硅宝科技(300019)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    2.96(元)
  • 每股现金流
    0.69(元)
  • 净资产收益率
    18.67(%)
  • 总资产收益率
    11.29(%)
  • 毛利率
    33.80(%)
  • 利润增长率
    4.69(%)
  • 资产负债比
    39.40(%)
  • 市盈率
    24.46(倍)
  • 市净率
    4.57(倍)
  • 市盈增长比率
    5.22(倍)
  • EV / EBIT
    24.65(倍)
  • 市销率
    3.48(倍)
  • 市值(亿)
    44.77(亿元)

注：以上数据是基于硅宝科技(300019)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
硅宝科技(300019)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有机硅室温胶

 94 36
2011-06-30

偶联剂

 34 13
2011-06-30

设备收入

 9 32
2011-06-30

其它

 1 17
硅宝科技(300019)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 129 29
2011-06-30

制造业

 9 32
硅宝科技(300019)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 47
2011-06-30

西南

 31
2011-06-30

中南

 29
2011-06-30

华北

 15
2011-06-30

东北

 8
2011-06-30

国外

 7
2011-06-30

西北

 1
财务分析
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.60 28.93
2019-12-31 77.85 34.01
2018-12-31 74.67 36.72
2017-12-31 76.55 39.96
2016-12-31 79.07 31.01
2015-12-31 73.67 23.06
2014-12-31 74.34 20.09
2013-12-31 83.07 25.09
2012-12-31 85.04 18.14
2011-12-31 89.21 18.46
2010-12-31 89.47 15.89
历史平均 80.57 25.38
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.56 39.40
2019-12-31 2.85 22.15
2018-12-31 2.27 25.33
2017-12-31 3.17 23.45
2016-12-31 3.81 20.93
2015-12-31 2.94 26.33
2014-12-31 3.20 25.66
2013-12-31 4.35 16.93
2012-12-31 5.42 14.96
2011-12-31 7.20 10.79
2010-12-31 9.10 10.53
历史平均 4.61 19.43
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56低于历史平均水平4.61，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.56高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.80 14.19 18.67 11.29
2019-12-31 32.40 12.93 14.76 11.48
2018-12-31 24.47 7.48 8.59 6.40
2017-12-31 24.26 7.08 6.96 5.28
2016-12-31 33.83 13.92 12.45 9.84
2015-12-31 32.89 14.73 13.85 9.93
2014-12-31 32.62 14.48 13.60 9.77
2013-12-31 33.10 15.11 12.96 10.48
2012-12-31 35.96 16.69 12.39 10.31
2011-12-31 31.08 14.84 11.06 9.48
2010-12-31 36.48 21.13 10.20 9.13
历史平均 31.63 13.94 11.34 8.96
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.57 2.75 1.31 0.80
2019-12-31 4.95 2.61 1.14 0.89
2018-12-31 6.42 2.33 1.15 0.86
2017-12-31 6.76 1.86 0.97 0.74
2016-12-31 6.02 2.28 0.89 0.71
2015-12-31 6.11 2.92 0.92 0.67
2014-12-31 5.23 3.36 0.91 0.67
2013-12-31 5.39 2.76 0.83 0.69
2012-12-31 5.06 3.41 0.73 0.62
2011-12-31 5.99 3.46 0.72 0.64
2010-12-31 4.95 2.72 0.48 0.43
历史平均 5.77 2.79 0.84 0.67
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.57低于历史平均水平5.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.57低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.75低于历史平均水平2.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.75高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.31高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 硅宝科技(300019)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80高于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 183 981 227
2019-12-31 132 892 156
2018-12-31 65 758 143
2017-12-31 52 747 137
2016-12-31 91 728 129
2015-12-31 89 645 124
2014-12-31 80 589 146
2013-12-31 70 541 167
2012-12-31 61 496 183
2011-12-31 50 455 200
2010-12-31 43 420 264
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 27.08
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.68 50.81
2017-12-31 1.00 63.63
2016-12-31 1.08 54.01
2015-12-31 0.67 36.55
2014-12-31 1.27 40.77
2013-12-31 1.29 36.38
2012-12-31 1.69 33.19
2011-12-31 1.19 30.43
2010-12-31 0.46 23.82
历史平均 1.15 41.07
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.57 24.46
2019-12-31 2.83 19.17
2018-12-31 2.60 30.33
2017-12-31 4.44 63.76
2016-12-31 6.24 50.16
2015-12-31 7.55 54.50
2014-12-31 4.37 32.10
2013-12-31 3.66 28.19
2012-12-31 2.43 19.58
2011-12-31 2.82 25.50
2010-12-31 5.29 51.82
历史平均 4.38 39.55
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
硅宝科技(300019)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.62 0.55
2019-12-31 7.62 0.40
2018-12-31 5.97 0.20
2017-12-31 10.02 0.16
2016-12-31 13.74 0.27
2015-12-31 14.91 0.27
2014-12-31 15.75 0.49
2013-12-31 12.11 0.43
2012-12-31 11.80 0.60
2011-12-31 12.57 0.49
2010-12-31 21.75 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

硅宝科技(300019)的前一交易日收盘价为13.53元， 我们给予的估值为8.74元， 安全边际率为-35.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予硅宝科技(300019)高估评级。

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