天奥电子(002935)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都天奥电子股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市金牛区高科技产业开发区土桥村九组
- 公司简称：天奥电子
- 法人代表：徐建平
- 公司董秘：陈静
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87559307
- 公司网址：
- 上市时间：2018-09-03
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：19.38
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.63(元)
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每股净资产14.81(元)
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每股现金流5.22(元)
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净资产收益率4.23(%)
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总资产收益率2.31(%)
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毛利率23.76(%)
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利润增长率9.87(%)
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资产负债比45.53(%)
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市盈率23.59(倍)
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市净率1.0(倍)
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市盈增长比率2.39(倍)
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EV / EBIT40.84(倍)
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市销率1.66(倍)
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市值(亿)15.78(亿元)
注：以上数据是基于天奥电子(002935)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 54.47 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 55.36 | 10.25 |
| 2023-12-31 | 60.46 | 10.73 |
| 2022-12-31 | 58.33 | 10.73 |
| 2021-12-31 | 70.54 | 1.80 |
| 2020-12-31 | 73.62 | 1.46 |
| 2019-12-31 | 76.98 | 1.69 |
| 2018-12-31 | 80.14 | 1.75 |
| 2017-12-31 | 65.18 | 3.38 |
| 2016-12-31 | 56.94 | 4.55 |
| 2015-12-31 | 55.75 | 3.66 |
| 历史平均 | 60.12 | 4.13 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.04 | 45.53 |
| 2024-12-31 | 2.07 | 44.64 |
| 2023-12-31 | 2.34 | 39.54 |
| 2022-12-31 | 2.21 | 41.67 |
| 2021-12-31 | 3.15 | 29.46 |
| 2020-12-31 | 3.65 | 26.38 |
| 2019-12-31 | 4.36 | 23.02 |
| 2018-12-31 | 5.11 | 19.86 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 34.82 |
| 2016-12-31 | 2.27 | 43.06 |
| 2015-12-31 | 2.27 | 44.25 |
| 历史平均 | 2.71 | 39.88 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04低于历史平均水平2.71，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.76 | 7.05 | 4.23 | 2.31 |
| 2024-12-31 | 23.81 | 6.66 | 4.05 | 2.24 |
| 2023-12-31 | 26.68 | 7.86 | 5.61 | 3.39 |
| 2022-12-31 | 28.25 | 9.29 | 7.49 | 4.37 |
| 2021-12-31 | 29.39 | 11.35 | 8.38 | 5.91 |
| 2020-12-31 | 29.45 | 11.07 | 7.53 | 5.55 |
| 2019-12-31 | 31.90 | 12.86 | 8.80 | 6.78 |
| 2018-12-31 | 31.78 | 11.24 | 8.21 | 6.58 |
| 2017-12-31 | 31.58 | 11.28 | 15.24 | 9.93 |
| 2016-12-31 | 31.53 | 11.01 | 15.91 | 9.06 |
| 2015-12-31 | 32.17 | 11.94 | 18.30 | 10.20 |
| 历史平均 | 32.33 | 11.89 | 16.88 | 9.78 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.81 | 0.00 | 0.60 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 3.29 | 0.61 | 0.34 |
| 2023-12-31 | 1.36 | 4.03 | 0.71 | 0.43 |
| 2022-12-31 | 1.49 | 4.39 | 0.81 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 28.99 | 0.74 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 1.37 | 34.41 | 0.68 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 31.17 | 0.68 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 33.49 | 0.73 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 1.74 | 26.08 | 1.35 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 18.10 | 1.45 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 1.70 | 23.38 | 1.53 | 0.85 |
| 历史平均 | 1.87 | 22.27 | 1.41 | 0.82 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.81低于历史平均水平1.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.81低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天奥电子(002935)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67 | 1580 | 557 |
| 2024-12-31 | 64 | 1586 | 484 |
| 2023-12-31 | 87 | 1553 | 456 |
| 2022-12-31 | 112 | 1501 | 788 |
| 2021-12-31 | 118 | 1413 | 411 |
| 2020-12-31 | 101 | 1346 | 383 |
| 2019-12-31 | 111 | 1266 | 363 |
| 2018-12-31 | 97 | 1183 | 510 |
| 2017-12-31 | 93 | 607 | 183 |
| 2016-12-31 | 84 | 527 | 193 |
| 2015-12-31 | 84 | 459 | 185 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.17 | 33.22 |
| 2023-12-31 | 0.27 | 32.80 |
| 2022-12-31 | 0.51 | 36.66 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 26.35 |
| 2020-12-31 | 1.38 | 82.80 |
| 2019-12-31 | 0.58 | 23.93 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.00 | 23.59 |
| 2024-12-31 | 7.88 | 194.73 |
| 2023-12-31 | 6.74 | 120.12 |
| 2022-12-31 | 5.37 | 71.61 |
| 2021-12-31 | 4.31 | 51.47 |
| 2020-12-31 | 4.53 | 60.07 |
| 2019-12-31 | 3.61 | 41.06 |
| 2018-12-31 | 3.85 | 46.90 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.85 | 46.90 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.30 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 29.30 | 0.15 |
| 2023-12-31 | 29.30 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 29.30 | 0.41 |
| 2021-12-31 | 29.30 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 29.30 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 28.60 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 42.68 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天奥电子(002935)的前一交易日收盘价为14.79元， 我们给予的估值为43.61元， 安全边际率为194.86%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天奥电子(002935)低估评级。