上海凯宝(300039)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海凯宝药业股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市工业综合开发区程普路88号
  • 公司简称：
    上海凯宝
  • 法人代表：
    穆竟伟
  • 公司董秘：
    任立旺
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    021-37572069
  • 公司网址：
    www.xykb.com
  • 上市时间：
    2010-01-08
  • 发行数量(万股)：
    27400000
  • 发行价格(元)：
    38.0
  • 发行市盈率(倍)：
    82.61
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300039
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.35(元)
  • 每股净资产
    3.93(元)
  • 每股现金流
    0.67(元)
  • 净资产收益率
    8.83(%)
  • 总资产收益率
    7.92(%)
  • 毛利率
    81.65(%)
  • 利润增长率
    7.01(%)
  • 资产负债比
    10.07(%)
  • 市盈率
    18.38(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    2.63(倍)
  • EV / EBIT
    16.72(倍)
  • 市销率
    4.88(倍)
  • 市值(亿)
    68.25(亿元)

注：以上数据是基于上海凯宝(300039)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海凯宝(300039)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

痰热清注射液

 391 82
2011-06-30

多索茶碱胶囊

 3 79
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 94
上海凯宝(300039)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 395 82
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 100
上海凯宝(300039)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北区

 104
2011-06-30

华中区

 102
2011-06-30

华东区

 72
2011-06-30

华西区

 59
2011-06-30

华南区

 56
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 89.93 0.00
2024-12-31 90.81 5.90
2023-12-31 88.06 6.32
2022-12-31 88.30 7.01
2021-12-31 90.74 8.15
2020-12-31 89.61 10.21
2019-12-31 90.40 11.29
2018-12-31 90.45 10.88
2017-12-31 88.27 12.40
2016-12-31 87.04 14.61
2015-12-31 82.64 16.51
历史平均 89.02 13.98
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 9.52 10.07
2024-12-31 10.40 9.19
2023-12-31 4.40 11.94
2022-12-31 5.32 11.70
2021-12-31 11.82 9.26
2020-12-31 9.34 10.39
2019-12-31 9.43 9.60
2018-12-31 9.18 9.55
2017-12-31 7.52 11.73
2016-12-31 6.71 12.96
2015-12-31 5.10 17.36
历史平均 8.77 10.98
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.52高于历史平均水平8.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.52高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 81.65 26.51 8.83 7.92
2024-12-31 81.49 25.45 9.16 8.30
2023-12-31 80.40 20.51 8.13 7.14
2022-12-31 77.87 16.99 5.07 4.46
2021-12-31 78.65 12.73 4.60 4.18
2020-12-31 80.19 11.69 4.12 3.69
2019-12-31 82.30 17.69 9.77 8.83
2018-12-31 82.43 15.11 9.13 8.26
2017-12-31 81.41 17.35 11.51 10.16
2016-12-31 81.25 18.88 12.84 11.18
2015-12-31 82.06 20.18 14.04 11.61
历史平均 82.66 20.24 13.95 12.42
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.82低于历史平均水平0.83，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.82高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.38 0.00 0.33 0.30
2024-12-31 1.45 5.53 0.36 0.33
2023-12-31 1.82 5.50 0.40 0.35
2022-12-31 1.54 3.75 0.30 0.26
2021-12-31 1.42 4.02 0.36 0.33
2020-12-31 0.94 3.09 0.35 0.32
2019-12-31 1.32 4.42 0.55 0.50
2018-12-31 1.52 5.02 0.60 0.55
2017-12-31 1.61 4.72 0.66 0.59
2016-12-31 1.62 4.05 0.68 0.59
2015-12-31 1.40 3.48 0.70 0.58
历史平均 2.17 4.39 0.68 0.61
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.38低于历史平均水平2.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.38低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海凯宝(300039)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 371 4209 719
2024-12-31 376 4102 582
2023-12-31 328 4031 436
2022-12-31 191 3762 314
2021-12-31 140 3045 276
2020-12-31 106 2578 303
2019-12-31 251 2569 56
2018-12-31 227 2485 547
2017-12-31 272 2365 582
2016-12-31 283 2200 676
2015-12-31 282 2006 902
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.35 27.85
2023-12-31 2.35 31.90
2022-12-31 1.41 32.89
2021-12-31 1.17 37.33
2020-12-31 3.05 128.13
2019-12-31 2.39 42.40
2018-12-31 2.46 47.24
2017-12-31 1.57 39.35
2016-12-31 0.98 29.35
2015-12-31 1.11 45.47
历史平均 1.53 41.71
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.62 18.38
2024-12-31 1.09 11.86
2023-12-31 1.11 13.59
2022-12-31 1.18 23.35
2021-12-31 1.46 31.80
2020-12-31 1.73 41.99
2019-12-31 1.73 17.75
2018-12-31 1.75 19.18
2017-12-31 2.88 25.03
2016-12-31 3.86 30.02
2015-12-31 5.76 41.03
历史平均 4.28 31.98
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海凯宝(300039)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.26 0.35
2024-12-31 4.26 0.36
2023-12-31 4.26 0.31
2022-12-31 4.26 0.18
2021-12-31 4.26 0.13
2020-12-31 4.26 0.10
2019-12-31 4.26 0.24
2018-12-31 4.06 0.21
2017-12-31 6.36 0.25
2016-12-31 10.23 0.34
2015-12-31 13.86 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海凯宝(300039)的前一交易日收盘价为6.37元， 我们给予的估值为5.0元， 安全边际率为-21.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海凯宝(300039)高估评级。

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