新研股份(300159)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新疆机械研究院股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐经济技术开发区融合南路661号
- 公司简称：新研股份
- 法人代表：韩华
- 公司董秘：周建林
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-3742037
- 公司网址：
- 上市时间：2011-01-07
- 发行数量(万股)：10600000
- 发行价格(元)：69.98
- 发行市盈率(倍)：150.82
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.2(元)
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每股净资产-0.21(元)
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每股现金流0.34(元)
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净资产收益率94.21(%)
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总资产收益率-13.08(%)
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毛利率17.13(%)
-
利润增长率28.40(%)
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资产负债比114.35(%)
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市盈率-9.01(倍)
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市净率-8.49(倍)
-
市盈增长比率-0.3(倍)
-
EV / EBIT-18.24(倍)
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市销率4.07(倍)
-
市值(亿)27.12(亿元)
注：以上数据是基于新研股份(300159)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -14.35 | 0.00 |
| 2024-12-31 | -12.07 | 52.48 |
| 2023-12-31 | 0.84 | 45.60 |
| 2022-12-31 | 4.90 | 45.15 |
| 2021-12-31 | 3.01 | 44.79 |
| 2020-12-31 | 13.87 | 37.90 |
| 2019-12-31 | 57.91 | 22.11 |
| 2018-12-31 | 66.91 | 16.73 |
| 2017-12-31 | 70.62 | 17.16 |
| 2016-12-31 | 73.24 | 18.85 |
| 2015-12-31 | 75.08 | 18.18 |
| 历史平均 | 81.49 | 14.01 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.52 | 114.35 |
| 2024-12-31 | 0.53 | 112.07 |
| 2023-12-31 | 0.58 | 99.16 |
| 2022-12-31 | 0.57 | 95.10 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 96.99 |
| 2020-12-31 | 0.55 | 86.13 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 42.09 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 33.09 |
| 2017-12-31 | 1.86 | 29.38 |
| 2016-12-31 | 2.88 | 26.76 |
| 2015-12-31 | 2.91 | 24.92 |
| 历史平均 | 6.95 | 18.51 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.52低于历史平均水平6.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.52低于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.14高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.14高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.13 | -48.23 | 94.21 | -13.08 |
| 2024-12-31 | 17.61 | -51.16 | 117.46 | -13.59 |
| 2023-12-31 | 24.73 | -12.53 | -391.22 | -5.03 |
| 2022-12-31 | 28.79 | 3.06 | 49.32 | 1.99 |
| 2021-12-31 | 20.57 | -20.79 | -209.36 | -9.00 |
| 2020-12-31 | 18.79 | -82.05 | -132.51 | -19.81 |
| 2019-12-31 | 26.69 | -161.41 | -48.25 | -26.13 |
| 2018-12-31 | 32.75 | 15.33 | 4.64 | 2.95 |
| 2017-12-31 | 43.24 | 21.21 | 6.53 | 4.39 |
| 2016-12-31 | 33.26 | 13.68 | 4.31 | 3.04 |
| 2015-12-31 | 37.49 | 21.44 | 5.38 | 3.99 |
| 历史平均 | 36.42 | 18.92 | 7.16 | 5.90 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.48低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.48低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.94高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.94高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.90 | 0.00 | -1.89 | 0.27 |
| 2024-12-31 | 2.46 | 0.51 | -2.20 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 3.23 | 0.88 | 47.95 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 9.46 | 1.44 | 13.25 | 0.65 |
| 2021-12-31 | 2.49 | 0.97 | 14.39 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 2.19 | 0.64 | 1.74 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 0.73 | 0.28 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 2.34 | 1.15 | 0.29 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 1.21 | 0.29 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 3.62 | 1.18 | 0.30 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 2.35 | 1.02 | 0.25 | 0.19 |
| 历史平均 | 3.38 | 2.67 | 0.37 | 0.31 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.90低于历史平均水平3.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.90低于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-1.89低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-1.89低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新研股份(300159)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -301 | -319 | 500 |
| 2024-12-31 | -319 | -271 | 459 |
| 2023-12-31 | -133 | 34 | 465 |
| 2022-12-31 | 77 | 155 | 401 |
| 2021-12-31 | -258 | 123 | 167 |
| 2020-12-31 | -703 | 531 | 232 |
| 2019-12-31 | -1979 | 4101 | 105 |
| 2018-12-31 | 297 | 6410 | 236 |
| 2017-12-31 | 405 | 6206 | 357 |
| 2016-12-31 | 251 | 5817 | 902 |
| 2015-12-31 | 301 | 5591 | 1075 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.53 | -1.56 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 14.04 |
| 2017-12-31 | 0.16 | 6.25 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 13.07 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 6.00 |
| 历史平均 | 0.45 | 17.02 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -8.49 | -9.01 |
| 2024-12-31 | -21.15 | -18.01 |
| 2023-12-31 | 168.17 | -42.99 |
| 2022-12-31 | 36.67 | 74.36 |
| 2021-12-31 | 46.21 | -22.07 |
| 2020-12-31 | 10.73 | -8.09 |
| 2019-12-31 | 1.42 | -2.95 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 23.11 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 38.23 |
| 2016-12-31 | 3.48 | 80.65 |
| 2015-12-31 | 4.42 | 82.26 |
| 历史平均 | 3.22 | 47.04 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.82 | -0.20 |
| 2024-12-31 | 3.82 | -0.21 |
| 2023-12-31 | 3.82 | -0.09 |
| 2022-12-31 | 3.82 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 3.82 | -0.17 |
| 2020-12-31 | 3.82 | -0.47 |
| 2019-12-31 | 3.92 | -1.33 |
| 2018-12-31 | 4.61 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 10.40 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 13.58 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 16.60 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新研股份(300159)的前一交易日收盘价为1.82元， 我们给予的估值为1.91元， 安全边际率为4.95%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新研股份(300159)合理评级。