金龙机电(300032)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    金龙机电股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省乐清市北白象镇进港大道边金龙科技园
  • 公司简称：
    金龙机电
  • 法人代表：
    黄磊
  • 公司董秘：
    黄磊(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0577-61806666-8001
  • 公司网址：
    www.kotl.com.cn
  • 上市时间：
    2009-12-24
  • 发行数量(万股)：
    35700000
  • 发行价格(元)：
    19.0
  • 发行市盈率(倍)：
    126.67
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300032
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    1.84(元)
  • 每股现金流
    0.13(元)
  • 净资产收益率
    6.61(%)
  • 总资产收益率
    3.76(%)
  • 毛利率
    17.31(%)
  • 利润增长率
    30.46(%)
  • 资产负债比
    39.26(%)
  • 市盈率
    29.9(倍)
  • 市净率
    1.98(倍)
  • 市盈增长比率
    1.08(倍)
  • EV / EBIT
    46.42(倍)
  • 市销率
    1.86(倍)
  • 市值(亿)
    29.24(亿元)

注：以上数据是基于金龙机电(300032)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金龙机电(300032)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

圆柱型微特电机

 83 33
2011-06-30

扁平型微特电机

 24 31
2011-06-30

电子转换变压器

 11 31
2011-06-30

其他产品

 5 32
2011-06-30

应用组件及模组

 2 35
金龙机电(300032)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口

 62
2011-06-30

华南

 57
2011-06-30

其他地区

 6
财务分析
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.74 31.13
2019-12-31 61.27 35.14
2018-12-31 58.29 37.09
2017-12-31 56.98 17.93
2016-12-31 72.48 13.56
2015-12-31 54.56 19.60
2014-12-31 58.63 23.96
2013-12-31 69.94 23.43
2012-12-31 77.50 10.10
2011-12-31 93.45 12.13
2010-12-31 93.98 12.37
历史平均 70.65 18.91
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 39.26
2019-12-31 1.11 38.73
2018-12-31 1.34 41.71
2017-12-31 1.41 43.02
2016-12-31 2.49 27.52
2015-12-31 1.25 45.44
2014-12-31 1.28 41.37
2013-12-31 1.61 30.06
2012-12-31 3.19 22.50
2011-12-31 12.83 6.55
2010-12-31 14.17 6.02
历史平均 4.40 29.35
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平4.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.31 5.69 6.61 3.76
2019-12-31 13.81 2.10 3.18 1.54
2018-12-31 3.37 -75.57 -169.10 -105.70
2017-12-31 14.18 -11.62 -10.35 -6.10
2016-12-31 11.47 2.74 2.90 1.44
2015-12-31 24.55 9.49 15.26 7.37
2014-12-31 28.94 6.22 6.30 2.38
2013-12-31 22.17 2.23 2.54 0.77
2012-12-31 25.16 8.52 3.49 2.37
2011-12-31 31.79 14.87 4.93 4.61
2010-12-31 29.73 16.09 4.85 4.56
历史平均 21.26 -3.00 -15.46 -9.81
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平-0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.00 2.12 1.09 0.66
2019-12-31 8.01 2.09 1.20 0.74
2018-12-31 12.42 3.77 2.40 1.40
2017-12-31 4.40 2.93 0.92 0.52
2016-12-31 5.17 3.86 0.72 0.52
2015-12-31 3.55 3.96 1.42 0.78
2014-12-31 2.00 1.60 0.65 0.38
2013-12-31 2.35 1.48 0.50 0.35
2012-12-31 2.33 2.75 0.36 0.28
2011-12-31 2.48 2.55 0.33 0.31
2010-12-31 5.96 2.29 0.30 0.28
历史平均 4.52 2.80 0.84 0.54
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.00高于历史平均水平4.52，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.00高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.12低于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.12低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.09低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金龙机电(300032)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 98 1479 102
2019-12-31 47 1479 122
2018-12-31 -2400 1419 71
2017-12-31 -419 4042 1413
2016-12-31 136 4695 2031
2015-12-31 327 2143 205
2014-12-31 117 1850 50
2013-12-31 21 832 39
2012-12-31 29 825 232
2011-12-31 41 832 533
2010-12-31 40 827 614
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.73 -19.45
2016-12-31 0.52 49.58
2015-12-31 0.16 10.33
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.30 67.43
2012-12-31 1.28 123.98
2011-12-31 1.80 87.00
2010-12-31 1.31 106.74
历史平均 0.87 60.80
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.98 29.90
2019-12-31 1.57 49.38
2018-12-31 1.64 -0.97
2017-12-31 2.76 -26.65
2016-12-31 2.79 96.07
2015-12-31 9.59 62.83
2014-12-31 3.38 53.64
2013-12-31 5.76 226.44
2012-12-31 3.39 97.15
2011-12-31 2.38 48.27
2010-12-31 3.95 81.33
历史平均 3.96 70.90
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金龙机电(300032)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.89 0.12
2019-12-31 2.89 0.06
2018-12-31 2.89 -2.99
2017-12-31 13.89 -0.52
2016-12-31 16.09 0.17
2015-12-31 30.40 0.48
2014-12-31 18.50 0.34
2013-12-31 16.79 0.07
2012-12-31 19.59 0.20
2011-12-31 13.87 0.29
2010-12-31 22.86 0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金龙机电(300032)的前一交易日收盘价为3.64元， 我们给予的估值为-19.18元， 安全边际率为-626.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金龙机电(300032)高估评级。

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