锋龙股份(002931)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江锋龙电气股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市上虞区梁湖工业园区倪禄路5号
- 公司简称：锋龙股份
- 法人代表：董剑刚
- 公司董秘：王思远
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-82436756
- 公司网址：
- 上市时间：2018-04-03
- 发行数量(万股)：22220000
- 发行价格(元)：12.36
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.74(元)
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每股净资产6.48(元)
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每股现金流1.81(元)
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净资产收益率11.37(%)
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总资产收益率8.46(%)
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毛利率32.51(%)
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利润增长率16.93(%)
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资产负债比23.78(%)
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市盈率17.62(倍)
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市净率2.0(倍)
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市盈增长比率0.94(倍)
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EV / EBIT16.88(倍)
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市销率2.33(倍)
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市值(亿)11.55(亿元)
注：以上数据是基于锋龙股份(002931)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 76.22 | 20.41 |
| 2019-12-31 | 76.32 | 23.21 |
| 2018-12-31 | 80.79 | 20.50 |
| 2017-12-31 | 65.23 | 31.54 |
| 2016-12-31 | 62.07 | 34.75 |
| 2015-12-31 | 38.80 | 37.05 |
| 2014-12-31 | 27.85 | 40.35 |
| 历史平均 | 54.95 | 32.84 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.80 | 23.78 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 23.68 |
| 2018-12-31 | 3.91 | 19.21 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 34.77 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 37.93 |
| 2015-12-31 | 0.88 | 61.20 |
| 2014-12-31 | 0.67 | 72.15 |
| 历史平均 | 1.74 | 45.05 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.80高于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.80高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.51 | 14.64 | 11.37 | 8.46 |
| 2019-12-31 | 31.67 | 14.79 | 10.74 | 7.69 |
| 2018-12-31 | 31.62 | 14.52 | 9.22 | 7.45 |
| 2017-12-31 | 35.62 | 15.26 | 21.58 | 14.08 |
| 2016-12-31 | 38.10 | 16.92 | 24.48 | 15.19 |
| 2015-12-31 | 36.88 | 14.91 | 35.65 | 13.83 |
| 2014-12-31 | 34.49 | 10.74 | 32.89 | 9.16 |
| 历史平均 | 35.34 | 14.47 | 24.76 | 11.94 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.74 | 2.83 | 0.76 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 2.24 | 0.68 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 2.85 | 2.50 | 0.64 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 3.39 | 2.93 | 1.41 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 3.46 | 2.58 | 1.45 | 0.90 |
| 2015-12-31 | 3.22 | 2.50 | 2.39 | 0.93 |
| 2014-12-31 | 3.68 | 2.11 | 3.06 | 0.85 |
| 历史平均 | 3.32 | 2.52 | 1.79 | 0.82 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.74低于历史平均水平3.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.74高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.83高于历史平均水平2.52，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.83低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 锋龙股份(002931)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66 | 576 | 161 |
| 2019-12-31 | 58 | 536 | 82 |
| 2018-12-31 | 46 | 496 | 118 |
| 2017-12-31 | 48 | 222 | 47 |
| 2016-12-31 | 43 | 174 | 17 |
| 2015-12-31 | 38 | 106 | 20 |
| 2014-12-31 | 24 | 72 | 26 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 20.35 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 30.86 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.00 | 17.62 |
| 2019-12-31 | 4.91 | 45.67 |
| 2018-12-31 | 5.85 | 63.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.85 | 63.46 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.88 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 29.60 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 32.67 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 3.31 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
锋龙股份(002931)的前一交易日收盘价为12.99元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予锋龙股份(002931)高估评级。