汤臣倍健(300146)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:汤臣倍健股份有限公司
- 注册地址:广东省珠海市金湾区三灶科技工业园星汉路19号
- 公司简称:汤臣倍健
- 法人代表:林志成
- 公司董秘:唐金银
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:020-28956666
- 公司网址:
- 上市时间:2010-12-15
- 发行数量(万股):13680000
- 发行价格(元):110.0
- 发行市盈率(倍):115.29
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-0.05(元)
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每股净资产4.71(元)
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每股现金流1.72(元)
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净资产收益率-1.16(%)
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总资产收益率-0.73(%)
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毛利率64.32(%)
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利润增长率28.34(%)
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资产负债比25.14(%)
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市盈率-304.56(倍)
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市净率3.52(倍)
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市盈增长比率-12.81(倍)
-
EV / EBIT341.3(倍)
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市销率4.12(倍)
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市值(亿)243.68(亿元)
注:以上数据是基于汤臣倍健(300146)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 蛋白质/维生素/矿物质系列 |
101 | 62 |
2011-06-30 | 女性健康系列 |
44 | 69 |
2011-06-30 | 补钙及骨骼健康系列 |
41 | 63 |
2011-06-30 | 婴幼/儿童/青少年健康系列 |
31 | 60 |
2011-06-30 | 功能性健康系列 |
23 | 67 |
2011-06-30 | 心脑血管健康系列 |
16 | 51 |
2011-06-30 | 草本植物健康系列 |
16 | 63 |
2011-06-30 | 男性健康系列 |
6 | 75 |
2011-06-30 | 品牌使用及管理费收入 |
2 | 100 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 81 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华南 |
84 | |
2011-06-30 | 华东 |
75 | |
2011-06-30 | 华中 |
40 | |
2011-06-30 | 华北 |
30 | |
2011-06-30 | 西南 |
25 | |
2011-06-30 | 东北 |
16 | |
2011-06-30 | 西北 |
10 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 74.86 | 10.85 |
2019-12-31 | 71.20 | 9.94 |
2018-12-31 | 70.35 | 6.72 |
2017-12-31 | 83.94 | 10.79 |
2016-12-31 | 88.28 | 11.29 |
2015-12-31 | 92.83 | 10.13 |
2014-12-31 | 90.62 | 15.87 |
2013-12-31 | 90.94 | 15.71 |
2012-12-31 | 91.56 | 18.53 |
2011-12-31 | 92.71 | 3.89 |
2010-12-31 | 92.63 | 3.24 |
历史平均 | 86.51 | 10.61 |
行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.55 | 25.14 |
2019-12-31 | 2.17 | 28.80 |
2018-12-31 | 2.75 | 29.65 |
2017-12-31 | 4.45 | 16.06 |
2016-12-31 | 5.33 | 11.72 |
2015-12-31 | 9.36 | 7.17 |
2014-12-31 | 7.86 | 9.38 |
2013-12-31 | 8.68 | 9.06 |
2012-12-31 | 9.54 | 8.44 |
2011-12-31 | 12.08 | 7.29 |
2010-12-31 | 12.98 | 7.37 |
历史平均 | 7.52 | 13.49 |
行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.55低于历史平均水平7.52,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率2.55高于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.13,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.45,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 64.32 | -1.13 | -1.16 | -0.73 |
2019-12-31 | 65.78 | -7.89 | -5.94 | -4.98 |
2018-12-31 | 67.66 | 20.88 | 17.92 | 9.28 |
2017-12-31 | 67.08 | 24.65 | 15.02 | 12.54 |
2016-12-31 | 64.40 | 21.98 | 11.44 | 9.53 |
2015-12-31 | 66.28 | 27.38 | 13.93 | 12.65 |
2014-12-31 | 65.98 | 29.48 | 20.53 | 18.61 |
2013-12-31 | 64.70 | 28.45 | 18.89 | 17.17 |
