瑞普生物(300119)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津瑞普生物技术股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市天津空港经济区东九道1号
  • 公司简称：
    瑞普生物
  • 法人代表：
    李守军
  • 公司董秘：
    徐健
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    022-88958118
  • 公司网址：
    www.ringpu.com
  • 上市时间：
    2010-09-16
  • 发行数量(万股)：
    18600000
  • 发行价格(元)：
    60.0
  • 发行市盈率(倍)：
    74.07
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300119
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.75(元)
  • 每股净资产
    5.7(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    13.11(%)
  • 总资产收益率
    8.92(%)
  • 毛利率
    55.73(%)
  • 利润增长率
    1.81(%)
  • 资产负债比
    31.77(%)
  • 市盈率
    19.82(倍)
  • 市净率
    2.6(倍)
  • 市盈增长比率
    9.81(倍)
  • EV / EBIT
    18.34(倍)
  • 市销率
    3.16(倍)
  • 市值(亿)
    59.87(亿元)

注：以上数据是基于瑞普生物(300119)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
瑞普生物(300119)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品小计

 268 56
2011-06-30

兽用生物制品

 139 72
2011-06-30

兽用原料药

 70 12
2011-06-30

兽用制剂

 58 71
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 88
瑞普生物(300119)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北区

 55
2011-06-30

山东区

 41
2011-06-30

华东区

 33
2011-06-30

西南区

 28
2011-06-30

华中区

 27
2011-06-30

东北区

 25
2011-06-30

国外区

 22
2011-06-30

其他区

 21
2011-06-30

河南区

 15
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.23 20.95
2019-12-31 66.15 21.67
2018-12-31 75.19 26.90
2017-12-31 74.42 28.57
2016-12-31 77.03 31.29
2015-12-31 75.31 26.34
2014-12-31 87.03 17.05
2013-12-31 85.88 15.57
2012-12-31 88.46 18.10
2011-12-31 89.52 12.71
2010-12-31 87.94 8.49
历史平均 82.31 20.56
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.71 31.77
2019-12-31 1.46 33.85
2018-12-31 2.05 24.81
2017-12-31 2.01 25.58
2016-12-31 2.27 22.97
2015-12-31 1.82 24.69
2014-12-31 4.82 12.97
2013-12-31 5.00 14.12
2012-12-31 7.47 11.54
2011-12-31 8.55 10.48
2010-12-31 7.44 12.06
历史平均 4.60 17.69
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71低于历史平均水平4.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.71低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 55.73 17.79 13.11 8.92
2019-12-31 52.33 15.26 9.16 6.28
2018-12-31 50.11 11.85 5.92 4.70
2017-12-31 53.01 11.91 5.37 4.27
2016-12-31 57.35 15.81 6.98 5.61
2015-12-31 58.73 15.45 6.86 5.21
2014-12-31 59.48 4.93 1.68 1.46
2013-12-31 59.35 20.30 9.43 7.65
2012-12-31 58.37 23.10 9.71 8.45
2011-12-31 55.69 21.81 8.19 7.67
2010-12-31 70.85 29.05 6.10 6.19
历史平均 58.10 17.13 6.69 5.69
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.52 2.39 0.73 0.50
2019-12-31 2.65 1.90 0.62 0.41
2018-12-31 2.30 1.48 0.53 0.40
2017-12-31 2.08 1.25 0.48 0.36
2016-12-31 1.89 1.13 0.46 0.35
2015-12-31 1.80 1.28 0.45 0.34
2014-12-31 1.66 1.73 0.34 0.30
2013-12-31 2.69 2.42 0.44 0.38
2012-12-31 2.18 2.02 0.41 0.37
2011-12-31 2.32 2.77 0.39 0.35
2010-12-31 1.55 2.51 0.24 0.21
历史平均 2.05 1.84 0.42 0.34
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.52高于历史平均水平2.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.52高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.39高于历史平均水平1.84，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.39低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73高于历史平均水平0.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瑞普生物(300119)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 302 2304 416
2019-12-31 194 2122 289
2018-12-31 119 2010 210
2017-12-31 105 1952 307
2016-12-31 133 1903 181
2015-12-31 110 1608 128
2014-12-31 27 1615 406
2013-12-31 152 1611 408
2012-12-31 144 1484 700
2011-12-31 114 1393 896
2010-12-31 83 1353 1182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.67 33.14
2019-12-31 1.17 31.22
2018-12-31 2.00 51.00
2017-12-31 1.26 57.84
2016-12-31 0.84 43.96
2015-12-31 0.50 35.28
2014-12-31 1.05 142.98
2013-12-31 0.98 31.72
2012-12-31 1.22 30.88
2011-12-31 2.59 64.99
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.31 57.33
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.60 19.82
2019-12-31 2.43 26.58
2018-12-31 1.51 25.53
2017-12-31 2.47 46.00
2016-12-31 3.65 52.37
2015-12-31 4.87 70.91
2014-12-31 2.30 136.70
2013-12-31 3.06 32.44
2012-12-31 2.45 25.29
2011-12-31 2.06 25.10
2010-12-31 3.86 63.36
历史平均 2.91 53.08
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瑞普生物(300119)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.77 0.75
2019-12-31 12.77 0.48
2018-12-31 7.51 0.29
2017-12-31 11.93 0.26
2016-12-31 17.19 0.33
2015-12-31 20.10 0.28
2014-12-31 9.53 0.07
2013-12-31 25.42 0.78
2012-12-31 18.90 0.75
2011-12-31 19.31 0.77
2010-12-31 70.53 1.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瑞普生物(300119)的前一交易日收盘价为14.8元， 我们给予的估值为10.32元， 安全边际率为-30.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瑞普生物(300119)高估评级。

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