盛运环保(300090)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽盛运环保(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省桐城市区快活岭
  • 公司简称：
    盛运环保
  • 法人代表：
    刘玉斌
  • 公司董秘：
    刘玉斌(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0556-6205898, 0551-64844638、0551-64845166
  • 公司网址：
    www.300090.com.cn
  • 上市时间：
    2010-06-25
  • 发行数量(万股)：
    32000000
  • 发行价格(元)：
    17.0
  • 发行市盈率(倍)：
    49.56
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300090
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.65(元)
  • 每股净资产
    -3.22(元)
  • 每股现金流
    0.05(元)
  • 净资产收益率
    51.10(%)
  • 总资产收益率
    -26.98(%)
  • 毛利率
    -1.80(%)
  • 利润增长率
    33.59(%)
  • 资产负债比
    152.69(%)
  • 市盈率
    -0.07(倍)
  • 市净率
    -0.04(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.0(倍)
  • EV / EBIT
    -5.71(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    1.58(亿元)

注：以上数据是基于盛运环保(300090)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
盛运环保(300090)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

输送机械

 194 31
2011-06-30

干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备

 102 35
2011-06-30

维修收入

 6 2
盛运环保(300090)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 151
2011-06-30

华北地区

 61
2011-06-30

西北地区

 40
2011-06-30

西南地区

 32
2011-06-30

中南地区

 11
2011-06-30

东北地区

 7
财务分析
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM -52.69 8.11
2019-12-31 -41.15 7.43
2018-12-31 2.11 6.81
2017-12-31 28.60 5.26
2016-12-31 43.36 6.01
2015-12-31 47.46 6.10
2014-12-31 34.79 12.49
2013-12-31 43.53 20.67
2012-12-31 35.44 27.76
2011-12-31 48.23 21.00
2010-12-31 58.71 20.75
历史平均 38.03 14.09
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.50 152.69
2019-12-31 0.53 141.15
2018-12-31 0.72 97.89
2017-12-31 1.21 71.40
2016-12-31 1.73 56.64
2015-12-31 1.92 52.54
2014-12-31 1.17 65.21
2013-12-31 0.97 56.47
2012-12-31 0.85 64.56
2011-12-31 1.34 51.77
2010-12-31 1.75 41.29
历史平均 1.30 61.97
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.50低于历史平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.50低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.53高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.53高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -1.80 -361.70 51.10 -26.98
2019-12-31 11.05 -299.73 57.53 -23.72
2018-12-31 1.58 -605.96 -1788.37 -32.08
2017-12-31 20.96 -97.39 -34.46 -9.72
2016-12-31 33.42 7.59 2.30 0.99
2015-12-31 30.25 45.14 13.18 6.22
2014-12-31 37.11 19.83 11.24 3.98
2013-12-31 32.68 15.83 9.49 4.15
2012-12-31 27.12 10.25 8.21 2.75
2011-12-31 31.73 10.71 7.67 3.44
2010-12-31 33.18 12.59 6.15 3.59
历史平均 27.37 -64.56 -196.07 -1.85
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.62低于历史平均水平-0.65，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.62低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.51高于历史平均水平-1.96，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.51高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.89 0.92 -0.14 0.07
2019-12-31 0.88 1.07 -0.19 0.08
2018-12-31 0.56 0.78 2.51 0.05
2017-12-31 1.20 1.90 0.35 0.10
2016-12-31 1.56 2.18 0.30 0.13
2015-12-31 1.75 2.26 0.29 0.14
2014-12-31 2.48 1.61 0.58 0.20
2013-12-31 2.02 1.27 0.60 0.26
2012-12-31 1.87 0.97 0.76 0.27
2011-12-31 1.59 1.53 0.67 0.32
2010-12-31 1.46 1.37 0.49 0.29
历史平均 1.61 1.54 0.73 0.20
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.89低于历史平均水平1.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.89低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.92低于历史平均水平1.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.92低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.14低于历史平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.14低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 盛运环保(300090)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2175 -4256 68
2019-12-31 -1991 -3460 74
2018-12-31 -3113 174 33
2017-12-31 -1318 3826 213
2016-12-31 119 5175 1610
2015-12-31 740 5612 3401
2014-12-31 234 2081 692
2013-12-31 175 1841 328
2012-12-31 84 1021 397
2011-12-31 72 941 332
2010-12-31 53 869 486
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.43 55.42
2015-12-31 0.17 3.58
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.27 15.22
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.29 24.74
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM -0.04 -0.07
2019-12-31 -0.60 -1.04
2018-12-31 16.30 -0.91
2017-12-31 3.19 -9.25
2016-12-31 2.96 128.58
2015-12-31 2.75 20.90
2014-12-31 3.47 30.91
2013-12-31 5.54 58.40
2012-12-31 4.65 56.63
2011-12-31 2.58 33.66
2010-12-31 4.87 79.28
历史平均 5.15 44.25
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
盛运环保(300090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.57 -1.65
2019-12-31 1.57 -1.51
2018-12-31 2.15 -2.36
2017-12-31 9.24 -1.00
2016-12-31 11.60 0.09
2015-12-31 11.71 0.56
2014-12-31 13.65 0.44
2013-12-31 34.69 0.59
2012-12-31 18.60 0.33
2011-12-31 9.52 0.28
2010-12-31 33.18 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

盛运环保(300090)的前一交易日收盘价为0.12元， 我们给予的估值为-21.04元， 安全边际率为-17633.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予盛运环保(300090)高估评级。

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