天龙集团(300063)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东天龙油墨集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省肇庆市金渡工业园内
  • 公司简称：
    天龙集团
  • 法人代表：
    冯毅
  • 公司董秘：
    王晶
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    商务服务业
  • 公司电话：
    0758-8507810
  • 公司网址：
    www.tlym.cn
  • 上市时间：
    2010-03-25
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    28.8
  • 发行市盈率(倍)：
    55.38
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300063
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    2.26(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    4.04(%)
  • 总资产收益率
    2.46(%)
  • 毛利率
    6.18(%)
  • 利润增长率
    20.88(%)
  • 资产负债比
    46.90(%)
  • 市盈率
    53.85(倍)
  • 市净率
    2.17(倍)
  • 市盈增长比率
    2.12(倍)
  • EV / EBIT
    48.54(倍)
  • 市销率
    0.51(倍)
  • 市值(亿)
    35.74(亿元)

注：以上数据是基于天龙集团(300063)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天龙集团(300063)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水性油墨

 121 26
2011-06-30

溶剂油墨

 24 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 7
2011-06-30

胶版油墨

 2 31
天龙集团(300063)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 52
2011-06-30

华东地区

 34
2011-06-30

华北地区

 25
2011-06-30

西南地区

 16
2011-06-30

东北地区

 12
2011-06-30

华中地区

 7
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

境外地区

 2
财务分析
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 53.10 0.00
2024-12-31 52.68 4.76
2023-12-31 56.69 5.37
2022-12-31 48.66 4.85
2021-12-31 43.12 5.30
2020-12-31 41.08 6.19
2019-12-31 41.42 7.30
2018-12-31 41.87 9.01
2017-12-31 55.29 8.03
2016-12-31 62.49 8.46
2015-12-31 63.71 10.35
历史平均 69.83 13.66
行业平均 45.68 6.44
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.04 46.90
2024-12-31 2.03 47.32
2023-12-31 2.16 43.31
2022-12-31 1.83 51.34
2021-12-31 1.62 56.88
2020-12-31 1.52 58.92
2019-12-31 1.51 58.58
2018-12-31 1.51 58.13
2017-12-31 1.51 44.71
2016-12-31 1.40 37.51
2015-12-31 1.31 36.29
历史平均 4.35 30.17
行业平均 1.20 54.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04低于历史平均水平4.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 6.18 1.16 4.04 2.46
2024-12-31 6.06 1.09 4.00 2.42
2023-12-31 5.97 0.20 0.87 0.59
2022-12-31 5.82 1.15 6.67 3.31
2021-12-31 6.68 1.29 8.93 4.01
2020-12-31 5.57 1.17 9.95 3.92
2019-12-31 6.45 0.89 7.10 2.82
2018-12-31 7.71 -11.36 -91.96 -36.00
2017-12-31 9.26 -4.79 -16.42 -9.28
2016-12-31 11.60 2.70 6.44 3.87
2015-12-31 17.48 2.50 2.27 1.28
历史平均 17.40 1.22 -9.77 -3.30
行业平均 9.32 2.87 8.06 3.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 16.52 0.00 4.00 2.12
2024-12-31 18.78 46.80 4.22 2.23
2023-12-31 30.30 55.70 5.28 2.99
2022-12-31 28.46 59.34 5.92 2.88
2021-12-31 33.62 58.57 7.21 3.11
2020-12-31 37.58 54.24 8.17 3.36
2019-12-31 38.24 43.15 7.61 3.15
2018-12-31 29.42 35.18 7.57 3.17
2017-12-31 27.94 24.12 3.50 1.94
2016-12-31 18.87 16.95 2.30 1.43
2015-12-31 7.47 4.94 0.80 0.51
历史平均 11.00 11.24 1.98 1.10
行业平均 10.18 17.01 2.40 1.09
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.52高于历史平均水平11.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率16.52高于行业平均水平10.18，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.00高于历史平均水平1.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.00高于行业平均水平2.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天龙集团(300063)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.12高于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.12高于行业平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 66 1643 192
2024-12-31 65 1627 180
2023-12-31 14 1560 174
2022-12-31 103 1541 99
2021-12-31 125 1395 235
2020-12-31 123 1232 268
2019-12-31 76 1073 166
2018-12-31 -906 985 215
2017-12-31 -310 1886 291
2016-12-31 142 2210 228
2015-12-31 47 2054 113
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.36 -4.69
2016-12-31 0.07 4.08
2015-12-31 0.03 8.63
历史平均 0.66 128.72
行业平均 3.37 68.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.17 53.85
2024-12-31 1.38 34.34
2023-12-31 1.43 164.33
2022-12-31 1.44 21.61
2021-12-31 1.59 17.75
2020-12-31 1.80 18.06
2019-12-31 2.06 29.00
2018-12-31 2.46 -2.67
2017-12-31 2.12 -12.90
2016-12-31 3.83 59.46
2015-12-31 6.13 270.43
历史平均 3.08 320.00
行业平均 1.71 21.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天龙集团(300063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.95 0.09
2024-12-31 2.95 0.09
2023-12-31 2.95 0.02
2022-12-31 2.95 0.14
2021-12-31 2.95 0.17
2020-12-31 2.95 0.16
2019-12-31 2.95 0.10
2018-12-31 3.33 -1.25
2017-12-31 5.50 -0.43
2016-12-31 29.13 0.49
2015-12-31 43.33 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天龙集团(300063)的前一交易日收盘价为4.92元， 我们给予的估值为2.84元， 安全边际率为-42.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天龙集团(300063)高估评级。

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