振芯科技(300101)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都振芯科技股份有限公司
- 注册地址：四川省成都高新区高朋大道1号
- 公司简称：振芯科技
- 法人代表：莫晓宇
- 公司董秘：杨国勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-65557625
- 公司网址：
- 上市时间：2010-08-05
- 发行数量(万股)：17500000
- 发行价格(元)：32.0
- 发行市盈率(倍)：59.26
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.06(元)
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每股净资产3.23(元)
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每股现金流0.61(元)
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净资产收益率1.81(%)
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总资产收益率1.14(%)
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毛利率53.59(%)
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利润增长率-5.39(%)
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资产负债比32.09(%)
-
市盈率253.47(倍)
-
市净率4.59(倍)
-
市盈增长比率-46.48(倍)
-
EV / EBIT480.27(倍)
-
市销率10.02(倍)
-
市值(亿)82.90(亿元)
注：以上数据是基于振芯科技(300101)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67.91 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 66.92 | 4.73 |
| 2023-12-31 | 69.73 | 5.72 |
| 2022-12-31 | 65.75 | 6.48 |
| 2021-12-31 | 63.32 | 5.86 |
| 2020-12-31 | 61.47 | 6.10 |
| 2019-12-31 | 67.14 | 5.90 |
| 2018-12-31 | 71.24 | 4.81 |
| 2017-12-31 | 74.59 | 6.08 |
| 2016-12-31 | 79.56 | 7.64 |
| 2015-12-31 | 65.27 | 6.81 |
| 历史平均 | 78.38 | 8.62 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.51 | 32.09 |
| 2024-12-31 | 2.47 | 33.08 |
| 2023-12-31 | 2.69 | 30.27 |
| 2022-12-31 | 2.42 | 34.25 |
| 2021-12-31 | 2.38 | 36.68 |
| 2020-12-31 | 2.44 | 38.53 |
| 2019-12-31 | 2.98 | 32.86 |
| 2018-12-31 | 3.98 | 28.76 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 25.41 |
| 2016-12-31 | 4.46 | 20.44 |
| 2015-12-31 | 2.59 | 34.73 |
| 历史平均 | 6.05 | 21.62 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.51低于历史平均水平6.05，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.51高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.59 | 4.00 | 1.81 | 1.14 |
| 2024-12-31 | 52.91 | 4.96 | 2.24 | 1.36 |
| 2023-12-31 | 54.34 | 6.59 | 4.23 | 2.08 |
| 2022-12-31 | 55.38 | 26.09 | 19.64 | 11.84 |
| 2021-12-31 | 56.58 | 17.33 | 12.34 | 6.19 |
| 2020-12-31 | 53.99 | 14.52 | 7.95 | 4.30 |
| 2019-12-31 | 50.35 | 1.09 | 0.49 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 47.47 | 4.53 | 1.74 | 1.30 |
| 2017-12-31 | 49.94 | 9.51 | 3.53 | 3.28 |
| 2016-12-31 | 53.34 | 12.92 | 4.79 | 4.92 |
| 2015-12-31 | 53.46 | 18.89 | 9.52 | 7.45 |
| 历史平均 | 53.11 | 14.50 | 4.65 | 4.30 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.63 | 0.00 | 0.42 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 0.65 | 5.78 | 0.41 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 0.76 | 5.51 | 0.45 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 1.00 | 7.00 | 0.69 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 0.63 | 6.10 | 0.56 | 0.36 |
| 2020-12-31 | 0.55 | 4.86 | 0.48 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 4.85 | 0.43 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 5.96 | 0.40 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 1.03 | 5.68 | 0.46 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 0.84 | 4.98 | 0.48 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 5.79 | 0.60 | 0.39 |
| 历史平均 | 1.09 | 3.95 | 0.40 | 0.30 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.63低于历史平均水平1.09，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.63低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42高于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 振芯科技(300101)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 33 | 1807 | 341 |
| 2024-12-31 | 40 | 1782 | 338 |
| 2023-12-31 | 73 | 1716 | 279 |
| 2022-12-31 | 300 | 1528 | 212 |
| 2021-12-31 | 151 | 1228 | 385 |
| 2020-12-31 | 81 | 1013 | 342 |
| 2019-12-31 | 5 | 929 | 302 |
| 2018-12-31 | 16 | 931 | 459 |
| 2017-12-31 | 31 | 865 | 263 |
| 2016-12-31 | 40 | 835 | 235 |
| 2015-12-31 | 78 | 823 | 539 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.80 | 104.35 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.49 | 16.67 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.22 | 243.90 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.27 | 69.49 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 17.76 |
| 历史平均 | 0.31 | 25.09 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.59 | 253.47 |
| 2024-12-31 | 2.92 | 129.91 |
| 2023-12-31 | 3.01 | 71.15 |
| 2022-12-31 | 3.35 | 17.07 |
| 2021-12-31 | 4.17 | 33.83 |
| 2020-12-31 | 5.03 | 63.26 |
| 2019-12-31 | 5.50 | 1113.83 |
| 2018-12-31 | 5.95 | 342.46 |
| 2017-12-31 | 8.62 | 244.32 |
| 2016-12-31 | 12.35 | 257.66 |
| 2015-12-31 | 19.95 | 209.62 |
| 历史平均 | 9.34 | 132.28 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.15 | 0.06 |
| 2024-12-31 | 9.15 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 9.15 | 0.13 |
| 2022-12-31 | 9.15 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 9.15 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 9.15 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 9.15 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 9.90 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 13.42 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 18.54 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 29.51 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
振芯科技(300101)的前一交易日收盘价为14.82元， 我们给予的估值为32.6元， 安全边际率为119.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予振芯科技(300101)低估评级。