联诚精密(002921)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东联诚精密制造股份有限公司
- 注册地址：山东省济宁市兖州区经济开发区北环城路6号
- 公司简称：联诚精密
- 法人代表：郭元强
- 公司董秘：宋志强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0537-3956829
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-26
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.55
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.84(元)
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每股净资产10.46(元)
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每股现金流3.84(元)
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净资产收益率8.08(%)
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总资产收益率4.28(%)
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毛利率28.83(%)
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利润增长率4.03(%)
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资产负债比46.53(%)
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市盈率12.63(倍)
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市净率1.02(倍)
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市盈增长比率3.16(倍)
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EV / EBIT19.61(倍)
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市销率0.99(倍)
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市值(亿)8.54(亿元)
注：以上数据是基于联诚精密(002921)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.47 | 29.48 |
| 2019-12-31 | 55.86 | 36.91 |
| 2018-12-31 | 54.97 | 32.82 |
| 2017-12-31 | 56.86 | 34.30 |
| 2016-12-31 | 48.83 | 42.76 |
| 2015-12-31 | 48.77 | 45.91 |
| 2014-12-31 | 45.30 | 43.46 |
| 2013-12-31 | 41.18 | 42.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 49.32 | 40.31 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 46.53 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 44.14 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 45.03 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 43.14 |
| 2016-12-31 | 1.08 | 51.17 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 51.23 |
| 2014-12-31 | 0.90 | 54.70 |
| 2013-12-31 | 0.81 | 58.82 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.18 | 50.68 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.83高于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.83高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.83 | 7.75 | 8.08 | 4.28 |
| 2019-12-31 | 25.84 | 6.11 | 6.59 | 3.63 |
| 2018-12-31 | 24.06 | 6.70 | 6.69 | 3.64 |
| 2017-12-31 | 25.99 | 7.40 | 7.22 | 3.92 |
| 2016-12-31 | 29.40 | 8.77 | 11.38 | 5.21 |
| 2015-12-31 | 27.30 | 8.45 | 11.31 | 5.44 |
| 2014-12-31 | 26.30 | 8.98 | 14.33 | 6.50 |
| 2013-12-31 | 23.04 | 6.47 | 10.70 | 4.61 |
| 2011-12-31 | 100.00 | 0.00 | 12.89 | 0.00 |
| 历史平均 | 26.01 | 7.80 | 10.27 | 4.89 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.69 | 1.87 | 1.03 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 2.44 | 1.61 | 1.06 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 2.29 | 1.66 | 0.99 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 2.57 | 1.55 | 0.93 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 2.73 | 1.39 | 1.22 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 3.23 | 1.40 | 1.32 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 3.38 | 1.66 | 1.60 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 3.63 | 1.67 | 1.73 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.80 |
| 历史平均 | 2.97 | 1.55 | 1.30 | 0.62 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.69低于历史平均水平2.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.69低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.87高于历史平均水平1.55，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.87低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联诚精密(002921)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68 | 837 | 307 |
| 2019-12-31 | 46 | 702 | 110 |
| 2018-12-31 | 45 | 672 | 94 |
| 2017-12-31 | 47 | 652 | 267 |
| 2016-12-31 | 47 | 417 | 59 |
| 2015-12-31 | 43 | 382 | 41 |
| 2014-12-31 | 49 | 339 | 38 |
| 2013-12-31 | 31 | 290 | 56 |
| 2011-12-31 | 33 | 259 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.81 | 35.51 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 25.92 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 44.48 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.97 | 44.48 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.02 | 12.63 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 31.73 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 45.98 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 34.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.78 | 40.08 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.69 | 0.84 |
| 2019-12-31 | 18.36 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 25.84 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 20.12 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
联诚精密(002921)的前一交易日收盘价为10.67元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予联诚精密(002921)高估评级。