023-12-31 | 7.69 | -548.84 |
| 2022-12-31 | 7.59 | -206.62 |
| 2021-12-31 | 6.98 | 116.44 |
| 2020-12-31 | 5.89 | 82.21 |
| 2019-12-31 | 6.43 | 103.61 |
| 2018-12-31 | 5.20 | 82.07 |
| 2017-12-31 | 5.19 | 66.99 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.20 | 74.53 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.20 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 20.20 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 20.20 | -0.04 |
| 2022-12-31 | 20.20 | -0.10 |
| 2021-12-31 | 20.20 | 0.17 |
| 2020-12-31 | 20.20 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 21.74 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 18.58 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 27.09 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
惠威科技(002888)的前一交易日收盘价为12.96元， 我们给予的估值为8.1元， 安全边际率为-37.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予惠威科技(002888)高估评级。