中元股份(300018)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    武汉中元华电科技股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉东湖新技术开发区华中科技大学科技园六路6号
  • 公司简称：
    中元股份
  • 法人代表：
    邓志刚
  • 公司董秘：
    董志刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    027-87180718
  • 公司网址：
    www.zyhd.com.cn
  • 上市时间：
    2009-10-30
  • 发行数量(万股)：
    16350000
  • 发行价格(元)：
    32.18
  • 发行市盈率(倍)：
    52.62
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300018
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.21(元)
  • 每股现金流
    0.73(元)
  • 净资产收益率
    4.94(%)
  • 总资产收益率
    3.93(%)
  • 毛利率
    50.79(%)
  • 利润增长率
    16.48(%)
  • 资产负债比
    10.60(%)
  • 市盈率
    41.52(倍)
  • 市净率
    2.05(倍)
  • 市盈增长比率
    2.69(倍)
  • EV / EBIT
    41.71(倍)
  • 市销率
    5.28(倍)
  • 市值(亿)
    21.86(亿元)

注：以上数据是基于中元股份(300018)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中元股份(300018)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力故障录波分析装置

 54 47
2011-06-30

其他

 7 62
2011-06-30

时间同步系统装置

 5 47
2011-06-30

内部抵销数

 -12 16
中元股份(300018)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 14
2011-06-30

华南

 14
2011-06-30

华北

 13
2011-06-30

华中

 10
2011-06-30

东北

 2
2011-06-30

西北

 1
财务分析
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 89.40 4.33
2019-12-31 88.59 4.41
2018-12-31 87.54 8.17
2017-12-31 89.80 3.13
2016-12-31 92.14 3.64
2015-12-31 90.57 3.93
2014-12-31 91.20 6.35
2013-12-31 91.28 6.82
2012-12-31 88.94 3.70
2011-12-31 90.27 3.95
2010-12-31 94.85 1.49
历史平均 90.73 4.58
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 7.99 10.60
2019-12-31 7.28 11.41
2018-12-31 6.24 12.46
2017-12-31 5.88 10.20
2016-12-31 8.86 7.86
2015-12-31 7.38 9.43
2014-12-31 9.59 8.80
2013-12-31 10.08 8.72
2012-12-31 8.04 11.06
2011-12-31 9.26 9.73
2010-12-31 18.49 5.15
历史平均 9.31 9.27
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.99低于历史平均水平9.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率7.99高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 50.79 11.91 4.94 3.93
2019-12-31 52.87 11.03 4.72 3.49
2018-12-31 50.30 -116.62 -44.54 -36.22
2017-12-31 58.55 26.21 6.67 6.08
2016-12-31 63.54 30.75 7.51 6.91
2015-12-31 60.96 27.28 5.61 4.86
2014-12-31 54.00 22.21 6.67 5.85
2013-12-31 47.26 19.61 5.39 4.95
2012-12-31 47.30 20.60 6.00 5.67
2011-12-31 51.93 22.49 5.67 5.22
2010-12-31 54.91 34.05 6.71 6.37
历史平均 54.31 9.62 0.63 1.08
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.57 7.62 0.37 0.33
2019-12-31 1.78 7.19 0.36 0.32
2018-12-31 1.81 3.80 0.35 0.31
2017-12-31 2.06 7.43 0.26 0.23
2016-12-31 1.67 6.18 0.24 0.22
2015-12-31 1.66 4.53 0.20 0.18
2014-12-31 1.67 4.15 0.29 0.26
2013-12-31 1.78 3.70 0.28 0.25
2012-12-31 1.63 7.44 0.31 0.28
2011-12-31 1.51 5.88 0.26 0.23
2010-12-31 3.48 12.59 0.20 0.19
历史平均 1.92 6.19 0.27 0.24
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.57低于历史平均水平1.92，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.57低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.62高于历史平均水平6.19，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.62高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37高于历史平均水平0.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中元股份(300018)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 53 1067 352
2019-12-31 49 1047 528
2018-12-31 -447 1002 500
2017-12-31 100 1501 618
2016-12-31 107 1422 494
2015-12-31 75 1340 487
2014-12-31 50 748 496
2013-12-31 39 717 502
2012-12-31 42 698 485
2011-12-31 38 676 501
2010-12-31 44 657 545
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.25 -10.91
2017-12-31 0.77 24.02
2016-12-31 0.42 22.52
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.76 39.11
2013-12-31 1.36 50.47
2012-12-31 1.64 46.59
2011-12-31 1.44 50.89
2010-12-31 1.17 73.68
历史平均 1.23 37.05
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.05 41.52
2019-12-31 2.54 53.82
2018-12-31 2.16 -4.85
2017-12-31 2.07 31.10
2016-12-31 3.98 53.05
2015-12-31 6.35 113.15
2014-12-31 3.45 51.74
2013-12-31 2.00 37.10
2012-12-31 1.70 28.36
2011-12-31 2.00 35.28
2010-12-31 4.22 62.78
历史平均 3.10 45.30
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中元股份(300018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.51 0.11
2019-12-31 5.51 0.10
2018-12-31 4.47 -0.92
2017-12-31 6.39 0.21
2016-12-31 11.78 0.22
2015-12-31 35.37 0.31
2014-12-31 13.23 0.26
2013-12-31 7.35 0.20
2012-12-31 9.13 0.32
2011-12-31 10.40 0.29
2010-12-31 21.30 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中元股份(300018)的前一交易日收盘价为4.53元， 我们给予的估值为-0.17元， 安全边际率为-103.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中元股份(300018)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。