海兰信(300065)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京海兰信数据科技股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区中关村东路1号院清华科技园科技大厦C座1902室
- 公司简称：海兰信
- 法人代表：申万秋
- 公司董秘：姜楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-59738832
- 公司网址：
- 上市时间：2010-03-26
- 发行数量(万股)：13850000
- 发行价格(元)：32.8
- 发行市盈率(倍)：74.55
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产4.38(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率2.33(%)
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总资产收益率1.79(%)
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毛利率27.19(%)
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利润增长率27.18(%)
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资产负债比23.10(%)
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市盈率66.55(倍)
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市净率1.55(倍)
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市盈增长比率2.44(倍)
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EV / EBIT89.97(倍)
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市销率3.95(倍)
-
市值(亿)27.00(亿元)
注：以上数据是基于海兰信(300065)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 76.90 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.98 | 10.56 |
| 2023-12-31 | 73.23 | 13.28 |
| 2022-12-31 | 74.42 | 4.46 |
| 2021-12-31 | 67.19 | 4.39 |
| 2020-12-31 | 56.04 | 4.16 |
| 2019-12-31 | 81.09 | 3.61 |
| 2018-12-31 | 78.49 | 3.52 |
| 2017-12-31 | 77.38 | 3.18 |
| 2016-12-31 | 79.38 | 4.19 |
| 2015-12-31 | 81.67 | 5.15 |
| 历史平均 | 83.45 | 6.99 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.62 | 23.10 |
| 2024-12-31 | 2.57 | 30.02 |
| 2023-12-31 | 2.63 | 26.77 |
| 2022-12-31 | 3.08 | 25.58 |
| 2021-12-31 | 3.99 | 32.81 |
| 2020-12-31 | 3.38 | 43.96 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 18.91 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 21.51 |
| 2017-12-31 | 3.75 | 22.62 |
| 2016-12-31 | 3.84 | 20.62 |
| 2015-12-31 | 4.33 | 18.33 |
| 历史平均 | 6.21 | 16.55 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.62低于历史平均水平6.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.62高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.19 | 5.95 | 2.33 | 1.79 |
| 2024-12-31 | 33.93 | 2.14 | 0.48 | 0.34 |
| 2023-12-31 | 23.23 | -15.40 | -6.85 | -5.00 |
| 2022-12-31 | 18.25 | -110.85 | -40.50 | -30.84 |
| 2021-12-31 | 33.82 | 5.46 | 2.57 | 1.72 |
| 2020-12-31 | 30.89 | 6.47 | 3.52 | 1.93 |
| 2019-12-31 | 36.20 | 12.44 | 5.77 | 4.57 |
| 2018-12-31 | 39.74 | 17.84 | 6.24 | 6.33 |
| 2017-12-31 | 40.61 | 19.47 | 8.47 | 7.09 |
| 2016-12-31 | 39.26 | 15.46 | 6.50 | 6.13 |
| 2015-12-31 | 33.78 | 11.05 | 3.00 | 2.19 |
| 历史平均 | 33.04 | 10.59 | 4.06 | 3.62 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.06 | 0.00 | 0.39 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 0.78 | 1.49 | 0.22 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 4.31 | 2.45 | 0.44 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 2.33 | 6.25 | 0.37 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 3.37 | 7.20 | 0.47 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 3.20 | 7.17 | 0.53 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 3.20 | 10.20 | 0.45 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 10.08 | 0.45 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 11.45 | 0.47 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 9.46 | 0.50 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 1.63 | 3.84 | 0.24 | 0.20 |
| 历史平均 | 2.85 | 6.18 | 0.43 | 0.36 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.06高于历史平均水平2.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.06高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.39低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.39低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海兰信(300065)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 41 | 1744 | 252 |
| 2024-12-31 | 8 | 1708 | 272 |
| 2023-12-31 | -116 | 1699 | 308 |
| 2022-12-31 | -789 | 1948 | 577 |
| 2021-12-31 | 49 | 1902 | 308 |
| 2020-12-31 | 57 | 1625 | 1032 |
| 2019-12-31 | 103 | 1787 | 265 |
| 2018-12-31 | 106 | 1695 | 324 |
| 2017-12-31 | 103 | 1222 | 647 |
| 2016-12-31 | 82 | 1261 | 269 |
| 2015-12-31 | 35 | 1183 | 424 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.24 | 20.88 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 11.50 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 10.29 |
| 2017-12-31 | 0.29 | 18.69 |
| 2016-12-31 | 0.08 | 8.84 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 17.82 |
| 历史平均 | 0.37 | 17.03 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.55 | 66.55 |
| 2024-12-31 | 5.19 | 1080.00 |
| 2023-12-31 | 5.24 | -76.46 |
| 2022-12-31 | 4.57 | -11.30 |
| 2021-12-31 | 4.07 | 158.39 |
| 2020-12-31 | 3.01 | 85.73 |
| 2019-12-31 | 2.74 | 47.50 |
| 2018-12-31 | 2.40 | 38.51 |
| 2017-12-31 | 5.40 | 63.84 |
| 2016-12-31 | 7.38 | 113.50 |
| 2015-12-31 | 7.80 | 260.45 |
| 历史平均 | 4.53 | 97.15 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.30 | 0.10 |
| 2024-12-31 | 12.30 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 12.30 | -0.16 |
| 2022-12-31 | 12.30 | -1.09 |
| 2021-12-31 | 12.30 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 12.30 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 12.30 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 10.22 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 18.22 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 38.52 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 38.20 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海兰信(300065)的前一交易日收盘价为6.78元， 我们给予的估值为-15.14元， 安全边际率为-323.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海兰信(300065)高估评级。