雷曼股份(300162)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳雷曼光电科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区松白公路百旺信工业园区二区第八栋
- 公司简称：雷曼股份
- 法人代表：李漫铁
- 公司董秘：罗竝
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86137035
- 公司网址：
- 上市时间：2011-01-13
- 发行数量(万股)：16800000
- 发行价格(元)：38.0
- 发行市盈率(倍)：131.49
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.26(元)
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每股净资产2.55(元)
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每股现金流0.96(元)
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净资产收益率-10.30(%)
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总资产收益率-5.68(%)
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毛利率23.89(%)
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利润增长率-5.19(%)
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资产负债比44.85(%)
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市盈率-17.85(倍)
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市净率1.84(倍)
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市盈增长比率3.35(倍)
-
EV / EBIT-23.66(倍)
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市销率1.35(倍)
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市值(亿)16.36(亿元)
注：以上数据是基于雷曼股份(300162)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 显示屏 |
41 | 37 |
| 2011-06-30 | 贴片式LED器件 |
41 | 27 |
| 2011-06-30 | 直插式LED器件 |
34 | 28 |
| 2011-06-30 | 照明产品 |
5 | 29 |
| 2011-06-30 | 中大功率LED器件 |
1 | 29 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 合 计 |
122 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
47 | |
| 2011-06-30 | 北美洲 |
26 | |
| 2011-06-30 | 欧 洲 |
16 | |
| 2011-06-30 | 其他地区 |
14 | |
| 2011-06-30 | 亚 洲 |
9 | |
| 2011-06-30 | 华东地区 |
5 | |
| 2011-06-30 | 其他洲 |
4 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 55.15 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 52.86 | 13.15 |
| 2023-12-31 | 57.64 | 13.73 |
| 2022-12-31 | 48.95 | 18.17 |
| 2021-12-31 | 43.89 | 16.94 |
| 2020-12-31 | 54.07 | 17.67 |
| 2019-12-31 | 67.53 | 14.51 |
| 2018-12-31 | 77.40 | 15.63 |
| 2017-12-31 | 82.44 | 13.22 |
| 2016-12-31 | 76.19 | 13.53 |
| 2015-12-31 | 87.92 | 18.12 |
| 历史平均 | 79.23 | 19.90 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.85 | 44.85 |
| 2024-12-31 | 1.75 | 47.14 |
| 2023-12-31 | 1.89 | 42.36 |
| 2022-12-31 | 1.42 | 51.05 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 56.11 |
| 2020-12-31 | 1.55 | 45.93 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 32.47 |
| 2018-12-31 | 2.37 | 22.60 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 17.56 |
| 2016-12-31 | 4.32 | 23.81 |
| 2015-12-31 | 4.73 | 12.08 |
| 历史平均 | 4.20 | 20.77 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85低于历史平均水平4.20，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.89 | -7.78 | -10.30 | -5.68 |
| 2024-12-31 | 24.06 | -7.40 | -10.35 | -5.37 |
| 2023-12-31 | 23.03 | -6.68 | -7.39 | -4.05 |
| 2022-12-31 | 26.26 | 2.59 | 4.69 | 1.97 |
| 2021-12-31 | 23.90 | 3.65 | 7.46 | 3.15 |
| 2020-12-31 | 21.48 | -38.71 | -52.54 | -27.33 |
| 2019-12-31 | 26.69 | 4.75 | 4.43 | 3.29 |
| 2018-12-31 | 23.42 | -5.10 | -3.53 | -2.74 |
| 2017-12-31 | 29.84 | 3.36 | 1.86 | 1.60 |
| 2016-12-31 | 34.94 | 5.43 | 2.75 | 2.04 |
| 2015-12-31 | 35.00 | 4.81 | 1.90 | 1.48 |
| 历史平均 | 30.88 | 6.65 | 5.99 | 3.56 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.19 | 0.00 | 1.33 | 0.73 |
| 2024-12-31 | 2.99 | 5.52 | 1.37 | 0.73 |
| 2023-12-31 | 2.33 | 4.41 | 1.05 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 1.87 | 4.19 | 1.55 | 0.76 |
| 2021-12-31 | 2.43 | 5.10 | 1.97 | 0.86 |
| 2020-12-31 | 2.28 | 4.00 | 1.31 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 3.08 | 4.78 | 1.03 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 3.44 | 0.69 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 3.65 | 3.60 | 0.58 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 4.25 | 2.77 | 0.49 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 2.49 | 1.70 | 0.35 | 0.31 |
| 历史平均 | 2.93 | 2.49 | 0.65 | 0.46 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.19高于历史平均水平2.93，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.19低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.33高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.33低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雷曼股份(300162)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73高于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -92 | 890 | 334 |
| 2024-12-31 | -92 | 888 | 336 |
| 2023-12-31 | -76 | 1034 | 283 |
| 2022-12-31 | 32 | 674 | 202 |
| 2021-12-31 | 47 | 636 | 152 |
| 2020-12-31 | -316 | 601 | 190 |
| 2019-12-31 | 40 | 912 | 122 |
| 2018-12-31 | -36 | 1033 | 144 |
| 2017-12-31 | 20 | 1093 | 90 |
| 2016-12-31 | 31 | 1119 | 106 |
| 2015-12-31 | 20 | 1065 | 177 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.06 | -0.55 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 2.06 | -95.81 |
| 2017-12-31 | 1.30 | 172.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.16 | 66.35 |
| 历史平均 | 0.90 | 61.12 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.84 | -17.85 |
| 2024-12-31 | 4.27 | -41.28 |
| 2023-12-31 | 3.67 | -49.59 |
| 2022-12-31 | 4.69 | 100.06 |
| 2021-12-31 | 4.97 | 66.59 |
| 2020-12-31 | 5.26 | -10.01 |
| 2019-12-31 | 3.45 | 77.85 |
| 2018-12-31 | 1.64 | -46.47 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 132.64 |
| 2016-12-31 | 4.47 | 162.61 |
| 2015-12-31 | 7.83 | 413.27 |
| 历史平均 | 4.23 | 148.88 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.04 | -0.26 |
| 2024-12-31 | 9.04 | -0.22 |
| 2023-12-31 | 9.04 | -0.18 |
| 2022-12-31 | 9.04 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 9.04 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 9.04 | -0.90 |
| 2019-12-31 | 9.00 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 4.85 | -0.10 |
| 2017-12-31 | 7.71 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 14.30 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 23.86 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
雷曼股份(300162)的前一交易日收盘价为4.68元， 我们给予的估值为-5.27元， 安全边际率为-212.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予雷曼股份(300162)高估评级。