乐普医疗(300003)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    乐普(北京)医疗器械股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市昌平区超前路37号
  • 公司简称：
    乐普医疗
  • 法人代表：
    蒲忠杰
  • 公司董秘：
    郭同军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    010-80120622
  • 公司网址：
    www.lepumedical.com
  • 上市时间：
    2009-10-30
  • 发行数量(万股)：
    41000000
  • 发行价格(元)：
    29.0
  • 发行市盈率(倍)：
    59.56
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300003
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    8.76(元)
  • 每股现金流
    1.88(元)
  • 净资产收益率
    0.92(%)
  • 总资产收益率
    0.32(%)
  • 毛利率
    59.85(%)
  • 利润增长率
    15.05(%)
  • 资产负债比
    32.00(%)
  • 市盈率
    182.5(倍)
  • 市净率
    1.68(倍)
  • 市盈增长比率
    21.3(倍)
  • EV / EBIT
    410.79(倍)
  • 市销率
    4.43(倍)
  • 市值(亿)
    262.08(亿元)

注：以上数据是基于乐普医疗(300003)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
乐普医疗(300003)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

主营产品

 418 90
2011-06-30

其中：支架系统

 352 93
2011-06-30

代理及经销产品

 51 32
2011-06-30

其中：封堵器

 34 89
2011-06-30

产品：其中：其它

 33 62
乐普医疗(300003)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 171
2011-06-30

西北

 71
2011-06-30

华中

 62
2011-06-30

东北

 45
2011-06-30

华东

 44
2011-06-30

西南

 38
2011-06-30

华南

 29
2011-06-30

其他

 9
财务分析
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 68.00 0.00
2024-12-31 68.13 16.30
2023-12-31 69.93 11.30
2022-12-31 66.86 10.69
2021-12-31 59.30 10.61
2020-12-31 58.04 11.52
2019-12-31 50.26 9.29
2018-12-31 43.59 8.46
2017-12-31 54.94 8.86
2016-12-31 63.30 11.64
2015-12-31 69.06 11.63
历史平均 77.03 11.51
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.82 32.00
2024-12-31 2.34 31.87
2023-12-31 2.48 30.07
2022-12-31 2.02 33.14
2021-12-31 2.44 40.70
2020-12-31 1.37 41.96
2019-12-31 1.10 49.74
2018-12-31 1.13 56.41
2017-12-31 1.60 45.06
2016-12-31 2.04 36.70
2015-12-31 1.90 30.94
历史平均 6.91 22.97
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.82低于历史平均水平6.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.82高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 59.85 1.38 0.92 0.32
2024-12-31 60.88 3.23 1.62 0.80
2023-12-31 64.24 16.20 7.88 5.16
2022-12-31 62.46 21.17 14.55 9.17
2021-12-31 61.01 16.70 14.98 8.60
2020-12-31 66.99 23.35 18.25 10.34
2019-12-31 72.23 22.11 23.06 10.82
2018-12-31 72.75 19.74 19.16 8.30
2017-12-31 67.23 21.90 13.98 7.77
2016-12-31 60.95 21.53 12.27 7.86
2015-12-31 55.32 21.53 10.84 7.71
历史平均 70.38 31.60 15.34 11.96
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.60低于历史平均水平0.70，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.60高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.20 0.00 0.34 0.23
2024-12-31 1.18 1.52 0.36 0.25
2023-12-31 1.25 2.82 0.46 0.32
2022-12-31 1.76 4.05 0.65 0.43
2021-12-31 2.14 4.85 0.87 0.51
2020-12-31 1.86 3.84 0.76 0.44
2019-12-31 2.15 5.27 0.97 0.49
2018-12-31 2.20 4.97 0.96 0.42
2017-12-31 2.12 4.01 0.65 0.35
2016-12-31 2.36 3.14 0.58 0.37
2015-12-31 2.39 3.08 0.52 0.36
历史平均 1.93 3.47 0.54 0.38
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.20低于历史平均水平1.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.20低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 乐普医疗(300003)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 144 15616 3356
2024-12-31 247 15201 3614
2023-12-31 1258 15976 4100
2022-12-31 2204 15147 5309
2021-12-31 1719 11474 3684
2020-12-31 1802 9873 2391
2019-12-31 1725 7483 1792
2018-12-31 1219 6362 1997
2017-12-31 899 6430 2032
2016-12-31 679 5534 1852
2015-12-31 521 4807 1818
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.11 210.96
2023-12-31 1.32 49.54
2022-12-31 1.36 29.10
2021-12-31 1.10 28.86
2020-12-31 1.69 42.47
2019-12-31 0.65 16.92
2018-12-31 0.61 18.57
2017-12-31 0.41 19.42
2016-12-31 0.44 20.54
2015-12-31 0.34 21.82
历史平均 0.85 27.73
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.68 182.50
2024-12-31 3.10 190.85
2023-12-31 2.95 37.46
2022-12-31 3.11 21.39
2021-12-31 3.94 26.30
2020-12-31 4.58 25.10
2019-12-31 5.97 25.88
2018-12-31 5.83 30.42
2017-12-31 6.69 47.88
2016-12-31 5.77 47.03
2015-12-31 7.00 64.60
历史平均 6.07 41.03
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
乐普医疗(300003)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 25.06 0.08
2024-12-31 25.06 0.13
2023-12-31 25.06 0.67
2022-12-31 25.06 1.17
2021-12-31 25.06 0.95
2020-12-31 25.06 1.00
2019-12-31 25.06 0.97
2018-12-31 20.81 0.68
2017-12-31 24.16 0.50
2016-12-31 17.93 0.38
2015-12-31 38.60 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

乐普医疗(300003)的前一交易日收盘价为14.71元， 我们给予的估值为24.76元， 安全边际率为68.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予乐普医疗(300003)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。