天源迪科(300047)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:深圳天源迪科信息技术股份有限公司
- 注册地址:广东省深圳市南山区粤海街道高新区南区市高新技术工业村T3栋B3楼
- 公司简称:天源迪科
- 法人代表:陈友
- 公司董秘:陈秀琴
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0755-26745605
- 公司网址:
- 上市时间:2010-01-20
- 发行数量(万股):27000000
- 发行价格(元):30.0
- 发行市盈率(倍):78.95
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.33(元)
-
每股净资产8.14(元)
-
每股现金流0.95(元)
-
净资产收益率4.09(%)
-
总资产收益率3.58(%)
-
毛利率14.58(%)
-
利润增长率13.27(%)
-
资产负债比32.67(%)
-
市盈率19.9(倍)
-
市净率0.81(倍)
-
市盈增长比率1.1(倍)
-
EV / EBIT19.7(倍)
-
市销率0.52(倍)
-
市值(亿)26.41(亿元)
注:以上数据是基于天源迪科(300047)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 应用软件 |
80 | 65 |
2011-06-30 | 硬件及系统集成 |
14 | 11 |
2011-06-30 | 技术服务 |
9 | 66 |
2011-06-30 | 增值业务 |
6 | 68 |

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 电信行业 |
93 | 58 |
2011-06-30 | 公安行业 |
8 | 60 |
2011-06-30 | 其他行业 |
6 | 59 |
2011-06-30 | 金融行业 |
1 | 66 |

日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 西部 |
32 | |
2011-06-30 | 中部 |
31 | |
2011-06-30 | 北部 |
26 | |
2011-06-30 | 南部 |
13 | |
2011-06-30 | 东部 |
6 |
财务分析

日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 67.33 | 5.83 |
2019-12-31 | 57.43 | 5.09 |
2018-12-31 | 67.01 | 7.86 |
2017-12-31 | 71.14 | 5.96 |
2016-12-31 | 63.99 | 6.33 |
2015-12-31 | 56.10 | 7.82 |
2014-12-31 | 66.06 | 7.31 |
2013-12-31 | 74.78 | 4.60 |
2012-12-31 | 84.92 | 5.85 |
2011-12-31 | 96.11 | 6.97 |
2010-12-31 | 97.48 | 7.54 |
历史平均 | 75.29 | 6.69 |
行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.00 | 32.67 |
2019-12-31 | 1.63 | 42.57 |
2018-12-31 | 1.96 | 32.99 |
2017-12-31 | 2.67 | 28.86 |
2016-12-31 | 2.43 | 36.01 |
2015-12-31 | 1.57 | 43.90 |
2014-12-31 | 2.00 | 33.94 |
2013-12-31 | 2.96 | 25.22 |
2012-12-31 | 4.25 | 15.08 |
2011-12-31 | 19.00 | 3.89 |
2010-12-31 | 37.29 | 2.52 |
历史平均 | 8.24 | 24.71 |
行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.00低于历史平均水平8.24,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.00高于行业平均水平1.80,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.25,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.41,说明本公司经营风险处于行业下游。

