晓程科技(300139)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.25(元)
  • 每股净资产
    3.76(元)
  • 每股现金流
    0.33(元)
  • 净资产收益率
    -6.65(%)
  • 总资产收益率
    -5.60(%)
  • 毛利率
    54.42(%)
  • 利润增长率
    -30.41(%)
  • 资产负债比
    13.82(%)
  • 市盈率
    -28.68(倍)
  • 市净率
    1.91(倍)
  • 市盈增长比率
    0.96(倍)
  • EV / EBIT
    -34.17(倍)
  • 市销率
    11.94(倍)
  • 市值(亿)
    19.67(亿元)

注：以上数据是基于晓程科技(300139)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
晓程科技(300139)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

集成电路芯片

 46 70
2011-06-30

集成电路模块

 29 33
2011-06-30

电能表

 29 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 -2
2011-06-30

载波抄表集中器

 2 50
2011-06-30

其他载波产品

 1 43
晓程科技(300139)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 42
2011-06-30

出口

 16
2011-06-30

华南地区

 12
2011-06-30

西北地区

 11
2011-06-30

东北地区

 9
2011-06-30

华东地区

 9
2011-06-30

华中地区

 5
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

西南地区

 2
财务分析
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.18 0.00
2019-12-31 81.35 14.45
2018-12-31 78.30 13.53
2017-12-31 74.22 11.05
2016-12-31 92.03 11.84
2015-12-31 90.56 5.77
2014-12-31 92.16 5.08
2013-12-31 93.06 5.24
2012-12-31 94.92 5.09
2011-12-31 92.80 4.23
2010-12-31 90.72 4.11
历史平均 88.75 7.33
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.89 13.82
2019-12-31 2.01 18.65
2018-12-31 1.84 21.70
2017-12-31 5.03 25.78
2016-12-31 6.98 7.97
2015-12-31 5.44 9.44
2014-12-31 7.23 7.84
2013-12-31 9.75 6.94
2012-12-31 16.30 5.08
2011-12-31 12.73 7.20
2010-12-31 10.67 9.28
历史平均 8.44 11.25
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.89低于历史平均水平8.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.89高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 54.42 -40.88 -6.65 -5.60
2019-12-31 27.63 -136.46 -11.16 -11.02
2018-12-31 60.52 1.65 0.38 0.19
2017-12-31 48.45 -151.08 -17.10 -13.88
2016-12-31 40.65 9.11 2.13 1.41
2015-12-31 48.71 17.11 2.76 2.67
2014-12-31 47.56 25.49 4.91 4.84
2013-12-31 52.30 24.58 5.57 5.56
2012-12-31 53.64 30.02 7.26 7.13
2011-12-31 45.27 26.84 7.22 6.76
2010-12-31 48.18 24.47 5.72 4.98
历史平均 49.48 0.91 2.09 2.18
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.41低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.41低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.55 0.00 0.16 0.14
2019-12-31 0.51 0.56 0.10 0.08
2018-12-31 0.36 0.83 0.14 0.11
2017-12-31 0.46 0.83 0.12 0.09
2016-12-31 0.81 1.31 0.17 0.16
2015-12-31 0.68 2.71 0.17 0.16
2014-12-31 0.60 3.73 0.21 0.19
2013-12-31 0.80 4.32 0.24 0.23
2012-12-31 0.65 4.66 0.25 0.24
2011-12-31 1.46 5.95 0.27 0.25
2010-12-31 1.65 4.96 0.22 0.20
历史平均 0.83 3.26 0.20 0.18
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.55低于历史平均水平0.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.55低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16低于历史平均水平0.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晓程科技(300139)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -69 1031 89
2019-12-31 -115 1027 44
2018-12-31 4 1139 90
2017-12-31 -190 1112 338
2016-12-31 28 1313 145
2015-12-31 35 1268 179
2014-12-31 60 1217 256
2013-12-31 65 1174 380
2012-12-31 83 1146 529
2011-12-31 79 1098 682
2010-12-31 60 1050 861
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.14 -1.59
2016-12-31 0.10 12.73
2015-12-31 0.22 31.34
2014-12-31 0.23 18.36
2013-12-31 0.57 25.13
2012-12-31 0.97 32.95
2011-12-31 0.83 34.55
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.44 21.92
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.91 -28.68
2019-12-31 2.32 -20.77
2018-12-31 1.77 468.32
2017-12-31 1.95 -11.39
2016-12-31 2.83 132.67
2015-12-31 3.88 140.77
2014-12-31 3.93 80.05
2013-12-31 2.47 44.40
2012-12-31 2.45 33.81
2011-12-31 3.02 41.79
2010-12-31 3.80 66.38
历史平均 2.90 110.76
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
晓程科技(300139)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.61 -0.25
2019-12-31 8.69 -0.42
2018-12-31 7.38 0.02
2017-12-31 7.90 -0.69
2016-12-31 13.55 0.10
2015-12-31 17.97 0.13
2014-12-31 43.60 0.54
2013-12-31 26.50 0.60
2012-12-31 25.65 0.76
2011-12-31 60.48 1.45
2010-12-31 72.80 1.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

晓程科技(300139)的前一交易日收盘价为7.18元， 我们给予的估值为-5.53元， 安全边际率为-177.02%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予晓程科技(300139)高估评级。

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