回天新材(300041)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖北回天新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省襄阳市国家高新技术开发区航天路7号
  • 公司简称：
    回天新材
  • 法人代表：
    章锋
  • 公司董秘：
    章宏建
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0710-3757888-8068, 8070
  • 公司网址：
    www.huitian.net.cn
  • 上市时间：
    2010-01-07
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    36.4
  • 发行市盈率(倍)：
    67.41
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300041
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    6.8(元)
  • 每股现金流
    0.66(元)
  • 净资产收益率
    3.59(%)
  • 总资产收益率
    1.65(%)
  • 毛利率
    19.09(%)
  • 利润增长率
    5.25(%)
  • 资产负债比
    54.66(%)
  • 市盈率
    34.13(倍)
  • 市净率
    1.23(倍)
  • 市盈增长比率
    6.21(倍)
  • EV / EBIT
    51.11(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    35.50(亿元)

注：以上数据是基于回天新材(300041)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
回天新材(300041)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有机硅胶

 115 45
2011-06-30

非胶类产品

 62 28
2011-06-30

其他胶类产品

 46 48
2011-06-30

聚氨酯胶

 14 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 -5
回天新材(300041)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车工业

 116
2011-06-30

电子电器

 46
2011-06-30

可再生能源

 43
2011-06-30

工程机械

 29
2011-06-30

其他行业

 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 2
2011-06-30

高速铁路

 0
回天新材(300041)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 95
2011-06-30

华北

 29
2011-06-30

华中

 29
2011-06-30

华南

 28
2011-06-30

西南

 23
2011-06-30

西北

 18
2011-06-30

东北

 15
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

海外

 1
财务分析
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.34 0.00
2024-12-31 43.84 26.86
2023-12-31 46.57 20.49
2022-12-31 45.54 15.04
2021-12-31 50.46 18.15
2020-12-31 58.33 21.38
2019-12-31 62.49 22.61
2018-12-31 73.23 24.06
2017-12-31 83.78 25.33
2016-12-31 86.59 33.34
2015-12-31 85.42 34.70
历史平均 85.55 27.99
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.72 54.66
2024-12-31 1.47 56.16
2023-12-31 1.57 53.43
2022-12-31 1.77 54.46
2021-12-31 1.50 49.54
2020-12-31 1.69 41.67
2019-12-31 1.62 37.51
2018-12-31 2.43 26.77
2017-12-31 4.12 16.22
2016-12-31 4.42 13.41
2015-12-31 3.90 14.58
历史平均 5.88 14.45
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平5.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 19.09 2.66 3.59 1.65
2024-12-31 18.46 2.60 3.64 1.57
2023-12-31 22.82 7.64 10.37 4.81
2022-12-31 23.49 7.82 10.72 4.85
2021-12-31 22.46 7.61 10.33 5.14
2020-12-31 30.14 10.18 11.23 6.59
2019-12-31 31.96 8.41 9.44 5.89
2018-12-31 25.34 6.82 6.74 4.93
2017-12-31 27.26 7.32 5.88 4.94
2016-12-31 33.59 8.53 6.16 5.28
2015-12-31 32.84 8.56 5.56 4.71
历史平均 34.86 12.11 7.79 6.67
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.77 0.00 1.37 0.62
2024-12-31 5.65 2.25 1.38 0.60
2023-12-31 6.24 3.07 1.35 0.63
2022-12-31 5.03 4.12 1.36 0.62
2021-12-31 5.20 3.72 1.34 0.67
2020-12-31 4.65 3.03 1.11 0.65
2019-12-31 4.87 3.10 1.12 0.70
2018-12-31 5.38 3.00 0.99 0.72
2017-12-31 4.51 2.67 0.81 0.68
2016-12-31 3.82 1.86 0.72 0.62
2015-12-31 4.07 1.59 0.64 0.55
历史平均 3.62 2.14 0.69 0.58
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.77高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.77高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.37高于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.37高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 回天新材(300041)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 104 2894 282
2024-12-31 102 2801 559
2023-12-31 299 2880 628
2022-12-31 292 2721 1027
2021-12-31 227 2201 426
2020-12-31 218 1943 351
2019-12-31 158 1677 222
2018-12-31 119 1762 450
2017-12-31 110 1876 459
2016-12-31 97 1576 234
2015-12-31 84 1509 224
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.44 82.39
2023-12-31 0.96 18.73
2022-12-31 1.44 22.16
2021-12-31 0.96 18.95
2020-12-31 1.62 33.21
2019-12-31 1.44 40.37
2018-12-31 7.50 179.23
2017-12-31 1.41 54.47
2016-12-31 0.60 30.98
2015-12-31 0.57 36.27
历史平均 1.86 54.74
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.23 34.13
2024-12-31 2.08 57.18
2023-12-31 2.02 19.49
2022-12-31 1.65 15.38
2021-12-31 2.04 19.73
2020-12-31 2.31 20.56
2019-12-31 2.64 28.02
2018-12-31 1.61 23.91
2017-12-31 2.27 38.65
2016-12-31 3.18 51.59
2015-12-31 3.55 63.81
历史平均 2.84 37.41
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
回天新材(300041)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.41 0.24
2024-12-31 10.41 0.18
2023-12-31 10.41 0.53
2022-12-31 10.41 0.68
2021-12-31 10.41 0.53
2020-12-31 10.41 0.51
2019-12-31 10.41 0.37
2018-12-31 6.67 0.28
2017-12-31 10.02 0.26
2016-12-31 12.49 0.24
2015-12-31 26.70 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

回天新材(300041)的前一交易日收盘价为8.34元， 我们给予的估值为12.2元， 安全边际率为46.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予回天新材(300041)低估评级。

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