宝利国际(300135)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏宝利国际投资股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省江阴市云亭镇工业园区
  • 公司简称：
    宝利国际
  • 法人代表：
    周德洪
  • 公司董秘：
    王学良
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0510-68838688-835
  • 公司网址：
    www.baolijt.cn
  • 上市时间：
    2010-10-25
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    36.46
  • 发行市盈率(倍)：
    50.01
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300135
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.05(元)
  • 每股现金流
    0.15(元)
  • 净资产收益率
    2.18(%)
  • 总资产收益率
    1.06(%)
  • 毛利率
    3.81(%)
  • 利润增长率
    -12.32(%)
  • 资产负债比
    44.66(%)
  • 市盈率
    89.42(倍)
  • 市净率
    1.95(倍)
  • 市盈增长比率
    -8.47(倍)
  • EV / EBIT
    150.86(倍)
  • 市销率
    1.05(倍)
  • 市值(亿)
    18.89(亿元)

注：以上数据是基于宝利国际(300135)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝利国际(300135)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通用型改性沥青

 291 12
2011-06-30

道路石油沥青

 79 24
2011-06-30

燃料油

 20 27
2011-06-30

改性沥青加工费

 11 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 28
2011-06-30

废橡塑改性沥青

 5 14
2011-06-30

乳化沥青

 1 22
2011-06-30

高强度结构沥青料

 1 31
宝利国际(300135)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏辐射区

 327
2011-06-30

陕西辐射区

 83
2011-06-30

吉林辐射区

 6
财务分析
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 55.34 0.00
2024-12-31 54.82 18.33
2023-12-31 40.70 14.24
2022-12-31 41.62 23.25
2021-12-31 47.82 24.01
2020-12-31 47.58 24.29
2019-12-31 43.47 24.10
2018-12-31 41.81 23.72
2017-12-31 39.26 25.40
2016-12-31 40.91 17.19
2015-12-31 41.65 12.00
历史平均 54.30 15.69
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.72 44.66
2024-12-31 1.18 45.18
2023-12-31 1.03 59.30
2022-12-31 1.21 58.38
2021-12-31 1.40 52.18
2020-12-31 1.47 52.42
2019-12-31 1.43 56.53
2018-12-31 1.30 58.19
2017-12-31 1.15 60.74
2016-12-31 1.37 59.09
2015-12-31 1.46 58.35
历史平均 2.16 45.70
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72低于历史平均水平2.16，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.81 1.01 2.18 1.06
2024-12-31 3.69 0.92 2.31 1.05
2023-12-31 4.44 -2.26 -4.68 -2.11
2022-12-31 9.91 -7.18 -17.21 -7.51
2021-12-31 7.77 -3.44 -6.28 -3.24
2020-12-31 9.78 -0.12 0.31 -0.09
2019-12-31 12.70 1.42 3.13 1.19
2018-12-31 14.89 1.98 3.37 1.37
2017-12-31 12.39 1.99 3.13 1.17
2016-12-31 14.44 1.83 2.31 0.87
2015-12-31 11.23 1.34 2.32 0.84
历史平均 13.72 3.53 5.24 3.07
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.16 0.00 1.91 1.05
2024-12-31 12.71 6.27 2.10 1.15
2023-12-31 9.42 6.57 2.30 0.94
2022-12-31 18.96 4.50 2.51 1.05
2021-12-31 10.21 3.92 1.97 0.94
2020-12-31 8.99 3.17 1.62 0.77
2019-12-31 13.71 3.48 1.93 0.84
2018-12-31 5.86 2.92 1.66 0.69
2017-12-31 5.14 2.31 1.50 0.59
2016-12-31 10.18 2.77 1.16 0.48
2015-12-31 17.89 5.23 1.51 0.63
历史平均 14.10 6.05 1.49 0.80
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.16低于历史平均水平14.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.16高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.91高于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.91高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝利国际(300135)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.05高于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.05高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 21 968 141
2024-12-31 22 965 197
2023-12-31 -45 954 236
2022-12-31 -172 999 270
2021-12-31 -74 1170 356
2020-12-31 4 1254 446
2019-12-31 40 1261 524
2018-12-31 41 1232 464
2017-12-31 38 1198 439
2016-12-31 27 1180 290
2015-12-31 27 1154 200
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.39 41.59
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.77 466.78
2019-12-31 0.38 23.33
2018-12-31 0.38 22.22
2017-12-31 0.54 49.13
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.38 114.50
历史平均 0.89 54.14
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.95 89.42
2024-12-31 2.49 107.85
2023-12-31 2.52 -53.83
2022-12-31 2.41 -14.00
2021-12-31 2.06 -32.72
2020-12-31 1.92 609.15
2019-12-31 1.91 60.89
2018-12-31 1.99 59.10
2017-12-31 2.85 91.13
2016-12-31 4.66 201.97
2015-12-31 7.06 303.64
历史平均 3.55 97.01
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝利国际(300135)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.61 0.02
2024-12-31 2.61 0.02
2023-12-31 2.61 -0.05
2022-12-31 2.61 -0.19
2021-12-31 2.61 -0.08
2020-12-31 2.61 0.00
2019-12-31 2.61 0.04
2018-12-31 2.66 0.05
2017-12-31 3.71 0.04
2016-12-31 5.97 0.03
2015-12-31 8.84 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝利国际(300135)的前一交易日收盘价为2.05元， 我们给予的估值为-2.37元， 安全边际率为-215.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝利国际(300135)高估评级。

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