亚光科技(300123)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：亚光科技集团股份有限公司
- 注册地址：湖南省沅江市游艇工业园
- 公司简称：亚光科技
- 法人代表：李跃先
- 公司董秘：夏亦才
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-88818888
- 公司网址：
- 上市时间：2010-09-27
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：28.88
- 发行市盈率(倍)：96.27
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.36(元)
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每股净资产9.24(元)
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每股现金流0.55(元)
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净资产收益率3.88(%)
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总资产收益率2.49(%)
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毛利率26.04(%)
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利润增长率9.12(%)
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资产负债比33.50(%)
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市盈率14.34(倍)
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市净率0.56(倍)
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市盈增长比率1.57(倍)
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EV / EBIT45.48(倍)
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市销率1.21(倍)
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市值(亿)28.83(亿元)
注：以上数据是基于亚光科技(300123)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.50 | 12.49 |
| 2019-12-31 | 66.33 | 12.97 |
| 2018-12-31 | 66.54 | 11.96 |
| 2017-12-31 | 71.37 | 14.56 |
| 2016-12-31 | 54.10 | 28.78 |
| 2015-12-31 | 53.36 | 24.96 |
| 2014-12-31 | 65.10 | 29.73 |
| 2013-12-31 | 68.35 | 30.83 |
| 2012-12-31 | 62.02 | 22.20 |
| 2011-12-31 | 65.99 | 20.10 |
| 2010-12-31 | 80.45 | 14.83 |
| 历史平均 | 65.25 | 21.99 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | 33.50 |
| 2019-12-31 | 1.51 | 33.67 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 33.46 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 28.63 |
| 2016-12-31 | 1.02 | 45.90 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 46.64 |
| 2014-12-31 | 1.41 | 34.90 |
| 2013-12-31 | 1.62 | 31.65 |
| 2012-12-31 | 1.65 | 37.98 |
| 2011-12-31 | 1.99 | 34.01 |
| 2010-12-31 | 4.01 | 19.55 |
| 历史平均 | 1.78 | 34.75 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67低于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.04 | 8.47 | 3.88 | 2.49 |
| 2019-12-31 | 24.71 | 12.72 | 5.62 | 3.67 |
| 2018-12-31 | 34.17 | 11.96 | 3.36 | 2.32 |
| 2017-12-31 | 28.62 | 9.86 | 2.10 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 23.28 | 2.61 | 1.59 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 27.71 | 3.33 | 1.45 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 23.86 | 5.46 | 2.41 | 1.45 |
| 2013-12-31 | 26.50 | 8.98 | 6.62 | 4.52 |
| 2012-12-31 | 28.17 | 9.48 | 6.39 | 3.96 |
| 2011-12-31 | 29.88 | 11.10 | 5.37 | 3.55 |
| 2010-12-31 | 38.88 | 13.11 | 4.08 | 3.28 |
| 历史平均 | 29.01 | 8.43 | 3.71 | 2.46 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.59 | 2.35 | 0.44 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 2.23 | 0.44 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 1.63 | 0.29 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 1.10 | 0.22 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 0.94 | 0.50 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 0.98 | 0.46 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 0.97 | 0.89 | 0.41 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 1.67 | 1.63 | 0.74 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 1.40 | 1.88 | 0.67 | 0.42 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 1.59 | 0.48 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 2.02 | 1.69 | 0.31 | 0.25 |
| 历史平均 | 1.31 | 1.37 | 0.45 | 0.29 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.59高于历史平均水平1.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.59低于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.35高于历史平均水平1.37，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.35低于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平0.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚光科技(300123)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29高于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 201 | 5174 | 308 |
| 2019-12-31 | 280 | 4978 | 280 |
| 2018-12-31 | 159 | 4742 | 298 |
| 2017-12-31 | 97 | 4597 | 184 |
| 2016-12-31 | 18 | 1152 | 195 |
| 2015-12-31 | 13 | 932 | 258 |
| 2014-12-31 | 22 | 920 | 145 |
| 2013-12-31 | 61 | 922 | 134 |
| 2012-12-31 | 55 | 861 | 352 |
| 2011-12-31 | 44 | 819 | 264 |
| 2010-12-31 | 32 | 784 | 586 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 15.04 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 7.01 |
| 2018-12-31 | 0.22 | 7.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.13 | 31.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.22 | 31.84 |
| 2013-12-31 | 0.58 | 22.77 |
| 2012-12-31 | 0.73 | 25.31 |
| 2011-12-31 | 0.49 | 19.75 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | 22.98 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.56 | 14.34 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 25.98 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 32.06 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 69.92 |
| 2016-12-31 | 3.95 | 249.04 |
| 2015-12-31 | 4.85 | 335.21 |
| 2014-12-31 | 3.43 | 142.60 |
| 2013-12-31 | 2.62 | 39.57 |
| 2012-12-31 | 2.23 | 34.88 |
| 2011-12-31 | 2.15 | 40.06 |
| 2010-12-31 | 4.71 | 115.56 |
| 历史平均 | 2.94 | 117.66 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.21 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 7.21 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 9.13 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 12.06 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 15.08 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 15.85 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 10.96 | 0.08 |
| 2013-12-31 | 17.15 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 13.78 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 12.68 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 42.50 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚光科技(300123)的前一交易日收盘价为5.15元， 我们给予的估值为8.03元， 安全边际率为55.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚光科技(300123)低估评级。