佐力药业(300181)基本面研究报告

2015-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    浙江佐力药业股份有限公司
  • 注册地址:
    浙江省德清县阜溪街道志远北路388号
  • 公司简称:
    佐力药业
  • 法人代表:
    汪涛
  • 公司董秘:
    郑超一
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0572-8281383
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    2011-02-22
  • 发行数量(万股):
    20000000
  • 发行价格(元):
    23.5
  • 发行市盈率(倍):
    60.72
  • 发行方式:
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    2.12(元)
  • 每股现金流
    0.74(元)
  • 净资产收益率
    6.56(%)
  • 总资产收益率
    5.06(%)
  • 毛利率
    68.65(%)
  • 利润增长率
    29.46(%)
  • 资产负债比
    22.42(%)
  • 市盈率
    36.62(倍)
  • 市净率
    2.4(倍)
  • 市盈增长比率
    1.13(倍)
  • EV / EBIT
    33.37(倍)
  • 市销率
    4.63(倍)
  • 市值(亿)
    31.04(亿元)

注:以上数据是基于佐力药业(300181)的2015-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
佐力药业(300181)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

乌灵系列

119 90
2011-06-30

其他

7 -2
2011-06-30

其他业务(补充)

0 100
佐力药业(300181)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华东

65 0
2011-06-30

华北

23 0
2011-06-30

华南

17 0
2011-06-30

华西

11 0
2011-06-30

华中

10 0
2011-06-30

其他(补充)

0 0
财务分析
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2015-12-31TTM 77.58 26.12
2015-12-31 77.58 26.12
2014-12-31 73.78 36.48
2013-12-31 82.02 38.61
2012-12-31 81.69 31.98
2011-12-31 81.04 22.68
2010-12-31 59.42 40.64
2009-12-31 55.65 49.60
2008-12-31 53.28 49.32
2007-12-31 57.50 46.16
历史平均 69.11 37.95
行业平均 30.06 25.35
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2015-12-31TTM 3.43 22.42
2015-12-31 3.43 22.42
2014-12-31 2.26 26.22
2013-12-31 3.36 17.98
2012-12-31 3.85 18.31
2011-12-31 4.45 18.96
2010-12-31 1.33 40.58
2009-12-31 1.47 44.35
2008-12-31 0.84 46.72
2007-12-31 0.91 42.50
历史平均 2.43 30.89
行业平均 1.24 69.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前流动比率3.43高于历史平均水平2.43,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率3.43高于行业平均水平1.24,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率22.42低于历史平均水平30.89,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率22.42低于行业平均水平69.52,说明本公司经营风险处于行业下游
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2015-12-31TTM 68.65 13.96 6.56 5.06
2015-12-31 68.65 13.96 6.56 5.06
2014-12-31 82.50 20.73 12.84 9.04
2013-12-31 86.86 19.31 10.48 8.60
2012-12-31 85.27 18.04 8.78 7.17
2011-12-31 84.37 18.23 7.45 6.03
2010-12-31 80.15 15.79 20.02 11.90
2009-12-31 78.99 14.67 19.06 10.61
2008-12-31 77.37 10.09 11.16 5.95
2007-12-31 67.79 10.98 9.62 5.53
历史平均 79.11 15.76 11.77 7.77
行业平均 88.4 8.93 38.89 11.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前毛利率68.65低于历史平均水平79.11,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率68.65低于行业平均水平88.40,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前净利润率13.96低于历史平均水平15.76,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率13.96高于行业平均水平8.93,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率6.56低于历史平均水平11.77,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率6.56低于行业平均水平38.89,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2015-12-31TTM 1.06 1.39 0.47 0.36
2015-12-31 1.06 1.39 0.47 0.36
2014-12-31 1.24 1.19 0.59 0.44
2013-12-31 1.44 1.15 0.54 0.45
2012-12-31 2.06 1.24 0.49 0.40
2011-12-31 2.52 1.46 0.41 0.33
2010-12-31 3.56 1.85 1.27 0.75
2009-12-31 2.57 1.46 1.30 0.72
2008-12-31 3.23 1.19 1.11 0.59
2007-12-31 2.46 1.09 0.88 0.50
历史平均 2.24 1.34 0.78 0.50
行业平均 0.0 6.05 4.35 1.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.06低于历史平均水平2.24,说明本公司存货运营效率正在下降
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.39高于历史平均水平1.34,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.39低于行业平均水平6.05,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.78,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平4.35,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佐力药业(300181)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.50,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平1.31,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2015-12-31TTM 85 1292 450
2015-12-31 85 1292 450
2014-12-31 103 804 246
2013-12-31 81 773 358
2012-12-31 62 706 366
2011-12-31 51 684 421
2010-12-31 41 207 45
2009-12-31 32 166 29
2008-12-31 17 149 17
2007-12-31 14 144 14
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2015-12-31TTM 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.0 0.0
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2015-12-31TTM 2.40 36.62
2015-12-31 5.60 85.36
2014-12-31 5.03 39.21
2013-12-31 5.03 48.00
2012-12-31 2.48 28.19
2011-12-31 2.64 35.50
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.16 47.25
行业平均 5.7 33.4
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佐力药业(300181)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2015-12-31TTM 11.89 0.14
2015-12-31 11.89 0.14
2014-12-31 12.77 0.33
2013-12-31 27.00 0.56
2012-12-31 12.14 0.43
2011-12-31 22.60 0.64
2010-12-31 0.00 0.69
2009-12-31 0.00 0.53
2008-12-31 0.00 0.28
2007-12-31 0.00 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佐力药业(300181)的前一交易日收盘价为5.1元, 我们给予的估值1.28元, 安全边际率-74.90%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佐力药业(300181)高估评级。

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