科泰电源(300153)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海科泰电源股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市青浦区张江高新区青浦园天辰路1633号
  • 公司简称：
    科泰电源
  • 法人代表：
    谢松峰
  • 公司董秘：
    廖晓华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    021-69758010
  • 公司网址：
    www.cooltechsh.com
  • 上市时间：
    2010-12-29
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    40.0
  • 发行市盈率(倍)：
    72.73
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300153
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.1(元)
  • 每股净资产
    2.79(元)
  • 每股现金流
    0.84(元)
  • 净资产收益率
    -3.59(%)
  • 总资产收益率
    -2.55(%)
  • 毛利率
    17.68(%)
  • 利润增长率
    -4.46(%)
  • 资产负债比
    33.71(%)
  • 市盈率
    -53.17(倍)
  • 市净率
    1.91(倍)
  • 市盈增长比率
    10.82(倍)
  • EV / EBIT
    -52.24(倍)
  • 市销率
    1.97(倍)
  • 市值(亿)
    17.02(亿元)

注：以上数据是基于科泰电源(300153)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科泰电源(300153)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通信行业

 131 32
2011-06-30

其他

 57 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 31
2011-06-30

交通运输行业

 11 20
2011-06-30

石油石化行业

 5 21
2011-06-30

电力行业

 5 30
2011-06-30

建筑工程行业

 4 20
2011-06-30

服务业

 0 27
科泰电源(300153)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内小计

 146
2011-06-30

国外小计

 69
2011-06-30

华东地区

 49
2011-06-30

华中地区

 32
2011-06-30

其他(补充)

 29
2011-06-30

西南地区

 22
2011-06-30

华南地区

 22
2011-06-30

华北地区

 15
2011-06-30

东北地区

 5
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.29 9.81
2019-12-31 59.20 8.94
2018-12-31 58.85 12.87
2017-12-31 65.48 10.89
2016-12-31 70.84 13.88
2015-12-31 74.14 14.60
2014-12-31 81.54 11.86
2013-12-31 85.71 12.72
2012-12-31 90.03 0.59
2011-12-31 80.50 0.53
2010-12-31 86.08 0.54
历史平均 77.02 8.72
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.35 33.71
2019-12-31 1.87 40.80
2018-12-31 1.64 41.15
2017-12-31 2.18 34.52
2016-12-31 2.57 29.16
2015-12-31 2.99 25.86
2014-12-31 4.10 18.46
2013-12-31 5.73 14.29
2012-12-31 8.41 9.97
2011-12-31 4.75 19.50
2010-12-31 7.20 13.92
历史平均 4.40 22.98
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.35低于历史平均水平4.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.35高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.68 -4.09 -3.59 -2.55
2019-12-31 20.09 0.52 0.35 0.33
2018-12-31 17.76 1.34 1.88 1.07
2017-12-31 19.70 2.53 2.99 1.82
2016-12-31 19.60 3.98 4.99 2.36
2015-12-31 21.40 6.21 4.32 3.74
2014-12-31 18.17 4.94 3.34 2.72
2013-12-31 19.26 4.32 2.18 1.87
2012-12-31 18.58 2.99 1.45 1.31
2011-12-31 25.08 8.27 4.32 3.47
2010-12-31 29.86 11.64 5.58 4.81
历史平均 21.05 5.14 3.45 2.57
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.18 6.35 0.94 0.62
2019-12-31 4.75 7.07 1.07 0.63
2018-12-31 6.83 6.23 1.36 0.80
2017-12-31 2.81 6.62 1.10 0.72
2016-12-31 2.70 4.26 0.84 0.59
2015-12-31 3.11 4.12 0.81 0.60
2014-12-31 2.58 4.65 0.68 0.55
2013-12-31 3.10 3.40 0.50 0.43
2012-12-31 2.07 73.80 0.49 0.44
2011-12-31 1.56 79.43 0.52 0.42
2010-12-31 4.36 76.29 0.48 0.41
历史平均 3.24 28.76 0.75 0.55
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.18低于历史平均水平3.24，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.18低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.35低于历史平均水平28.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.35高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.94高于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.94低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科泰电源(300153)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -32 893 267
2019-12-31 3 943 277
2018-12-31 18 958 260
2017-12-31 29 970 236
2016-12-31 48 971 363
2015-12-31 41 954 340
2014-12-31 31 939 385
2013-12-31 20 923 466
2012-12-31 13 919 493
2011-12-31 40 929 658
2010-12-31 51 913 812
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.56 -29.98
2019-12-31 0.76 484.55
2018-12-31 1.39 177.32
2017-12-31 0.79 110.49
2016-12-31 0.55 66.04
2015-12-31 0.40 58.23
2014-12-31 0.67 51.07
2013-12-31 1.10 79.50
2012-12-31 2.06 180.08
2011-12-31 1.28 59.83
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.03 97.82
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.91 -53.17
2019-12-31 2.24 640.58
2018-12-31 2.40 127.49
2017-12-31 4.20 140.54
2016-12-31 5.98 119.73
2015-12-31 6.35 147.05
2014-12-31 2.53 75.74
2013-12-31 1.57 71.95
2012-12-31 1.27 87.52
2011-12-31 2.02 46.91
2010-12-31 3.43 61.38
历史平均 3.31 97.59
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科泰电源(300153)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.30 -0.10
2019-12-31 6.61 0.01
2018-12-31 7.19 0.06
2017-12-31 12.72 0.09
2016-12-31 18.13 0.15
2015-12-31 18.94 0.13
2014-12-31 14.83 0.20
2013-12-31 9.05 0.13
2012-12-31 7.29 0.08
2011-12-31 11.76 0.25
2010-12-31 39.11 0.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科泰电源(300153)的前一交易日收盘价为5.32元， 我们给予的估值为6.44元， 安全边际率为21.05%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科泰电源(300153)低估评级。

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