中环装备(300140)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:中节能环保装备股份有限公司
- 注册地址:陕西省西安市经济技术开发区凤城十二路
- 公司简称:中环装备
- 法人代表:黄以武
- 公司董秘:齐岳
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:029-86531303
- 公司网址:
- 上市时间:2010-11-11
- 发行数量(万股):15500000
- 发行价格(元):39.98
- 发行市盈率(倍):54.47
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-0.79(元)
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每股净资产4.63(元)
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每股现金流0.43(元)
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净资产收益率-17.00(%)
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总资产收益率-5.60(%)
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毛利率23.11(%)
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利润增长率8.20(%)
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资产负债比63.74(%)
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市盈率-8.33(倍)
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市净率1.42(倍)
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市盈增长比率-1.02(倍)
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EV / EBIT-21.27(倍)
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市销率1.32(倍)
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市值(亿)27.98(亿元)
注:以上数据是基于中环装备(300140)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 变压器专用装备 |
92 | 38 |
2011-06-30 | 铁心剪切设备(变压器专用装备) |
51 | 49 |
2011-06-30 | 片式散热器等(变压器组件) |
39 | 23 |
2011-06-30 | 绕线设备(变压器专用装备) |
38 | 23 |
2011-06-30 | 电瓷专用设备 |
6 | -25 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 47 |
2011-06-30 | 其他 |
3 | 15 |
2011-06-30 | 油箱设备(变压器专用装备) |
2 | 48 |
2011-06-30 | 绝缘加工设备(变压器专用装备) |
1 | 16 |
2011-06-30 | ERP软件 |
1 | 0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
128 | |
2011-06-30 | 国外 |
13 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
4 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 36.26 | 8.94 |
2019-12-31 | 37.28 | 7.87 |
2018-12-31 | 36.01 | 9.22 |
2017-12-31 | 41.25 | 11.43 |
2016-12-31 | 44.81 | 12.48 |
2015-12-31 | 79.89 | 23.42 |
2014-12-31 | 83.98 | 22.71 |
2013-12-31 | 84.49 | 11.86 |
2012-12-31 | 89.80 | 8.08 |
2011-12-31 | 89.44 | 8.33 |
2010-12-31 | 88.07 | 8.55 |
历史平均 | 70.86 | 12.90 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.42 | 63.74 |
2019-12-31 | 1.39 | 62.72 |
2018-12-31 | 1.22 | 63.99 |
2017-12-31 | 1.36 | 58.75 |
2016-12-31 | 1.46 | 55.19 |
2015-12-31 | 3.18 | 20.11 |
2014-12-31 | 3.70 | 16.02 |
2013-12-31 | 4.82 | 15.51 |
2012-12-31 | 8.12 | 10.20 |
2011-12-31 | 8.27 | 10.56 |
2010-12-31 | 7.65 | 11.93 |
历史平均 | 4.42 | 29.14 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.42低于历史平均水平4.42,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.42高于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 23.11 | -15.84 | -17.00 | -5.60 |
2019-12-31 | 25.91 | -0.91 | -1.53 | -0.35 |
2018-12-31 | 24.75 | 1.91 | 1.63 | 0.62 |
2017-12-31 | 20.70 | 3.87 | 5.73 | 2.02 |
2016-12-31 | 28.62 | 7.65 | 7.21 | 3.16 |
2015-12-31 | 33.25 | 4.73 | 0.85 | 1.18 |
2014-12-31 | 30.63 | 5.45 | 1.08 | 1.33 |
2013-12-31 | 27.62 | 5.05 | 1.15 | 1.17 |
2012-12-31 | 28.00 | 6.20 | 1.63 | 1.47 |
2011-12-31 | 31.45 | 13.76 | 5.04 | 4.48 |
2010-12-31 | 34.65 | 16.34 | 6.34 | 5.59 |
历史平均 | 28.85 | 7.22 | 3.41 | 2.34 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.23低于历史平均水平0.29,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.07,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.36 | 3.95 | 0.97 | 0.35 |
2019-12-31 | 2.07 | 4.97 | 1.05 | 0.39 |
2018-12-31 | 1.12 | 3.53 | 0.90 | 0.33 |
2017-12-31 | 1.79 | 4.56 | 1.26 | 0.52 |
2016-12-31 | 1.09 | 3.31 | 0.92 | 0.41 |
2015-12-31 | 2.34 | 1.07 | 0.31 | 0.25 |
2014-12-31 | 2.13 | 1.07 | 0.29 | 0.24 |
2013-12-31 | 1.89 | 1.96 | 0.28 | 0.23 |
2012-12-31 | 1.76 | 2.93 | 0.26 | 0.24 |
2011-12-31 | 2.27 | 3.91 | 0.36 | 0.33 |
2010-12-31 | 3.27 | 4.00 | 0.39 | 0.34 |
历史平均 | 1.96 | 2.93 | 0.55 | 0.32 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.36高于历史平均水平1.96,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.36低于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.95高于历史平均水平2.93,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.95低于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.55,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中环装备(300140)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.35高于历史平均水平0.32,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -336 | 1977 | 185 |
2019-12-31 | -34 | 2205 | 662 |
2018-12-31 | 30 | 1833 | 154 |
2017-12-31 | 76 | 1326 | 156 |
2016-12-31 | 90 | 1250 | 267 |
2015-12-31 | 7 | 784 | 172 |
2014-12-31 | 8 | 789 | 310 |
2013-12-31 | 9 | 792 | 438 |
2012-12-31 | 13 | 782 | 486 |
2011-12-31 | 40 | 788 | 526 |
2010-12-31 | 49 | 779 | 634 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.50 | 57.80 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.22 | 13.53 |
2015-12-31 | 0.20 | 182.42 |
2014-12-31 | 0.40 | 143.54 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 1.50 | 143.32 |
2011-12-31 | 1.80 | 76.88 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.77 | 102.91 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.42 | -8.33 |
2019-12-31 | 2.08 | -135.62 |
2018-12-31 | 1.89 | 115.75 |
2017-12-31 | 4.51 | 78.64 |
2016-12-31 | 4.45 | 61.74 |
2015-12-31 | 7.75 | 908.45 |
2014-12-31 | 3.87 | 359.00 |
2013-12-31 | 3.94 | 341.57 |
2012-12-31 | 1.55 | 95.26 |
2011-12-31 | 2.15 | 42.78 |
2010-12-31 | 3.56 | 56.19 |
历史平均 | 3.74 | 228.82 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 9.99 | -0.79 |
2019-12-31 | 10.72 | -0.08 |
2018-12-31 | 9.20 | 0.08 |
2017-12-31 | 17.31 | 0.22 |
2016-12-31 | 16.13 | 0.26 |
2015-12-31 | 24.90 | 0.03 |
2014-12-31 | 25.01 | 0.07 |
2013-12-31 | 25.60 | 0.07 |
2012-12-31 | 9.97 | 0.10 |
2011-12-31 | 13.91 | 0.33 |
2010-12-31 | 45.50 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中环装备(300140)的前一交易日收盘价为6.55元, 我们给予的估值为-4.61元, 安全边际率为-170.38%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中环装备(300140)高估评级。