2012-12-31 | 63.37 | 26.28 | 14.55 | 13.32 |
2011-12-31 | 64.16 | 28.34 | 10.62 | 9.84 |
2010-12-31 | 64.47 | 26.61 | 5.67 | 5.25 |
历史平均 | 65.39 | 22.62 | 12.26 | 10.32 |
行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.64低于历史平均水平0.65,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.64高于行业平均水平0.35,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.23,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.16 | 5.89 | 0.85 | 0.64 |
2019-12-31 | 2.43 | 6.35 | 0.89 | 0.63 |
2018-12-31 | 2.10 | 6.61 | 0.63 | 0.44 |
2017-12-31 | 2.43 | 4.71 | 0.61 | 0.51 |
2016-12-31 | 2.42 | 3.84 | 0.49 | 0.43 |
2015-12-31 | 2.47 | 4.56 | 0.50 | 0.46 |
2014-12-31 | 2.53 | 3.98 | 0.70 | 0.63 |
2013-12-31 | 2.24 | 3.84 | 0.66 | 0.60 |
2012-12-31 | 1.86 | 2.74 | 0.55 | 0.51 |
2011-12-31 | 2.07 | 8.93 | 0.37 | 0.35 |
2010-12-31 | 1.83 | 6.09 | 0.21 | 0.20 |
历史平均 | 2.24 | 5.17 | 0.56 | 0.48 |
行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.16高于历史平均水平2.24,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.16低于行业平均水平5.53,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.89高于历史平均水平5.17,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率5.89高于行业平均水平3.05,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.85高于历史平均水平0.56,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.71,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汤臣倍健(300146)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.48,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.94,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -80 | 6915 | 2521 |
2019-12-31 | -356 | 5992 | 1745 |
2018-12-31 | 1002 | 5592 | 1721 |
2017-12-31 | 766 | 5101 | 2649 |
2016-12-31 | 535 | 4680 | 2016 |
2015-12-31 | 635 | 4562 | 1441 |
2014-12-31 | 503 | 2448 | 1537 |
2013-12-31 | 422 | 2233 | 1505 |
2012-12-31 | 280 | 1927 | 1181 |
2011-12-31 | 186 | 1756 | 1348 |
2010-12-31 | 92 | 1624 | 1504 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.34 | -712.03 |
2019-12-31 | 2.51 | -206.36 |
2018-12-31 | 1.94 | 48.38 |
2017-12-31 | 1.73 | 49.89 |
2016-12-31 | 2.49 | 81.61 |
2015-12-31 | 1.30 | 57.28 |
2014-12-31 | 1.92 | 65.28 |
2013-12-31 | 0.55 | 31.12 |
2012-12-31 | 0.86 | 39.01 |
2011-12-31 | 0.64 | 29.33 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.55 | 21.73 |
行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.52 | -304.56 |
2019-12-31 | 4.89 | -82.35 |
2018-12-31 | 4.46 | 24.90 |
2017-12-31 | 4.33 | 28.80 |
2016-12-31 | 3.75 | 32.80 |
2015-12-31 | 6.14 | 44.10 |
2014-12-31 | 6.99 | 34.04 |
2013-12-31 | 10.71 | 56.71 |
2012-12-31 | 6.61 | 45.41 |
2011-12-31 | 4.85 | 45.69 |
2010-12-31 | 5.05 | 89.05 |
历史平均 | 5.78 | 31.92 |
行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 18.52 | -0.05 |
2019-12-31 | 18.52 | -0.22 |
2018-12-31 | 16.99 | 0.68 |
2017-12-31 | 15.02 | 0.52 |
2016-12-31 | 11.94 | 0.36 |
2015-12-31 | 38.50 | 0.87 |
2014-12-31 | 26.00 | 0.76 |
2013-12-31 | 72.89 | 1.29 |
2012-12-31 | 58.20 | 1.28 |
2011-12-31 | 77.90 | 1.70 |
2010-12-31 | 150.00 | 1.68 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
汤臣倍健(300146)的前一交易日收盘价为16.59元, 我们给予的估值为9.77元, 安全边际率为-41.11%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予汤臣倍健(300146)高估评级。