日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 14.58 | 3.55 | 4.09 | 3.58 |
2019-12-31 | 16.27 | 3.42 | 3.71 | 2.66 |
2018-12-31 | 20.55 | 6.49 | 7.13 | 5.22 |
2017-12-31 | 19.57 | 6.05 | 5.51 | 4.38 |
2016-12-31 | 17.84 | 5.50 | 5.81 | 4.23 |
2015-12-31 | 19.75 | 4.48 | 4.82 | 3.11 |
2014-12-31 | 25.60 | 5.79 | 5.00 | 3.60 |
2013-12-31 | 32.81 | 12.41 | 10.62 | 8.05 |
2012-12-31 | 40.10 | 15.29 | 9.57 | 8.14 |
2011-12-31 | 47.72 | 21.29 | 7.80 | 8.06 |
2010-12-31 | 59.47 | 26.05 | 6.17 | 6.17 |
历史平均 | 31.49 | 11.48 | 6.94 | 5.66 |
行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.15低于历史平均水平0.31,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.34,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04低于历史平均水平0.11,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.32 | 17.29 | 1.50 | 1.01 |
2019-12-31 | 3.08 | 15.31 | 1.36 | 0.78 |
2018-12-31 | 3.47 | 10.25 | 1.20 | 0.81 |
2017-12-31 | 4.44 | 12.14 | 1.02 | 0.72 |
2016-12-31 | 3.40 | 12.15 | 1.20 | 0.77 |
2015-12-31 | 3.21 | 8.87 | 1.24 | 0.69 |
2014-12-31 | 3.19 | 8.51 | 0.94 | 0.62 |
2013-12-31 | 3.51 | 14.10 | 0.87 | 0.65 |
2012-12-31 | 3.85 | 9.09 | 0.63 | 0.53 |
2011-12-31 | 102.60 | 5.43 | 0.39 | 0.38 |
2010-12-31 | 48.48 | 3.14 | 0.24 | 0.24 |
历史平均 | 19.57 | 9.30 | 0.86 | 0.60 |
行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.32低于历史平均水平19.57,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率3.32低于行业平均水平3.39,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率17.29高于历史平均水平9.30,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率17.29高于行业平均水平6.29,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.50高于历史平均水平0.86,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.50高于行业平均水平0.88,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天源迪科(300047)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率1.01高于历史平均水平0.60,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率1.01高于行业平均水平0.53,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 133 | 3242 | 377 |
2019-12-31 | 117 | 3150 | 321 |
2018-12-31 | 216 | 3024 | 241 |
2017-12-31 | 156 | 2829 | 327 |
2016-12-31 | 115 | 1977 | 143 |
2015-12-31 | 63 | 1309 | 275 |
2014-12-31 | 61 | 1225 | 220 |
2013-12-31 | 122 | 1150 | 231 |
2012-12-31 | 100 | 1042 | 241 |
2011-12-31 | 81 | 1041 | 451 |
2010-12-31 | 62 | 1008 | 677 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.48 | 9.61 |
2019-12-31 | 0.48 | 20.52 |
2018-12-31 | 0.36 | 7.42 |
2017-12-31 | 0.28 | 8.03 |
2016-12-31 | 0.09 | 5.63 |
2015-12-31 | 0.07 | 10.13 |
2014-12-31 | 0.29 | 18.05 |
2013-12-31 | 0.98 | 25.68 |
2012-12-31 | 2.58 | 47.20 |
2011-12-31 | 1.67 | 38.62 |
2010-12-31 | 1.03 | 50.46 |
历史平均 | 0.82 | 23.47 |
行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.81 | 19.90 |
2019-12-31 | 1.58 | 42.62 |
2018-12-31 | 1.47 | 20.57 |
2017-12-31 | 1.56 | 28.33 |
2016-12-31 | 3.60 | 61.99 |
2015-12-31 | 7.19 | 149.33 |
2014-12-31 | 3.10 | 62.12 |
2013-12-31 | 2.78 | 26.12 |
2012-12-31 | 1.75 | 18.33 |
2011-12-31 | 1.81 | 23.17 |
2010-12-31 | 3.03 | 49.05 |
历史平均 | 2.92 | 48.78 |
行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.80 | 0.33 |
2019-12-31 | 7.80 | 0.18 |
2018-12-31 | 11.11 | 0.54 |
2017-12-31 | 11.05 | 0.39 |
2016-12-31 | 19.90 | 0.32 |
2015-12-31 | 29.10 | 0.19 |
2014-12-31 | 11.91 | 0.19 |
2013-12-31 | 10.11 | 0.39 |
2012-12-31 | 11.65 | 0.64 |
2011-12-31 | 12.00 | 0.52 |
2010-12-31 | 29.16 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天源迪科(300047)的前一交易日收盘价为6.63元, 我们给予的估值为8.4元, 安全边际率为26.70%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天源迪科(300047)低估评级。